Акции Investcorp не взлетели после IPO
Акции инвесткомпании Investcorp Capital, входящей в крупнейшую на Ближнем Востоке управляющую альтернативными активами компанию Investcorp Holding, не смогли удержаться выше цены открытия в первый день торгов на бирже в Абу-Даби. При этом недавние размещения других крупных компаний в регионе отличались резким взлетом цены после начала торгов. Случай с Investcorp показывает, что риски для инвесторов сохраняются и на разогретом рынке, пишет Bloomberg.
Детали
Торги акциями инвесткомпании в Абу-Даби стартовали в пятницу по цене размещения в 2,3 дирхама. Вначале бумаги выросли до 2,4 дирхама, но в течение последующих двух часов растеряли весь рост и опустились до 2,2 дирхама, что на 4,3% дешевле, чем на старте торгов. Закрылись торги в пятницу по цене размещения.
В ходе IPO Investcorp оценила свои бумаги по верхней границе диапазона и увеличила объем размещения на 12% из-за сильного спроса со стороны глобальных и региональных инвесторов. Впервые для ОАЭ сделка включает в себя механизм стабилизации цен, позволяющий стабилизировать акции в течение первых 30 дней после листинга. Такой механизм часто применяется на других фондовых рынках, но по законам ОАЭ находится в серой зоне. По данным Bloomberg, из-за этого два банка с Уолл-стрит сначала вышли из участия в подготовке IPO, но через несколько недель вернулись.
Investcorp владеет недвижимостью и долями в компаниях в Северной Америке, Европе, на Ближнем Востоке и в Азии, в том числе в Tiffany и Gucci. Под ее управлением находятся активы на $50 млрд, инвесторами выступают члены королевской семьи и крупные ближневосточные бизнесмены, а также компания Mubadala Investment, которая приобрела 20% акций в 2017 году.
Контекст
Слабое IPO крупной компании – редкий случай для фондовых рынков Персидского залива, который противоречит тенденции сильных дебютов в регионе, отмечает Bloomberg. Дебют Investcorp Capital стал худшим почти за год для крупных IPO на Ближнем Востоке после нефтезавода Saudi Aramco Base Oil (Luberef), падение акций которого в первый день торгов в Эр-Рияде достигало 6,6%.
С тех пор крупные первичные размещения в регионе шли хорошо, несмотря на опасения по поводу роста процентных ставок и войну Израиля с ХАМАС. Так, акции саудовской логистической компания SAL Saudi Logistics Services и нефтяной компании ADES Holding подскочили на 30% после начала торгов.
В 2022 году страны Персидского залива стали одним из самых активных рынков IPO в мире, разместив акции более чем на $20 млрд. Лучше был лишь 2019 год, когда $29,4 млрд привлекла Saudi Aramco. С начала этого года базовый индекс фондовой биржи Абу-Даби потерял 6,2%, но растет с 27 октября, когда стало ясно, что Иран, способный заблокировать Персидский залив и с ним до трети мирового экспорта нефти, не спешит открыто ввязываться в ближневосточный конфликт.
