Национальный банк Казахстана с помощью повышения минимальных резервных требований (МРТ) для банков решил изменить подход к изъятию избыточной ликвидности – так он лишил банки возможности зарабатывать на безрисковых операциях. Об этом сообщил глава Нацбанка Тимур Сулейменов на брифинге по итогам решения по базовой ставке.
По его словам, в банковской системе долгое время сохранялась ситуация, при которой избыток ликвидности изымался через ноты и депозиты Нацбанка. За это регулятор платил банкам доход по базовой ставке, фактически создавая для них простой и необлагаемый налогами источник заработка. При этом минимальные резервные требования, по которым проценты не начисляются, оставались низкими.
«Банки зарабатывали без риска и без налогов, и это не есть хорошо», – отметил Сулейменов.
В прошлом году Нацбанк принял, по его словам, жесткое решение изменить эту практику. Регулятор начал изымать избыточную ликвидность таким образом, чтобы не платить за нее доход и не создавать новые деньги в системе. Цель – убрать искажение, при котором банкам выгоднее держать средства у Нацбанка, а не направлять их в экономику.
При этом Сулейменов подчеркнул, что регулятор действует осторожно и не намерен «перегибать палку». Нацбанк регулярно оценивает ситуацию по каждому банку и по системе в целом, используя модели и обсуждая свои действия с участниками рынка.
По оценке регулятора, принятые меры не создают дефицита ликвидности. Банковская система по-прежнему обеспечена деньгами для нормальной работы и расширения кредитования.
Однако теперь избыточная ликвидность будет изыматься без дополнительных выплат, что должно подтолкнуть банки искать выпадающие доходы в кредитовании.
Что такое МРТ и как их повысили
МРТ – это минимальный уровень средств, который банки обязаны держать на корреспондентских счетах в центральном банке или в других ликвидных активах, например, в форме наличности в кассе самого банка. Удерживаемый уровень напрямую связан с объемами обязательств банка.
В сущности МРТ – один из стандартных инструментов денежно-кредитной политики, к которому прибегает большинство центральных банков для управления кредитной активностью, денежной массой и в конечном счете – потребительской инфляцией.
В теории, ужесточая требования к резервам банков, ЦБ добиваются сокращения кредитования, особенно высокорискового, предложение денег в экономике сокращается, рост цен замедляется.
В Казахстане с 25 июля 2025 года МРТ повысили с 1,3% по тенговым обязательствам и 2,5% по обязательствам в иностранной валюте до 3,5% и 10% соответственно. Однако это лишь промежуточные требования.
Их окончательно повысят по итогам трех этапов. Второй начнется уже в апреле 2026 года и продлится до сентября. В рамках него МРТ по тенговым обязательствам вырастет до 5%, а по валютным – до 15%.
Исключениями станут обязательства по выпущенным и выкупленным облигациям, включая субординированные. По ним МРТ составит – 3,5 и 10%, в зависимости от валюты.
Кроме того, в рамках второго этапа было предусмотрено правило, согласно которому если банк по итогам 2025-го покажет на балансе 20-процентный рост кредитов бизнесу, покупки ГЦБ Минфина и акиматов, ФНБ «Самрук-Казына», НУХ «Байтерек», Казахстанского фонда устойчивости, а также прочих нефинансовых эмитентов корпоративных бондов, то он попадет в первую группу и получит 12% МРТ для всех типов активов в валюте, за исключением выпущенных и выкупленных облигаций.
Если рост будет ниже этой отметки – банк попадет во вторую группу с 15%. Важно отметить, что в рамках третьего этапа данное разделение планируется убрать – в сентябре 2026 года 15-процентная ставка по указанным активам станет единой для всех.
