Пять лет понадобилось казахстанским банкам на то, чтобы вернуться к уровню 2015 года по общему объему ссудного портфеля. Ретроспектива динамики кредитования в разрезе отдельных БВУ показывает, что прогресс одних игроков в рассматриваемом периоде был полностью нивелирован резким падением других. По прогнозам S&P, в текущем году банки, наконец, смогут «перевести дыхание и сосредоточиться на росте нового бизнеса после пятилетней стагнации».
По мнению аналитиков S&P Global Ratings, в 2021 году в банковском секторе РК начнется рост. В агентстве прогнозируют, что совокупный ссудник увеличится на 8–10% в номинале, что будет соответствовать росту на 1,5–3,5% в реальном выражении.
«На протяжении многих лет отношение кредитного портфеля банков к ВВП снижалось и в настоящее время достигло 23% против 55% в 2008-м. Мы полагаем, что после масштабных мер по расчистке от проблемных кредитов, предпринятых в последние годы, банки смогут сосредоточиться на росте нового бизнеса», – говорится в мартовском обзоре S&P «Прогноз развития банковского сектора РК: непростой путь к восстановлению».
Авторы обзора отмечают, что ожидаемому росту кредитования предшествовала пятилетняя стагнация. «С конца 2015 года был принят ряд масштабных мер по расчистке банковского сектора, включая требования к формированию резервов и выкуп активов. Портфель корпоративных кредитов сократился на 30% в последние пять лет, однако это снижение было частично компенсировано ростом розничного портфеля на 84%», – подсчитали в S&P. В агентстве полагают, что в результате расчистки крупнейшие проблемные активы, накопленные в прошлые годы, были выведены за пределы банковского сектора. Новых крупных сделок по продаже неработающих займов небанковским организациям (наподобие тех, что были проведены в ходе оздоровления Казкома и Цеснабанка) в S&P не ожидают.
По данным Нацбанка, лишь в 2020-м совокупный ссудник БВУ, включая межбанковские займы и обратное РЕПО, восстановился до уровня 2015 года (15,8 трлн против 15,6 трлн тенге соответственно). При этом суммарный практически нулевой результат (+0,3% за пять лет) сложился из позитивной динамики одних банков и отрицательного вклада других. Огромные деньги на спасение отдельных БВУ (в силу их статуса too big to fail) были выделены государством. Оно выкупало плохие активы, и это автоматически отражалось на размерах общего кредитного портфеля.
«Курсив» изучил, как менялись ссудники отдельных банков с 2014 года (см. инфографику). Например, на начало 2015-го второе место по объему выданных кредитов занимал БТА: его ссудник составлял 2,2 трлн тенге (15% от совокупного портфеля сектора) и на 85% состоял из безнадежной просрочки. В середине года БТА был присоединен к Казкому и сдал банковскую лицензию, но как юридическое лицо остался на рынке в виде компании по взысканию активов (в том числе ей были переданы проблемные займы Казкома).
Эта сделка больно ударила по статистике сектора: общий кредитный портфель сократился с 14,1 трлн тенге на 1 июня до 12,5 трлн на 1 июля.
Однако к началу 2016-го статистика не только отыграла эту потерю, но и отрапортовала о росте ссудника до 15,6 трлн тенге. Главным драйвером стал Казком, чей портфель за 2015 год увеличился на 1,7 трлн тенге. Причиной этого аномального роста стало открытие кредитной линии в пользу БТА с лимитом 630 млрд тенге и $5,6 млрд (данные из аудита). По состоянию на конец 2016 года задолженность БТА перед Казкомом составляла уже 2,5 трлн тенге. Помимо Казкома высокий рост в 2015-м показали Цесна и Forte (+0,5 трлн тенге у каждого). Цесна достигла этого показателя «органически», Forte – через слияние с Темирбанком и Альянсом.
В 2016 году совокупный ссудник практически не изменился, после чего в 2017-м он просел сразу на 1,9 трлн тенге (с 15,5 трлн до 13,6 трлн). Здесь Казком выступил уже антидрайвером (–2,1 трлн тенге за год). В июле 2017-го его портфель одномоментно сократился с 3,5 трлн до 1,5 трлн тенге. Это было частью сделки по оздоровлению крупнейшего на тот момент банка через его продажу Халыку.
3 июля БТА вернул Казкому долг в размере 2,4 трлн тенге, а деньги на это он получил от государства, которое через Фонд проблемных кредитов (ФПК) выкупило у БТА неработающие займы на сумму 2,64 трлн тенге. В свою очередь Казком 625 млрд тенге из полученных средств направил на погашение долга перед Нацбанком: мегарегулятор с декабря 2016-го начал финансировать Казком «в рамках стабилизационных мер по поддержанию текущей ликвидности». По итогам 2017 года Казком опустился на 3-е место по размеру ссудника, пропустив вперед Халык и Цесну.
В 2018 году восстановления общего портфеля не произошло, он вырос всего на 1,3% (с 13,6 трлн до 13,8 трлн тенге). В июле Казком был присоединен к Халыку, в результате ссудник последнего за месяц взлетел на 1,1 трлн тенге. За весь год портфель Халыка увеличился с 2,7 трлн до 4,0 трлн тенге, или на 49%. Поглотив Казком, по размерам бизнеса Халык стал недосягаемым для конкурентов, но последующая чистка унаследованных кредитов потребует от него значительных усилий и ресурсов.
Еще 2018 год стал началом конца Цеснабанка. В сентябре этот банк (обладавший вторым по величине кредитным портфелем в секторе – 1,8 трлн тенге на пике) избавился от части своих безнадежных займов, продав их ФПК за 450 млрд тенге «в рамках оздоровления банковского сектора и аграрной отрасли». В январе 2019-го ФПК выкупил второй пул плохих активов Цесны, заплатив за это еще 604 млрд. В результате двух этих сделок совокупный ссудник сектора уменьшился на 1,054 трлн тенге. Что касается судьбы Цеснабанка, то новые акционеры сделали ребрендинг и переименовали его сначала в Jýsan, а потом в Jusan.
Несмотря на вывод плохих кредитов Цесны за баланс банковской системы, в 2019 году общий портфель сектора вырос с 13,8 трлн до 14,7 трлн тенге (+7,1%). Это был период, когда банки активно продвигали беззалоговое потребительское кредитование (и население активно этим пользовалось), а также увеличился стимулируемый госпрограммами спрос на ипотеку. Лидерами по наращиванию ссудника в 2019-м стали государственный Отбасы банк (тогда еще Жилстрой, +400 млрд тенге за год), Халык (+291 млрд) и Kaspi (+266 млрд).
Надо отметить, что в 2019 году произошло также «принудительное» сокращение ссудника вследствие указа президента о прощении долгов малоимущим. Как сообщали «Курсиву» в АРРФР, на 1 февраля 2020 года государство погасило задолженность граждан по необеспеченным кредитам на сумму 115 млрд тенге (основной долг плюс начисленное вознаграждение). Для статистики сектора это списание прошло, можно сказать, незамеченным в силу незначительности прощенного долга относительно размеров совокупного портфеля.
В 2020 году на динамику кредитования негативно повлияла пандемия и связанное с ней снижение деловой активности. Но даже в условиях кризиса совокупный ссудник вырос с 14,7 трлн до 15,8 трлн тенге (+7,1%). Отрицательный вклад в общий результат внес АТФБанк, чей портфель (качество которого оставляло желать лучшего) за год просел на 357 млрд тенге. В конце прошлого года АТФ был куплен Jusan Банком. Если новым владельцам удастся безболезненно и рыночно урегулировать проблемные займы АТФ, эта сделка существенно снизит риски в секторе.
За рассматриваемый период банковский сектор заметно сократился с точки зрения количества оперирующих на рынке игроков. На начало 2015 года в стране было 38 банков, на конец 2020-го их осталось 26. Уже в этом году был лишен лицензии AsiaCredit Bank. 16 марта Jusan сообщил, что до конца текущего года намерен завершить присоединение АТФ. Таким образом, в системе останется максимум 24 банка, из них более или менее активно кредитующих – ровно 14, включая специализированный Отбасы.
Ликвидация небольших банков оказывала влияние на общий размер ссудника, но оно было несопоставимо с ущербом от БТА, Казкома и Цесны. В декабре 2016-го лишился лицензии Казинвестбанк, его портфель перед закрытием составлял 161 млрд тенге. Delta Bank подвергся такой же участи в ноябре 2017-го, располагая ссудником в размере 271 млрд тенге, из них 252 млрд – безнадежная просрочка.
Осенью 2017-го по грани дефолта прошелся Bank RBK, но был спасен совместными усилиями правительства, Нацбанка и нового акционера. На пике (начало 2017-го) его кредитный портфель достигал 753 млрд тенге, спустя год от этой суммы осталось всего 280 млрд.
В 2018-м Нацбанк отозвал лицензию сразу у трех институтов: Qazaq Banki, Банк Астаны и Эксимбанк. Портфели этих игроков составляли 187 млрд, 39 млрд и 37 млрд тенге соответственно. В прошлом году был лишен лицензии Tengri Bank с ссудником в размере 81 млрд на последнюю отчетную дату перед отзывом.
«Мы отмечаем, что в прошлые годы финансовый регулятор Казахстана допускал занижение объема проблемных активов в отчетности банков. В результате наблюдалось несколько случаев, когда банки, которые отражали в регуляторной отчетности проблемные кредиты в размере нескольких процентов от совокупного объема портфеля, оказывались финансово несостоятельными (как Delta Bank в 2016 году) или требовали масштабной финансовой помощи (как Цеснабанк в 2018-м)», – пишут аналитики S&P в своем обзоре.
В некоторых случаях виновные за доведение банков до банкротства понесли уголовное наказание. Например, к реальным тюремным срокам приговорены ряд топ-менеджеров Bank RBK и один из акционеров Qazaq Banki. В отношении отдельных ответственных лиц Delta Bank и Tengri Bank ведутся следственные мероприятия. «По нашему мнению, стандарты прозрачности и корпоративного управления в банковском секторе РК остаются низкими, что оказывает сдерживающее влияние на эффективность надзора со стороны регулирующих органов и ведет к ослаблению характеристик кредитоспособности сектора», – говорится в обзоре S&P.
Что касается потенциала сектора в части роста кредитования, то о готовности к этому отдельных игроков можно косвенно судить по их предыдущей динамике (см. инфографику). Крупные банки, такие как Сбербанк, Kaspi и Forte, последние пять лет и так росли со среднегодовой скоростью от 12 до 18%, то есть быстрее рынка. Среднегодовые темпы роста Халыка составили 23%, но это объясняется поглощением Казкома.
Без этого портфеля, если считать линейно, Халык растет на 13% в год, то есть с точно такой же скоростью, что и его ближайший преследователь Сбербанк.
Более высокую динамику демонстрируют игроки помельче или с так называемой низкой стартовой базой. В эту тройку вошли Алтын (со среднегодовым ростом в 42%), Хоум Кредит (+40%) и Альфа (+24%). Сюда же можно отнести Bank RBK, который, выкарабкавшись из дефолта, неплохо растет последние два года.
В среднесрочном периоде, возможно, скажет свое слово Jusan. Совершив второе крупное поглощение, он по своим размерам превратится в системообразующего игрока. Любопытно будет посмотреть, как этот банк умеет развиваться органически.
Три банка в секторе почти не растут или даже уменьшаются. Это ЦентрКредит (+2,9%), Нурбанк (+2,5%) и Евразийский (–1,5%). Всех их объединяет то, что по итогам AQR им (а также АТФБанку, но его как самостоятельного игрока можно уже не воспринимать) было предписано сформировать дополнительные резервы на возможные потери по кредитам. Вряд ли от этих организаций в среднесрочном периоде следует ждать прорывных результатов.
Особняком стоит Отбасы, чей портфель за пять лет взлетел с 300 млрд до 1,4 трлн тенге (среднегодовой рост – 71%). Аналитики S&P предупреждают, что на рынке жилья может возникнуть очередной пузырь. «Недавно начатая пенсионная реформа и продолжающиеся госпрограммы поддержки сектора недвижимости могут привести к его перегреву. Мы полагаем, что волатильные цены на жилье могут обусловить кредитные риски для банков в будущем в случае снижения цен и стоимости залогового обеспечения, если спрос на недвижимость больше не будет поддерживаться в том же объеме, как в настоящее время», – считают в рейтинговом агентстве.
