«Народный банк» совместно с его главным акционером, холдинговой группой «АЛМЭКС», совершит выкуп всех акций банка, которые находятся во владении Фонда «Самрук-Казына». При этом большую часть акций приобретет сам банк.
Сделка по приобретению 259 064 909 простых акций (19,8% от всех размещенных) пройдет при помощи реализации опциона, который был предоставлен холдингу «АЛМЭКС» во время вхождения ФНБ «Самрук-Казына» в капитал банка. При этом «АЛМЭКС» намерен выкупить лишь 46 064 909 акций. Оставшиеся бумаги банк приобретет за счет собственных средств.
Ожидается, что сделка произойдет 28 марта 2011 года, при этом «АЛМЭКС» осуществит передачу «Народному» части опциона в отношении
213 000 000 простых акций банка за вознаграждение в размере 12,9 млрд тенге. Фонд «Самрук-Казына» получит за каждую акцию 126,8 тенге. Тем самым предполагаемая сумма сделки составит 32,917 млрд тенге, из которых 27 млрд отдаст банк за счет собственного капитала. Цена за акцию рассчитана по формуле, предусмотренной опционным соглашением, она обеспечит «Самрук-Казыне» доходность в размере 15,75% годовых. Цена сделки предполагает 66% дисконта от текущих котировок ГДР.
Как пояснила председатель правления «Народного банка» Умут Шаяхметова, банк не имеет намерения реализовывать выкупаемые акции. Данная сделка положительно повлияет на миноритариев банка, чья доля в банке увеличится. Все акции, которые выкупил банк, пойдут на баланс как объявленные, но не размещенные акции, и тем самым они будут вычтены из капитала. За счет этого доля «АЛМЭКС» увеличится с 54% до 69%, а доля миноритариев – с 20% до 24%. Также сделка скажется на капитализации банка, так показатель к-1-1 снизится с 11,57% до 9,69% (при нормативе 5%), к-1-2 – с 15,92% до 13,33% (5%), к-2 составит 17,01% (при требовании 10%).
Выкуп банком своих обыкновенных акций по цене ниже их прогнозной балансовой стоимости в 2011 году хорошо скажется на котировках. «В результате наш прогноз капитала на акцию в 2011 году увеличился бы на 8% (в расчете на ГДР – до $6,8), оценка дохода на акцию возросла бы на 19%
(до $1,0 на ГДР). Соответственно, текущий коэффициент «цена / капитал 2011» снизится с 1,7 до 1,5, а «цена / прибыль» – с 12,2 до 10,3», – считают аналитики «Тройка-Диалог Казахстан».
Эта сделка по возврату средств станет третьей из тех, что правительство предоставило банку во время кризиса. Первый шаг был сделан 18 июня 2010 года, когда государству досрочно возвратили депозит на сумму 60 млрд тенге, размещенный «Самрук-Казыной» в банке для кредитования и рефинансирования реального сектора экономики. Вторым шагом осенью прошлого года стало досрочное возвращение государству заемных 11,7 млрд тенге, полученных от Фонда развития предпринимательства «Даму» для кредитования субъектов МСБ.
Изначально планировалось, что государство входит в капитал на 5 лет. Банк планирует возвратить средства за три года до срока. При этом за два года владения пакетом простых акций Фонд «Самрук-Казына» получил доход в размере 5,9 млрд тенге.
Следующим и последним шагом по возвращению антикризисных средств будет выкуп свыше 198 млн привилегированных акций. Опцион на выкуп акций также находится у главного акционера банка – холдинга «АЛМЭКС».
АО «Народный банк Казахстана»Имеет самую разветвленную филиальную сеть в размере 630 отделений, обслуживает около 5,9 млн физических лиц, более 61 тысячи субъектов МСБ и около 300 крупных корпоративных заемщиков. По состоянию на 30 сентября 2010 года, консолидированные активы банка составляли 2 064 млрд тенге, собственный капитал – 309 млрд тенге.
