Eurasian Natural Resources Corporation PLC («ENRC») в понедельник 16 февраля объявила о приобретении 25% доли АО «Шубаркуль Комир» («Шубаркуль») — крупного производителя энергетического угля в Казахстане — за $200 млн наличными. Предположительно, компания в дальнейшем планирует выкупить весь пакет акций.
Контрольный пакет акций в «Шубаркуле» принадлежит ЗАО «Евразийская финансово-промышленная компания» («ЕФПК») — частной компании, принадлежащей трем акционерам-основателям ENRC, которые совместно владеют 43,77% выпущенного акционерного капитала ENRC. Данное приобретение составляет «малую сделку связанной стороны» в соответствии с Правилами листинга Управления по листингу Великобритании («UKLA»), указывается в сообщении Казахстанской фондовой биржи (KASE).
В связи с этим приобретением ENRC заключила с «Шубаркулем» договор о покупке продукции, получила место в совете директоров «Шубаркуля» и заключила акционерный договор с ЕФПК. Кроме того, ENRC получила право первого отказа вместе с опционом покупателя в отношении всех или части остальных акций в «Шубаркуле», принадлежащих ЕФПК. Опцион покупателя может быть реализован (по усмотрению ENRC) в любое время до 31 января 2011 года и должен быть одобрен акционерами ENRC, а также должен получить любые необходимые разрешения регулирующих органов. Цена, подлежащая уплате при исполнении любого опциона покупателя, представляет собой совокупную стоимость подлежащих передаче акций, исходя из того, что общая стоимость «Шубаркуля» составляет $800 млн на основе разводненного показателя.
Руководство ENRC считает, что эта сделка, совершенная на условиях полной открытости и осведомленности, повышает стоимость акций для всех акционеров ENRC.
25% акций в «Шубаркуле» были приобретены на открытых торгах на KASE.
ENRC ожидает, что переоформление акций через KASE будет завершено к концу первого квартала 2009 года.
Комментируя покупку, главный исполнительный директор ENRC Йоханнес Ситтард, заявил, что приобретение «Шубаркуля» гарантирует дальнейшее стратегическое развитие группы в данном регионе. Кроме того, оно укрепляет интегрированную бизнес-модель ENRC, гарантируя надежный и экономически эффективный источник сравнительно высококачественного энергетического угля и полукокса, таким образом, еще более упрочняя положение группы как производителя с низкой себестоимостью.
При заключении этой сделки в качестве единственного финансового консультанта ENRC выступала Credit Suisse Securities (Europe) Limited. Таким образом, учитывая, что контрольный пакет акций в АО «Шубаркуль Комир» принадлежит ЕФПК, которая, в свою очередь, находится в собственности трех акционеров-основателей ENRC, ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов предположил, что данная сделка проводится в интересах этих акционеров. То есть, таким образом они постепенно продают этот актив компании ENRC. Возможно, что в дальнейшем, будет продан и оставшийся пакет. «Кроме того, этот актив мог быть продан по просьбе самой ENRC, которая таким образом расширяет свою сырьевую базу и укрепляет позиции в регионе», — говорит он.
При этом им было отмечено, что с учетом запасов угля компании — 1,419 млрд тонн, измеренных и разведанных запасов угля, из которых 0,365 млрд тонн являются прогнозными запасами — ее 25% пакет акций может стоить $200 млн. Кроме того, Дмитрий Баранов уточнил, что пакет может стоить чуть дешевле, а прибавка — это некая премия, чтобы в дальнейшем выкупить у собственников и остальной пакет акций «Шубаркуль Комира», то есть, чтобы они не продавали его больше никому.
«Шубаркуль» является одним из крупнейших в Казахстане производителей энергетического угля: добыча в 2007 году составила примерно 6,1 миллиона тонн угля или более 6% от общего объема производства угля в Казахстане в 2007 году. «Шубаркуль» также является местным производителем полукокса. В 2007 году компания реализовала примерно 161 тысячу тонн этого продукта.
По состоянию на 1 июля 2008 года и в соответствии с указаниями JORC (Объединенный Комитет по запасам руды) консалтинговая компания SRK сообщила, что у «Шубаркуля» было 1,419 миллиарда тонн измеренных и разведанных запасов угля в пределах ее горного отвода, из которых 0,365 миллиарда тонн являлись прогнозными запасами.
