IPO Arm Holdings — одно из самых ожидаемых событий на рынке первичных размещений этого года. Спрос на бумаги британского разработчика микросхем превысил предложения в 10 раз. Ожидается, что компания привлечет $4,7 млрд, что обеспечит ей рыночную капитализацию в $50,25 млрд. Ряд экспертов не исключает, что сумма может вырасти до $54,5 млрд. Торги стартуют уже сегодня. Клиенты Freedom Broker получат доступ к акциям Arm в ходе предварительной торговой сессии, и на них не будет распространяться lock-up период — срок, в течение которого инвестор не может перепродать актив.
В Ernst & Young констатируют, что в первой половине 2023 года было зарегистрировано 615 первичных размещений, в результате которых компании смогли привлечь $60,9 млрд. По числу IPO это всего лишь на 5% выше, чем годом ранее, а в деньгах меньше более чем на треть. Большая часть этих размещений (60%) приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион.
«Эти скромные результаты отражают замедление глобального экономического роста, жесткую монетарную политику и усиление геополитической напряженности. Тем не менее, некоторые развивающиеся рынки переживают бум благодаря деятельности IPO, поскольку они извлекли выгоду из глобального спроса на богатые минеральные ресурсы, их огромного населения, растущих единорогов или малого и среднего бизнеса», — отмечают в консалтинговой компании.
Тем временем в США выручка в ходе IPO выросла на 86% и составило $9,1 млрд в годовом исчислении. Этот рост был в первую очередь связан с подразделением Johnson & Johnson, выпускающее потребительские товары медицинского назначения. IPO Kenvue стало крупнейшим в США с начала 2021 года. Компания привлекла $3,8 млрд, а ее рыночная стоимость превысила $40 млрд.
«Несмотря на позитивные события, восстановление всего американского рынка IPO может занять больше времени, чем прогнозировали многие участники рынка в начале года, из-за непредвиденного банковского кризиса в 2023 году»,- подчеркивают в Ernst & Young.
В то же время, Arm Holdings — не единственная компания, с которой аналитики Уолл-стрит связывают надежды на оживление рынка первичных размещений в США. Только эти три эмитента рассчитывают добавить $1,4 млрд в копилку сентябрьских IPO на американском рынке.
Neumora Therapeutics, 15 сентября
Основанная в 2019 году в Сан-Франциско Neumora Therapeutics специализируется на разработке методов лечения заболевания головного мозга. На данный момент развивает семь программ, две из которых проходят стадию клинических испытаний. Последние результаты исследований показали что у пациентов с депрессией, принимающих разработанный Neumora Therapeutics препарат, наблюдается значительное улучшение состояния. В ближайших планах компании — исследование методов борьбы с биполярной депрессией.
Neumora Therapeutics развивает сотрудничество с другими представителями отрасли, среди которых американская Amgen, известная по выпуску препаратов для лечения артрита, остеопороза и псориаза, а также с ведущими научными организациями, такими как Harvard, Vanderbuilt University и The Scripps Research Institute.
Amgen, помимо совместного участия в разработках, выступает одним из ключевых инвесторов Neumora Therapeutics до выхода на биржу, вложив в компанию $100 млн. Также доли в капитале имеют крупные венчурные фонды: ARCH Venture Partners, Biomatics Capital Partners, суверенный фонд эмирата Абу-Даби, крупнейшая инвесткомпания ОАЭ Mubadala Capital и японский SoftBank. Общий размер вложений на данный момент составляет $612 млн.
Аналитики отмечают сильный запас ликвидности Neumora Therapeutics, оцениваемый в 90% от всей стоимости активов, и большой рынок, потенциал которого два года назад составлял $80 млн. В ходе IPO 15 сентября компания собирается привлечь $264,8 млн, что позволит рассчитывать на рыночную капитализацию в $2,7 млрд.
Instacart, 19 сентября
Maplebear владеет сервисом доставки еды в США и Канаде Instacart. Жителям двух стран доступны одноименные сайт и приложение. Заказы формируются персональным помощником, который отвечает за все стадии процесса, включая упаковку и доставку. При этом клиент может самостоятельно определить сроки — от одного часа до пяти дней. Стоимость доставки обратно пропорциональна сумме покупки: $7,99 при заказе дешевле $35 и $4,99 — от $35 и выше. Также клиенты сервиса могут за $9,99 купить месячную подписку, освобождающую от комиссии при заказах от $35. Кроме того, платформа настоятельно просит оставлять ассистентам чаевые.
Компания была основана в 2012 году уроженцем Индии Апурвой Мехтой, ранее работавшим в онлайн-гиганте Amazon. Очередной бурный рост Instacart пережил во время пандемии коронавируса, когда многие жители США и Канады вынуждены были сидеть дома и не имели возможности ходить в магазины. В июне 2020 года компания привлекла $225 млн в рамках раунда инвестиций.
Общий объем вложений в Instacart на данный момент составляет $2,9 млрд. компания сотрудничает с более чем 1,4 тыс. розничных сетей и 80 тыс. магазинов в Северной Америке. В 2022 году Maplebear продемонстрировала рост выручки на 39%, за первую половину 2023-го — на 20%. Сейчас компания оценивается в $745 млрд. В запланированном на 19 сентября IPO планируют поучаствовать норвежский Norges Bank Investment Management, а также крупные фонды TCV, Sequoia Capital, D1 Capital Partners и Valiant Capital Management. Последний, как ожидается, выкупит бумаги на $400 млн. Кроме того, Pepsi собирается вложить $175 млн в рамках частного размещения, которое будет происходить параллельно размещению на бирже.
Klaviyo, 20 сентября
Технологическая компания из Бостона Klaviyo специализируется на автоматизации маркетинга. Основной продукт фирмы — платформа для продаж посредством электронной почты и SMS. Также она позволяет хранить пользовательские данные и создавать на их основе индивидуальные профили, используемые для массовых рассылок.
В августе 2022-го, спустя 10 лет после основания, Klaviyo стала рекомендуемым партнером одного из лидеров глобального рынка электронной коммерции Shopify по решениям для электронной почты. Тогда же Shopify вложила в компанию $100 млн. В настоящее время Klaviyo представлена еще и на британском рынке, где, как и в США, входит в число лучших работодателей.
По состоянию на середину 2023 года, компания обслуживала около 130 тыс. клиентов, большинство из которых — продавцы Shopify. Klaviyo занимает шестое место в рейтинге частных технологичных компаний Forbes Cloud 100. В 2022 году выручка выросла на 63%, в первые шесть месяцев 2023-го — на 54%. Потенциальный рынок компании оценивается в $16 млрд.
В намеченном на 20 сентября IPO собираются участвовать институциональные инвесторы, в том числе BlackRock и AllianceBernstein LP, которые на двоих могут вложить до $100 млн. Всего Klaviyo рассчитывает привлечь $518,5 млн, что позволит достичь общей капитализации в $8,4 млрд.
Доступ к этим бумагам будет открыт на площадке ITS, где торги стартуют до открытия рынка в США.
