Халык дает рынку сигнал

Народный банк на прошлой неделе разместил еврооблигации на $500 млн, тем самым продемонстрировав способность казахстанских банков выходить на публичные рынки заимствования. Сообщение о сделке участники рынка восприняли позитивно. При этом пока банкиры планируют обращаться к более дешевым источникам привлечения.

Согласно представленной Народным банком информации, размещение было оценено на уровне 98,948% к доходу в 9,5% годовых, и соответствовало изначально определенной цене. Эмитентом облигаций выступала компания HSBK (Europ) B.V., дочерняя организация Народного банка, в то время как Народный банк выступал гарантом. Лид-менеджерами и букранерами по транзакции выступили банки JP Morgan и UBS.

Размещение 5,5-летних евробондов произведено как среди инвесторов США, так и среди международных в следующих долях: инвесторы из США — 65%, Соединенного Королевства — 24%, Европы — 8%, Азии — 2% и Швейцарии — 1%. Отмечается также, что большая доля инвесторов приходилась на компании по управлению активами и пассивами — 84%.

Сделку можно назвать беспрецедентной, так как с июля прошлого года данные бумаги являются первыми публичными еврооблигациями со стороны казахстанских банков, более того, представляют собой первую публичную транзакцию, проведенную коммерческим банком СНГ.

По мнению участников рынка, привлечение Народного банка стало показательным. «То, что сделал Халык банк, является очень важным для казахстанских банков, потому что теперь есть надежда на то, что другие банки также смогут привлекаться», — отметил председатель правления Каспийского банка Михаил Ломтадзе. Аналогичного мнения придерживается и глава Казкоммерцбанка Нина Жусупова.

«Конечно, Халык нужно поздравить с этой сделкой, потому что если посмотреть на то, что происходит на мировых рынках, и вообще на способность казахстанских банков занимать, я считаю — это очень хороший сигнал рынку», — прокомментировала она привлечение.

Между тем ни Каспийский, ни Казкоммерцбанк не планируют размещать евробонды, объясняя это высокой ценой привлекаемых средств, и продолжают наблюдать за рынком. «В данном случае имела место комбинация нескольких факторов, — поясняет Михаил Ломтадзе. По очень высокой цене разместился «Газпром», создав сравнительную планку для остальных сделок. Халык также разместился сравнительно высоко, но сам факт, что он смог успешно разместиться и был спрос со стороны инвесторов, уже является позитивным».

Он также отметил в этой связи, что Каспийский сегодня привлекает займы под эффективную ставку в 7-7,5% и не планирует прибегать к евробондам, предпочитая занимать у международных финансовых институтов. Однако, по словам главы Каспийского, банк постоянно следит за рынком и допускает пересмотр планов.

В Казкоммерцбанке также не предполагают выход на публичный рынок заимствования. «Мы считаем, что рынки по-прежнему дорогие, — подчеркивает управляющий директор ККБ Андрей Тимченко. Мы всегда говорили, что возможность выхода на рынок есть, если платить определенную, довольно существенную премию. Сделка, которая прошла, мы считаем, успешная, но понимаем, что рынок по-прежнему очень не простой и сделка состоялась потому, что была уплачена значительная премия. На этот год у нас в планах существенных заимствований в виде еврооблигаций или синдицированных займов нет». Он также добавил, что планы могут быть скорректированы в зависимости от изменения ситуации.

Однако Халык банк считает сделку оправданной по ряду факторов. «Частные крупные сделки были возможны, — говорит председатель правления Народного банка Григорий Марченко. — Но мы считали, что для нас, как для публичной компании, выходить на частные сделки было бы неправильным, поэтому мы осуществили сделку на публичном рынке». Он также сообщил, что ставка привлечения на 2% выше, чем по сделкам 2006 года, однако подчеркнул, что с учетом роста ставок кредитования цену привлечения можно считать выгодной.

По словам Григория Марченко, важным в данном случае также является валюта и срок привлечения. «Понятно, что у нас значительно выросли вклады населения, но надо понимать, что большая часть депозитов населения в тенге, а вкладов населения на 5 лет единицы. Что касается корпоративных депозитов, то они, как правило, на несколько месяцев. Таким образом, долгосрочного фондирования, тем более в долларах, внутри Казахстана сейчас нет. Поэтому в любом случае для нас эта сделка по целому ряду показателей является очень хорошей».