Почему банки перестали кредитовать экономику Казахстана?

В 2017 году кредитование банками экономики РК остается в «подавленном состоянии». По данным аналитиков Halyk Finance, продолжается ухудшение активов банковского сектора. Как следствие этого — рост доли неработающих займов.

В цифрах вся эта невеселая статистика выглядит так. Согласно данным Halyk Finance, в мае 2017 года кредит экономике (с корректировкой на курс) увеличился всего на 0,3% м/м (–0,03% с начала года), до 12,9 трлн тенге. При этом кредитование юридических лиц сократилось на 0,1% м/м (–1,3% с начала года), а кредитование физических лиц увеличилось на 1,2% м/м (+2,9% с начала года).

Характерная деталь: прирост объемов кредитования был обеспечен ростом кредитов в тенге (+1% м/м, +2,7% с начала года), а объем выданных займов в иностранной валюте (с корректировкой на курс) понизился на 1,2% м/м (–5,7% с начала года). Доля займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней выросла за месяц на 3,08 п. п. и составила 11,08% (+4,36 п. п. с начала года). При всем этом Национальный банк РК с начала года постоянно наращивает объем предоставляемой ликвидности банкам второго уровня (+33,3% м/м, +250% с начала года).

Как закономерное резюме из всего перечисленного – банковские потери.

Снижение доходности на ликвидность, изымаемую НБ РК (то есть снижение базовой ставки), и слабый рост кредитного портфеля продолжают оказывать давление на показатели «Чистая процентная маржа» и «Чистый процентный спред» (NIM и NIS). В мае 2017 года эти показатели оставались на крайне невысоких уровнях: NIM 4,56% (+0,02 п. п. м/м), NIS 3,83% (+0,01 п. п. м/м).

Добро пожаловать, или Посторонним вход воспрещен

По мнению инвестиционного консультанта FIBO Group Евгения Слесарева, кредитовать экономику Казахстана банки просто не готовы. «Мы видим прямую логическую цепочку, в которой одно заявление вытекает из другого. Банки выдают меньше кредитов экономике, потому что по ранее выданным кредитам растет доля просрочек. Кто же и почему стал хуже платить по кредитам? Обратимся к цифрам. По данным НБ РК, доля розничных кредитов с просрочкой платежей более 90 дней сократилась с начала 2017 года почти на 0,5% и имеет положительную динамику. То есть розничные кредиты не несут в себе рисков. А вот показатели по корпоративным кредитам как раз и портят всю статистику. С начала года доля корпоративных кредитов с просрочкой платежей более 90 дней выросла почти на 4%!» — пояснил Евгений Слесарев.

Получается странная картина. Розничный, малообеспеченный — а значит, более рискованный и дорогой кредит — показывает положительную динамику. А корпоративные кредиты, более обеспеченные и дешевые, «угнетают» банковский сектор Казахстана? Конечно, банкиры жалуются на отсутствие качественных и ликвидных залогов, на ухудшение состояния экономики в связи с нестабильной и неблагоприятной ценой на нефть…

Казалось бы, все очень просто. Но неожиданное выступление заместителя председателя НБ РК Олега Смолякова дает нам совсем другое объяснение: «Отдельными банками широко практикуется предоставление льготных займов лицам, с точки зрения закона прямо не имеющим признаков связанности, но косвенно связанным с акционерами или должностными лицами банка. Возврат подобных займов находится под риском. Замораживание и откладывание решения вышеназванных проблем на более поздние сроки, как это наблюдалось в предыдущие годы, приводит к значительному нарастанию системных рисков в банковском секторе».

То есть деньги в банковской среде есть. Более того, идет постоянное изъятие ликвидности регулятором из банковской системы в достаточно большом объеме (на конец мая валовой объем изъятия составил 3,9 трлн тенге), но кредитовать экономику банки не готовы, потому что видят высокие риски, а если и кредитуют, то своих. Получается, как в известном фильме «Добро пожаловать, или Посторонним вход воспрещен».

«К сожалению, без доступных кредитов экономика страны расти не сможет, — заключает Евгений Слесарев. — Сможет ли Казахстан преодолеть текущий спад на рынке кредитования — вопрос пока открытый. Пока есть ресурсы, нужно менять подход, становиться более гибкими. Но времени все меньше, а спрос и цены на нефть все неопределеннее»

Деньги – это не госпрограмма, которую можно переписать

«Кредитование экономики банками не будет расти, пока не начнет расти сама экономика, — считает советник председателя Нацбанка РК Айдархан Кусаинов. — Это аксиома, не требующая подтверждения. Но в нашей стране существует еще один тормозящий развитие БВУ фактор. Это государственное льготное кредитование через такие госхолдинги, как «Даму», «Байтерек», «КазАгро».

По мнению аналитика, пресловутые «меры господдержки бизнеса» напрямую конкурируют с банковским кредитованием и, разумеется, одерживают верх в такой конкуренции. Но чрезмерное вмешательство государства в разные сферы бизнеса всегда чревато разными последствиями. Что, кстати, отмечал в предыдущем номере «Къ» и экономист Жангир Рахжанов в статье «Стагнация банковского кредитования: в чем проблема?».

Например, следуя распиаренной тезе «Дешевые деньги сделают экономику», государство само кредитует различные проекты под низкие проценты, попросту растрачивая Национальный фонд. При этом из процесса стимулирования экономики фактически выключаются банки. Они не могут выполнять главную свою задачу — быть кровеносной системой бизнеса.

«По сути дела, у нас возникли две финансовые системы — банковская и государственная. Сегодня кредитование по линии государственных институтов составляет уже более 25% от всей системы кредитования. Экономика при этом не будет и не должна расти, — продолжает Айдархан Кусаинов. — Дешевые деньги никогда не являлись драйвером предпринимательства. Поэтому мы видим, как каждый год по разным госпрограммам у нас открываются десятки заводов, не нужных на нашем рынке. Они ничего не производят и вскоре закрываются. Такая практика приводит к своеобразному бизнес-иждивенчеству и привычке висеть на шее государства. Если бы заемщик брал под свой проект деньги по нормальной, банковской схеме под те же 12%, он вряд ли стал бы строить завод, которые через год станет банкротом. А так всегда есть надежда, что потраченные кредитные средства просто спишут. И, не выполнив одну госпрограмму, напишут новую».

По мнению эксперта, некоторые винят в сложившейся ситуации и Национальный банк РК. Мол, это его непродуманная монетарная политика приводит к перекосам и стагнации в кредитовании. «Но это в корне неверно. Несколько лет назад мы произвели большие изменения в финансовой политике страны. Нужно было уходить от фиксированного курса национальной валюты и, как следствие, ослабить тенге. Сегодня у нас соотношение к российскому рублю 5,5 (против 4,5 в 2012 году). Благодаря этому наши производители наконец-то получили конкурентные преимущества перед российскими. Теоретически они сегодня могут кредитоваться под 12–15% и развиваться. И это хорошо», — говорит Айдархан Кусаинов.

Впрочем, поскольку у нас при смене финансовой политики не поменялась политика экономическая и вовсю действует альтернативная государственная система кредитования «нерыночными» деньгами, никакого развития и не происходит.

Подводя итог, советник главы НБ РК в комментариях «Къ» подчеркнул, что на самом деле мы просто забыли, что деньги – штука текучая. Это не госпрограмма, которую можно похоронить и переписать. Деньги могут просто кончиться. И тогда останется только лишь до конца «прожечь» нефтяные миллиарды Национального фонда.