О чем писали деловые СМИ 20 ноября

Citi в рамках масштабной реорганизации оптимизирует управленческую структуру, фондовый рынок Индии снижается из-за ужесточения требований регуляторов к финансовой сфере, в Германии зреет бюджетный кризис в связи с запретом Конституционного суда на перераспределение займов. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 20 ноября.

Citigroup увольняет сотрудников и меняет руководство

Генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер объявила о проведении следующего уровня управленческих изменений в рамках масштабной реорганизации, сообщает Reuters. По словам источников издания, в рамках кадровых перестановок на должность главы Европейского подразделения будет назначен испанский банкир Начо Гутьеррес-Оррантия.

Вместе с тем реорганизация может повлечь за собой тысячи увольнений. В служебной записке Фрейзер сказала, что окончательные объявления, связанные с перестройкой, произойдут в начале 2024 года. «Эти шаги необходимы, чтобы привести структуру банка в согласие с нашей стратегией», — сообщила Джейн Фрейзер.

Напомним, Citi проводит масштабную реорганизацию, сокращая уровни управления с 13 до 8. В двух высших эшелонах руководства Citi сократила 15% функциональных должностей и ликвидировала 60 комитетов, говорится в отчете о доходах за третий квартал. Сейчас под угрозой вспомогательный персонал в области комплаенса и управления рисками, а также технический персонал, работающий с дублирующими функциями.

Индия ужесточает правила кредитования

Индийские акции снизились в понедельник на фоне сокращения стоимости бумаг банков и финансовых компаний. Банковские (.NSEBANK) и финансовые (.NIFTYFIN) индексы снизились на 0,2% каждый, в то время как индекс частных банков (.NIFPVTBNK) упал на 0,4%. Как пишет Reuters, на прошлой неделе Резервный банк Индии поручил банкам страны выделить больше капитала для страхования растущей задолженности частных лиц. Инвесторы оценивают последствия этого решения.

Ужесточение правил окажет существенное влияние на рынок НБФУ. Небанковские финансовые учреждения (НБФУ), которые в значительной степени зависели ранее от банковских заимствований, теперь должны будут привлекать средства на рынках капитала. Это будет дешевле, так как кредиты вырастут в цене на 25-30%.

Доходность облигаций NBFC с рейтингом Refinitiv AAA составляет от 7,75% до 7,95% для двух- и пятилетних бумаг, в то время как трехлетняя предельная стоимость кредитных ставок для ведущих банков находится в диапазоне 8,75-9,25%. Разрыв в стоимости средств через банки и рынки облигаций теперь еще больше увеличится. Темпы банковского кредитования НБФУ, за исключением имеющих статус приоритетных для экономики Индии, вероятно, замедлятся. Так считают аналитики рейтингового агентства CareEdge.

В Германии может случиться бюджетный кризис

В Германии зреет бюджетный кризис, сообщает Reuters. Конституционный суд страны постановил, что решение коалиционного правительства перераспределить 60 млрд евро неиспользованного долга эпохи пандемии на климатические и промышленные проекты неконституционно. Это постановление привело к замешательству в переговорах по бюджету и вызвало призывы в коалиции канцлера Олафа Шольца приостановить действие закрепленного конституцией «долгового тормоза», который устанавливает юридические ограничения на заимствования.

«Долговой тормоз» был полезен в 2010-х годах, но, учитывая длинный список структурных проблем Германии, теперь этот инструмент нуждается в пересмотре, говорит экономист ING Карстен Бжески. Экономика растет слишком медленно, снижается конкурентность германских предприятий на мировом рынке. Стране нужны заимствования, уверены аналитики. Однако отменить мораторий на дополнительные займы не так просто. Потребуется согласование двух третей в обеих палатах парламента, что является сложной задачей.

Решение суда оставило «дыру» в финансах правительства в размере 60 млрд евро, с которой придется разбираться чиновникам в самое ближайшее время.

Затопленные поля задерживают сбор сахара в Европе

Природные катаклизмы грозят потерей части урожая, предупреждает Bloomberg. Как сообщает Meteo France, во Франции шел дождь 32 дня подряд, что является самым продолжительным периодом осадков с 1998 года. Сейчас поля затоплены, в земле остается еще примерно 15% урожая сахарной свеклы, говорят фермеры.

Франция – крупнейший производитель сахара в Европейском регионе. Не лучше ситуация и у голландских фермеров. По словам Арвиса Боса, представителя кооператива Royal Cosun, у голландских фермеров на полях все еще осталось около 50% свеклы, а это означает, что сбор урожая вряд ли будет завершен к 1 декабря. Задержки в работах, вероятно, грозят и Германии. И если не убрать клубни до февраля, их побьет заморозками. В Великобритании сбор урожая останавливают штормы и наводнения в некоторых районах.

Спад производства сахара в Европе чреват дальнейшим ужесточением условий на мировом рынке. Фьючерсы на сахар торгуются в Нью-Йорке вблизи десятилетнего максимума. В Лондоне тонна стоит $745,8. Уже сейчас производители газировки, чтобы сохранить рентабельность, переходят на подсластители из-за роста цены белого сахара.

Коротко

ВВП Германии в третьем квартале уменьшился на 0,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, по предварительным расчетам Федерального статистического агентства страны. Окончательные данные будут опубликованы 24 ноября. Если снижение продлится два квартала подряд, это будет означать рецессию в экономике.
ЕЦБ вновь намекает на преждевременность «голубиных» решений. Глава Европейского центрального банка Пабло Эрнандес де Кос заявил, что сейчас «преждевременно» говорить о возможности снижения процентных ставок или делать какие-либо прогнозы относительно денежно-кредитной политики Европы.
Компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway накопила рекордную сумму размером $157 млрд. В случае наступления рецессии в американской экономике, на эти средства Баффет сможет скупить перспективные бумаги по их нижней цене, пишет Business Insider.
Xiaomi в июле-сентябре 2023 года получила чистую прибыль в 4,869 млрд юаней ($675,3 млн) по сравнению с чистым убытком в 1,474 млрд юаней в третьем квартале 2022 года. Результат оказался лучше среднего прогноза опрошенных FactSet аналитиков (4,52 млрд юаней).