Фондовые рынки положительно отреагировали на перемирие Израиля и Ирана, Джером Пауэлл продолжает отстаивать паузу в цикле смягчения ставок, Банк международных расчетов предупредил о рисках, связанных со стейблкоинами. Об этом и не только – читайте в обзоре иностранных деловых СМИ за 24 июня.
Трамп объявил перемирие на Ближнем Востоке: акции растут, а нефть падает
После того как Дональд Трамп внезапно объявил о прекращении военного конфликта Израиля и Ирана, акции в США устремились вверх, а нефть подешевела, пишет NYT.
Индекс S&P 500 вырос во вторник на 1,11%, Dow прибавил 1,19%, Nasdaq – 1,43%. S&P 500 теперь находится менее чем в 1% от своего февральского рекордного максимума. На перемирие положительно отреагировали европейские и азиатские фондовые рынки.
Нефть марки Brent упала более чем на 6% во вторник после снижения цены на 7% в понедельник. «Рынок давно усвоил, что любой геополитический всплеск на Ближнем Востоке, влияющий на финансовые рынки США, будет кратковременным, — отметил Reuters Скотт Ладнер, главный инвестиционный директор Horizon. — Прекращение огня лишь закрепляет эту точку зрения».
Джером Пауэлл продолжает отстаивать паузу в цикле смягчения ставок
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл во вторник выступил перед Конгрессом США. Он заявил, что «есть все возможности подождать» с корректировкой процентных ставок до тех пор, пока не появится больше ясности по влиянию пошлин Дональда Трампа на инфляцию.
«Влияние на инфляцию может быть кратковременным, отражая единовременное изменение уровня цен. Также возможно, что инфляционные эффекты могут оказаться более устойчивыми», — сказал Пауэлл. Таким образом, он повторил свое предостережение, сделанное после июньского заседания ФРС по ставке, отмечает Yahoo Finance.
Пауэлл не стал подтверждать прогноз относительно двух снижений ставок до конца года и сообщил конгрессменам, что все будет зависеть от состояния экономики. Этот сдержанный подход усиливает напряженность в отношениях председателя ФРС с президентом США Дональдом Трампом, который требует снижения ставок.
Кришна Гуха из Evercore в комментарии для Bloomberg подчеркнул, что Пауэлл сейчас сосредоточен больше на сентябрьском, а не июльском заседании: «Для нас самым интересным в его словах стало замечание о том, что «пара сокращений или, может быть, больше» вернут ФРС к нейтральной позиции».
Банк международных расчетов предупредил о рисках, связанных со стейблкоинами
Банк международных расчетов, который часто называют «центробанком центральных банков», выступил с предупреждением относительно стейблкоинов – криптовалют, привязанных к фиатным деньгам (как правило – к доллару). БМР указал на риск подрыва денежного суверенитета стран, отток капитала из развивающихся экономик, а также проблемы прозрачности, сообщает Reuters.
Банк выступил с этим заявлением менее чем через неделю после того, как сенат США утвердил и отправил на подпись президенту закон о нормативной базе для стейблкоинов. Это вызвало ажиотажный рост акций американских криптокомпаний, связанных с этим сектором.
WSJ на прошлой неделе писал, что Amazon и Walmart рассматривают возможность выпуска собственных стейблкоинов. По сути, это означает переход на собственные платежные системы на основе блокчейна, так что акции Visa и Mastercard находятся под серьезным давлением.
В обращении уже находятся стейблкоины на сумму около $260 млрд. Экономический советник БМР Хён Сон Шин сравнил их с частными банкнотами, которые выпускались в эпоху свободного банкинга в США в XIX веке. Он предупредил о риске «распродажи активов», поддерживающих стейблкоины, как это уже было в случае краха TerraUSD и LUNA в 2022 году. «У вас всегда будет вопрос о качестве обеспечения этого актива. Действительно ли там деньги? Где они?» – отметил заместитель генерального директора БМР Андреа Мехлер. Также есть опасения по поводу того, кто контролирует стейблкоины.
БМР рекомендовал центробанкам активнее развивать свои цифровые валюты (обеспеченные фиатными деньгами), чтобы они остались основным средством платежей. А также интегрировать в свои токенизированные системы сделки с облигациями и другими активами. Это позволит создать прозрачные и безопасные системы, снизить издержки и защититься от «непредсказуемых элементов криптовалют», отмечается в докладе БМР.
Morgan Stanley и Goldman Sachs зафиксировали ослабление спроса на доллар США
Аналитики Morgan Stanley и Goldman Sachs видят ослабление спроса на доллар США, анализируя кросс-валютные базисные свопы, пишет Bloomberg. По мере увеличения спроса на определенную валюту эта дополнительная стоимость или премия растут. Сдвиги в кросс-валютных базисных свопах указывают на растущий спрос на евро и иену.
Кросс-валютная основа имеет значение, поскольку она фактически устанавливает цену долгосрочного валютного хеджирования для компаний и инвесторов по всему миру. Это также показатель меняющихся тенденций в обширных потоках активов между экономиками и классами активов.
Индекс Bloomberg Dollar Spot уже упал более чем на 8% в этом году. Это худшее начало года для показателя с момента его запуска два десятилетия назад. «Недавние движения кросс-валютной базы свидетельствуют о том, что у инвесторов меньше желания покупать активы, номинированные в долларах, и больше желания покупать активы, номинированные в евро и иенах», — написала в отчете команда стратегов Morgan Stanley. Саймон Фрейсене и Фридрих Шапер из Goldman Sachs считают, что это влияние повышенных пошлин на импорт в США, и отмечают, что временное «торговое перемирие», объявленное Дональдом Трампом, ситуацию не исправило. Они предполагают, что евро станет дороже доллара на рынках кросс-валютных базисных свопов — редкое явление за последние два десятилетия. В конечном итоге это может привести к удорожанию заимствования в евро по сравнению с долларом США.
