Акции китайского производителя готовых блюд и полуфабрикатов DayDayCook (DDC Enterprise) подешевели более чем на 20% вскоре после открытия первых торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания провела IPO и разместила бумаги по цене ниже заявленного диапазона, но после начала торгов они упали еще сильнее.
Детали
Стоимость акций DDC в ходе торгов опускалась до $6,5 за штуку, следует из данных NYSE по состоянию на 22:30 (время Астаны). Это на 23,5% меньше, чем цена при IPO, которая составила $8,5 за бумагу.
При этом изначально DDC Enterprise заявила на IPO ценовой коридор от $9,5 до $11,5 — таким образом, цена IPO оказалась на 10% меньше нижней границы диапазона. Кроме того, DDC пришлось снизить объем размещения до 3,9 млн акций с заявленных 4,25 млн. В результате компания привлекла лишь $33,15 млн вместо планировавшихся $44,6 млн.
Почему IPO оказалось неудачным
Инвесторов могли отпугнуть потенциальные риски, связанные с IPO китайской компании в США. В проспекте к IPO DDC предупредила, что Пекин обозначил намерение усилить надзор и контроль за размещениями китайских компаний на зарубежных биржах и за иностранными инвестициями в китайский бизнес. DDC не может гарантировать отсутствие проверок своего бизнеса, а действия властей могут значительно ограничить или полностью сорвать предложение ценных бумаг инвесторам и привести к существенному снижению стоимости этих бумаг, сообщила компания.
Самым ярким примером давления властей Китая стал сервис такси Didi. В 2021 году он провел IPO в США, ставшее крупнейшим для китайских компаний в стране с дебюта Alibaba в 2014-м. Но через несколько дней после IPO власти Китая начали расследование в отношении Didi, связав его с защитой данных китайских пользователей. В итоге уже в декабре 2021 года, менее чем через полгода после IPO, Didi объявила о делистинге с Нью-Йоркской биржи.
Другая возможная причина в том, что на IPO DayDayCook предложили акции холдинговой компании, зарегистрированной на Каймановых островах. Такие инвестиции в акции могут быть рискованными, признала сама DDC в проспекте.
Контекст
DDC Enterprise была основана в 2012 году в Гонконге. Основной вид деятельности компании — производство и продажа еды через онлайн- и офлайн-каналы. Основную часть ее аудитории составляют молодые люди поколения Z. По итогам первых шести месяцев 2023 года DayDayCook, согласно проспекту, получила выручку в 89,4 млн юаней ($12,3 млн) — это на 33,9%, чем за тот же период 2022 года.
IPO DayDayCook прошло на фоне скромных результатов переговоров лидера Китая Си Цзиньпина с президентом США Джо Байденом. Рынки не увидели сигналов улучшения отношений между странами и смягчения торговых барьеров. В Китае базовые индексы снизились. Кроме того, рынок IPO в США переживает сейчас не лучшие времена: акции большинства компаний, которые вышли на американские биржи начиная с 2020 года, стоят сейчас меньше, чем в момент размещения, писала The Wall Street Journal.
