Чем выше риск в инвестиционном портфеле, тем выше его потенциальная доходность. Однако более рискованные стратегии сильнее проседают в периоды кризиса, заявляет экс-аналитик KASE Аман Алимбаев.
По его мнению, выбор оптимального уровня риска – ключевая задача инвестора: от него во многом зависит итоговый размер капитала. Для поиска оптимального баланса между доходностью и безопасностью эксперт выделил пять ключевых факторов.
1. Временной горизонт
Чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больший риск может позволить себе инвестор. И наоборот: при коротком сроке вложений портфель обычно формируют более консервативным.
Алимбаев приводит исторический пример: вложив $10 тыс. в индекс S&P 500 в 2001 году, к 2003 году инвестор потерял бы почти треть капитала – до $6,9 тыс., а к 2010 году доходность была бы нулевой.
«…вас ждало бы разочарование – стоимость вложений снизилась бы примерно до $6,9 из-за краха доткомов (интернет-компаний), а если бы вы продержали такой портфель 9 лет, до 2010 года, ваша доходность за 10 лет была бы нулевой», – отметил эксперт.
Однако, по его словам, к 2016 году сумма бы выросла более чем в два раза – до $20,79 тыс.
Если инвестиционный горизонт составляет 25-30 лет, портфель при подходящем уровне готовности к риску может быть полностью сформирован из акций, считает Алимбаев. Однако, по его мнению, при цели на срок до трех лет от вложений в акции лучше отказаться.
«Исторически глобальный портфель удваивает ваши вложения в акции каждые 7-10 лет, а у портфеля, состоящего 50 на 50 из акций/облигаций, за последние 70 лет не было ни одного 5-летнего периода, когда он остался бы в минусе», – отмечает Алимбаев.
2. Психология и волатильность
Алимбаев отмечает, что важно понять, как инвестор ведет себя во время просадки: испытывает ли страх перед дальнейшим падением, продает ли активы на эмоциях или, напротив, использует снижение цен для покупки.
Если убытки вызывают у него серьезный стресс и не дают спокойно спать, портфель с высокой долей акций может оказаться неподходящим. В таком случае рекомендуется увеличить долю облигаций, чтобы снизить волатильность и сгладить колебания стоимости портфеля.
3. Финансовый буфер
«Есть ли у вас подушка безопасности? Если вы еле сводите дебет с кредитом и боитесь остаться без работы, то любая просадка в портфеле будет вас пугать», – считает эксперт.
По его словам, инвестировать последние деньги нельзя. Наличие подушки безопасности на 3-6 месяцев позволяет спокойнее реагировать на временные просадки рынка.
4. Целеполагание
Рисковать можно только теми суммами, которые «не жалко потерять», считает Алимбаев. Если же речь идет о накоплениях на образование детей или пенсию, портфель должен быть максимально диверсифицированным и взвешенным.
5. Вообще не инвестировать – ошибка
«Вы вообще не инвестируете? Тогда вы рискуете больше всего. Велика вероятность, что вам придется мириться с серьезным падением уровня жизни», – подчеркивает эксперт.
По его словам, отсутствие инвестиционной стратегии приводит к ежегодным потерям в десятки тысяч долларов из-за инфляции и упущенных возможностей. Эксперт подчеркивает, что капитал, который все еще не распределен на фондовом рынке, работает против его владельца.
Ранее «Курсив» писал, как новичку начать инвестировать в акции, ETF и облигации.
