Kursiv Research проанализировал структуру экспорта Казахстана по итогам первого полугодия 2023 года и попытался выявить ключевые точки роста и стресса по основным направлениям.
В первые шесть месяцев казахстанский экспорт сократился на 10,3% в годовом выражении. Отрицательная динамика вызвана падением нефтяных котировок. Кроме медных руд сокращаются поставки других металлов, которые традиционно входят в топ-10 экспортных товаров – катодная медь и феррохром. Снижение нефтяных цен (они еще держатся на комфортном для казахстанской экономики уровне) отразилось на географической структуре. Упали поставки сразу в несколько стран, куда Казахстан преимущественно направляет нефть. На фоне санкционной блокировки российской экономики наблюдается рост экспорта в РФ.
Десятипроцентный минус
Совокупный экспорт Казахстана по итогам января – июня 2023 года составил почти $38 млрд, сократившись к аналогичному периоду прошлого года на 10,3%. Основной причиной снижения валового показателя стало сокращение поставок за рубеж ключевого продукта страны – сырой нефти – на 17,4%. Доля черного золота в общей товарной структуре экспорта в первом полугодии 2023 года составила 54%, или $20,5 млрд.
Негативная динамика по углеводородам вызвана в первую очередь ухудшением ценовой конъюнктуры. На фоне стабильной нефтедобычи (+5,7% к аналогичному периоду 2022-го) нефть марки Brent по итогам января – июня текущего года подешевела на четверть (средняя цена за полугодие к средней цене первых шести месяцев 2022-го).
Из других топ-10 продуктов казахстанского экспорта снижение объемов показали катодная медь (–26,2%, до $1,3 млрд), феррохром (–26,7%, до $913 млн), пшеница мягких сортов (–1,6%, до $891 млн), природный газ (–28%, до $470 млн) и необработанное серебро (–5,8%, до $352 млн).
Одновременно выросли отгрузки медных руд и концентратов, которые со значительным отставанием являются второй экспортной позицией РК, – на 48,6%, до $1,5 млрд. Показатель поддерживался исключительно внутренним производством: добыча медных руд выросла почти на 11,3%, выплавка медных концентратов – на 6,6%. В то же время на мировых рынках тонна этого цветного металла подешевела с $9,8 тыс. до $8,7 тыс.
Первые шесть месяцев 2023 года выдались удачными для урановой промышленности. На фоне ощутимого роста спотовых цен на оксид урана (+5% к итогу шести месяцев 2022-го) растет спрос; из свежего производственного отчета «Казатомпрома» следует, что продажи по группе выросли на 6% (с 9 тыс. до 9,5 тыс. тонн). В результате уран расположился на четвертом месте в топ-10 экспортных товаров РК, валютная выручка достигла $1,2 млрд (+6,8%).
Еще две позиции из топ-10 показали положительную динамику: отгрузки нефтяных масел выросли на 14,1% (до $630 млн), руд и концентратов драгоценных металлов – на 9,1% (до $310 млн).
По итогам первых шести месяцев текущего года на топ-10 пришлось 74% всего экспорта. Годом ранее топ-10 собирали 78% совокупного экспорта. Товарная концентрация экспорта сократилась из-за проблем с углеводородами, но остается высокой. Динамика ключевых экспортных позиций отразилась на географической структуре внешней торговли. Удешевление нефти и некоторых металлов привело к смене фокуса экспортеров.
Ощутимо упали поставки в ЕС-27, куда направляется преимущественно нефть. Отгрузки сократили и другие страны из топ-10, которым в торговле с РК интересна главным образом наша нефть. Среди них Турция (–26%, почти до $1,9 млрд), Сингапур (–2%, до $888 млн) и Швейцария (–31,9%, до $449 млн). Южная Корея, которую также интересует наша нефть, в отличие от других покупателей черного золота, напротив, нарастила физические поставки, тем самым увеличив экспортные операции на 3,7% (до $2,3 млрд).
При рассмотрении десяти наиболее быстрорастущих статей экспорта (с величиной более $25 млн в отчетном периоде) заметен взрывной рост поставок тепловыделяющих элементов (ТВЭЛ), который с нулевых значений в прошлом году достиг $52 млн по итогам шести месяцев 2023-го. Весь объем был направлен в Китай. Другая экспортная позиция с бурным ростом – удобрения (хлорид калия), отгрузки которых с минимальных значений достигли $27 млн (+11 122%). Почти весь объем (99%) был направлен в Польшу. Тройку быстрорастущих экспортных товаров замыкают поставки шин для спецтехники (+6367%, до $45 млн). Российские компании – ключевые заказчики этой продукции (99,2%).
Бурный рост фиксируется в экспорте полуобработанной стали, кроме квадратных полуфабрикатов (4101%), автомобилей с объемом двигателя от 1 до 1,5 литра (+3187%), прочих машин и механических приспособлений (+2253%), прочей фанеры (+1861%), тракторов с поршневым двигателем (+1532%), прочих пищевых продуктов (+624%) и необработанного золота (+465%). Общий вес топ-10 быстрорастущих групп составляет 1,5% от валового экспорта РК.
Два оттока, два притока
Kursiv Research определил четыре ключевых направления для анализа продуктовой структуры экспорта, среди которых ЕС-27, страны ЕАЭС и Центральной Азии, а также Китай. Наименее сложная ситуация с Евросоюзом, поскольку львиную долю казахстанского экспорта в этом направлении составляют сырая нефть, газ и нефтепродукты. Сокращение добычи углеводородов или снижение цен приводит к падению поставок. В отчетном периоде экспорт в ЕС-27 на фоне падения нефтяных котировок сократился на 12,3%.
Китайское направление упало незначительно, но если разобрать структуру экспорта, в которой на топ-10 приходится 87% объема, то ситуация видится более пессимистической. Сократились традиционные позиции в этом направлении: сырая нефть (–21,6%), катодная медь (–37,4%), природный газ (–21,7%), феррохром (–13,5%) и агломерированное железо (–11%). Потери перекрыли главным образом выросшие поставки медной руды (+55,8%, или дополнительные $462 млн) и урана (+113,3%, или дополнительные $223 млн). Выросла также выручка от поставок концентрата драгоценных металлов (+14,1%) и цинковых руд (+33,9%).
В списке наиболее быстрорастущих экспортных продуктов (с объемом поставок свыше $2,5 млн) в китайском направлении три позиции, отгрузки которых не фиксировались в аналогичном периоде прошлого года: ТВЭЛ ($52,6 млн), полипропилен ($18,5 млн) и бензол ($4,6 млн). Бурный рост фиксируется в отгрузках масличных семян (+4168%, $4,3 млн), мягкой пшеницы (+1446%, $73,2 млн), прочей рафинированной меди (+1300%, $36,8 млн).
Фиксируется рост экспорта в три страны ЕАЭС из четырех: поставки в РФ выросли на 38,2%, в Кыргызстан – на 22,4%, в Беларусь – на 69,2%. Поставки в Армению сократились на 44,4%.
Россия, на которую приходится 91% экспорта в ЕАЭС, нарастила экспорт по восьми позициям из топ-10: уран (+93,5%), концентраты драгоценных металлов (+6,2%), плоский прокат толщиной более 10 мм (+5,6%), оцинкованный плоский прокат (+36,7%), плоский прокат толщиной 3 мм (+29,6%) и прочий плоский прокат толщиной менее 3 мм (+83,8%). Две экспортные позиции показали рост с нулевых значений в прошлом году: автомобили с объемом двигателя 1–1,5 литра и необработанное золото. Сократились объемы отгрузки двух товаров из топ-10: плоского оксида алюминия (–33,5%) и неагломерированного железа (–23,6%).
В аналогичном периоде прошлого года не фиксировались заметные отгрузки по всем позициям в топ-10 быстрорастущих экспортных продуктов в РФ (с объемом поставок свыше $10 млн). Кроме вышеупомянутых автомобилей и необработанного золота в эту десятку вошли шины для спецтехники (до $45,1 млн), тракторы с поршневым двигателем (до $33,9 млн), прочие пищевые продукты (до $24,3 млн), прочие связующие вещества (до $21 млн), прочие прицепы и полуприцепы (до $17 млн), центробежные насосы (до $16,6 млн), прочие экскаваторы-погрузчики (до $13,6 млн) и искусственные оболочки для колбасных изделий (до $12,3 млн). Общий вес топ-10 быстрорастущих экспортных товаров в РФ составляет 8,3% от отгрузок в этом направлении.
Заметно сократилась товарная концентрация казахстанского экспорта в Россию: в первом полугодии 2022 года на топ-10 пришлось 42%, в аналогичном периоде текущего года – всего 37%. Иначе говоря, дополнительные потоки от экспорта товаров, которые традиционно не входят в первую десятку, перекрыли потери по ключевым позициям.
Экспорт в Центральную Азию в первые шесть месяцев 2023 года вырос на 2,9% и достиг самого высокого значения за последние пять лет – $2,6 млрд, причем более 60% этого объема дает узбекское направление. Отдельно по странам динамика казахстанского экспорта выглядит так: поставки в Узбекистан сократились на 3%, оставшиеся три страны нарастили отгрузки – Таджикистан на 7%, Кыргызстан на 22%, Туркменистан на 14%.
В структуре поставок основному торговому партнеру в ЦА – Узбекистану – главные десять продуктов занимают 60%. Рост наблюдается по шести товарным позициям: пшеница (+17,3%), мука (+28,3%), прочие удобрения, содержащие фосфор и калий (+163%), полуобработанная сталь (с содержанием менее 0,25% углерода; 7,2%), подсолнечное и сафлоровое масло (+16,4%) и прутки с деформацией (+127,6%). Сократились поставки медных руд (–29,1%), смартфонов (–52,9%) и цинковых руд (–26,8%).
Среди самых быстрорастущих (с объемом поставок свыше $2,5 млн) – пять товаров, по которым не было отгрузок в первом полугодии 2022 года: алюминиевые емкости (до $9,8 млн), прочий КРС (до $4,4 млн), башни и решетчатые мачты (до $3,5 млн), пропан (до $2,8 млн) и бутаны (до $2,8 млн).
