В Казахстане хотят взять под контроль внебиржевой валютный рынок
В Казахстане хотят запретить игрокам без лицензии регулятора оказывать консультационные услуги на внебиржевых рынках, в том числе и на рынке FOREX.
Такие поправки в законодательство предлагает Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), чтобы, с одной стороны, защитить казахстанцев от мошенников, а с другой – ограничить работу нелицензированных компаний внутри страны.
Рынок в тени
Сейчас в Казахстане работа FOREX – внебиржевого валютного рынка – никак не регулируется, а компании, которые на нем оказывают гражданам услуги, не лицензируются. Из-за этого невозможно понять ни число инвесторов из Казахстана на этом рынке, ни число брокеров и дилеров.
Как правило, на FOREX-рынке работают компании не из Казахстана – зачастую они имеют регистрацию в офшорах по типу Мальты или Сент-Винсента и Гренадин. Быстрый поиск в Google выдает ссылки на десятки иностранных брокеров-дилеров, в числе которых и известные Alpari или Forex Club.
Сама суть их услуг – это предоставление консультаций по инвестированию на рынке FOREX либо обеспечение инвестору дистанционного доступа к операциям на международных рынках. Но из-за отсутствия казахстанских лицензий зачастую невозможно отличить настоящую компанию от мошеннической.
В АРРФР, пишет портал Fingramota.kz, регулярно поступают жалобы на организации с признаками массового привлечения денег, в том числе и за счет торговли на рынке FOREX. Некоторые компании даже попали в черный список агентства, опубликованный 4 июня, например Lime FX, TBXCapital или UMARKETS. На каждую из них поступали жалобы от казахстанцев.
Но и до этого было множество новостей о следствии в отношении представителей FOREX-брокеров. Например, в мае 2020 года агентство «Казинформ» сообщало, что в Алматы задержали одного из руководителей ТОО «TeleTrade Central Asya» и «TeleTrade D.J. Ltd».
По данным МВД, руководители ТОО «TeleTrade Central Asya» открыли филиалы компании в регионах и привлекали клиентов обещаниями получить большую прибыль на электронной бирже. Но фактически, как пишет «Казинформ», они похищали деньги, переводя их на офшорные счета. Суть махинации была в том, что компания получала деньги от инвесторов, которые в электронном виде появлялись в личном кабинете на сайте FOREX-дилера.
Но потом с помощью специального плагина счет обнулялся, а клиенту объявляли, что он оказался в проигрыше. Фактически инвестор в торгах не участвовал, а его деньги уходили на счета компаний в офшорах. На тот момент – к маю 2020-го – с заявлениями в полицию обратились около 70 потерпевших.
Реагируя на жалобы казахстанцев, регулятор решил взять этот рынок под контроль. Сейчас на рассмотрении мажилиса находится законопроект с поправками по регулированию и развитию страхового рынка и рынка ценных бумаг. Именно там прописано требование к брокерам и дилерам иметь лицензию АРРФР, чтобы оказывать казахстанцам услуги по сделкам на внебиржевых зарубежных валютных и фондовых рынках.
В сравнительной таблице к законопроекту говорится, что норму вводят для защиты граждан от мошеннических действий и ограничения работы нелицензированных посредников, которые оказывают свои услуги на фондовом и валютном рынках, включая и рынок FOREX.
Сделал это регулятор, впрочем, не с первой попытки. Еще в 2016 году Олег Смоляков, будучи заместителем председателя Национального банка (из которого впоследствии выделили АРРФР), заявлял о планах зарегулировать работу FOREX-компаний. Они, по словам Смолякова, в рамках услуг по обучению привлекали клиентов и предоставляли им возможность вести операции на рынке. Это была, по мнению регулятора, неправильная реклама, которая вводила клиентов в заблуждение по сущности операций компаний и их взаимоотношений с клиентами.
Тогда регулирование планировали прописать в рамках закона «О валютном регулировании и валютном контроле» и в соответствующих поправках. Однако в итоге нормы по регулированию FOREX в закон так и не включили.
Игроки пока думают
У участников рынка мнения о грядущих изменениях разнятся. В Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) по введению лицензий для FOREX-брокеров и дилеров солидарны с АРРФР и считают это логичным шагом.
«Я не вижу в этом (получении лицензии. – «Курсив») никаких проблем. У нас даже обменные пункты, которые совершают сделки на небольшие суммы, обязаны получать лицензию. А здесь речь идет о сделках на зарубежных рынках на огромные суммы. Здесь все-таки тоже должно быть регулирование», – сказал «Курсиву» управляющий директор центра развития фондового и страхового сектора АФК Ерлан Бурабаев, подчеркнув, что FOREX-брокеры оказывают свои услуги широкому кругу населения.
Лицензированные игроки несут ответственность за свои действия – как материальную, так и административную, вплоть до уголовной, отметил он.
«За лицензируемыми организациями есть надзор и контроль. А если это организация, которая просто объявляет себя консультантом, то какую ответственность она несет? Мы не против FOREX-брокеров – получите лицензию и работайте, как все остальные. Но нужно, чтобы соответствующий контроль осуществлялся уполномоченным органом. В противном случае это уже нелегальная деятельность будет», – считает Бурабаев.
По словам собеседника «Курсива», казахстанцы прежде всего жалуются как раз на нелицензированных участников. А потому, по мнению представителя АФК, нужно принимать меры для защиты граждан от недобросовестных лиц, которые пытаются завладеть их деньгами.
Сами игроки рынка считают иначе. В компании Alpari (зарегистрирована в Сент-Винсенте и Гренадинах. – «Курсив»), которая предлагает услуги торговли на рынке FOREX, «Курсиву» сообщили, что ее работа в Казахстане не является профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и не противоречит действующему законодательству РК. В Alpari считают, что их сервис дает доступ к внебиржевому валютному рынку, который работает за пределами республики, это не запрещено и не требует специального разрешения на такую услугу.
Но при введении в Казахстане специального лицензирования компания вполне может принять правила игры местного регулятора.
«Если какие-либо законодательные инициативы со стороны регулирующих органов Казахстана будут приняты и потребуют от Alpari наличия соответствующих лицензий на ведение того или иного вида деятельности, то, безусловно, компания будет действовать строго в рамках новых правил», – отметили в компании.
В Alpari подчеркнули, что верят в то, что финансовые рынки в Казахстане продолжат свое успешное легитимное развитие по общемировым трендам, а взвешенный подход к регулированию помогает развитию экономики в целом.
В компании EXANTE (зарегистрирована в Республике Кипр), которая, помимо прочего, предлагает и возможность торговли валютами, сообщили, что «внимательно следят за ситуацией и сделают все, что в их силах, чтобы облегчить жизнь текущих и будущих клиентов из Казахстана».
«Отдельно хочется сказать, что такие инициативы вызывают некоторые закономерные вопросы. Ведь в деле защиты инвесторов «вместе с водой можно выплеснуть и дитя» – инструменты фондовых рынков, особенно иностранные, никогда не были сильно популярны в Казахстане. А подобная инициатива (лицензирование. – «Курсив») снижает проникновение международных глобальных компаний, лицензированных, например, в Европе, на казахстанский рынок, играя на руку местным компаниям», – отметил Андрей Чеботарев, аналитик компании EXANTE в Казахстане.
По мнению собеседника «Курсива», «по сути речь идет о некотором виде протекционизма».
«Вместо конкуренции с мировыми технологиями и сервисами рынок закрывается, лишая частных инвесторов лучших практик», – считает Андрей Чеботарев.
«Курсив» также отправил запросы на комментарии лицензированным брокерам и работающим в Казахстане FOREX-брокерам, но они либо воздержались от ответов, либо не отреагировали на запросы.
Кейсы соседних стран
В соседней России деятельность компаний, предоставляющих услуги торговли на внебиржевых валютных рынках, регулируется с 2016 года. Регулятор предложил FOREX-брокерам правовой каркас, в рамках которого они должны иметь лицензию для работы с внебиржевыми производными финансовыми инструментами, – именно так были квалифицированы инструменты, предлагаемые такими брокерами, рассказал «Курсиву» директор по развитию платформы TradingView в России Виталий Кирпичев.
Несмотря на усилия регулятора, массового перехода компаний из офшорной юрисдикции в российскую не произошло, констатирует эксперт.
«Лишь единицы получили лицензии для того, чтобы продолжить развитие бизнеса в легальном поле российского законодательства. Также в России действует запрет на рекламу услуг офшорных FOREX-брокеров. Данная мера более чувствительно отразилась на бизнесе таких компаний, чем лицензионные требования, однако известные FOREX-брокеры до сих пор существуют и предлагают свои услуги россиянам», – отметил Кирпичев.
Небольшое количество выданных лицензий, по его мнению, может говорить, с одной стороны, о слабой заинтересованности компаний вести бизнес прозрачно, а с другой – об отсутствии регуляторных стимулов переводить такой бизнес в российскую юрисдикцию.
В качестве удачного кейса по регулированию услуг по доступу на внебиржевые валютные рынки Кирпичев приводит Беларусь, где FOREX-брокеры с 2015 года обязаны получать лицензию Национального банка. Компания, подающая заявку на получение такой лицензии, должна соответствовать целому ряду требований, среди которых: критерии по достаточности капитала и риск-менеджменту; условия торговли, рекламы своих услуг, а также специальные условия налогообложения. Для FOREX-брокеров и их клиентов в течение первых четырех лет с момента начала регулирования также действовал льготный период по налогу на прибыль и подоходному налогу соответственно.
«Регуляция FOREX, основанная на стимулах, а не на ограничениях, привела к кратному росту лицензированных брокеров (в Беларуси. – «Курсив»)», – отмечает Кирпичев.
По данным Национального банка Беларуси, по состоянию на 23 июня 2021 года в реестр FOREX-компаний входило 18 предприятий.
