Инвестфонд Trian Fund Management, принадлежащий одному из самых авторитетных инвесторов-активистов Нельсону Пельцу, намерен бороться по меньшей мере за три места из 12 в совете директоров Disney, пишет Reuters со ссылкой на несколько источников. В начале этого года Пельц отказался от борьбы за места в совете, чтобы дать новому руководству время «привести корабль в порядок». Теперь он считает, что время вышло.
Детали
Вчера глава Disney Роберт Айгер отклонил просьбу Пельца предоставить Trian места в совете директоров, предложив просто встретиться с действующими членами совета. После этого Trian, владеющая акциями Disney на сумму около $3 млрд, заявила, что «намерена представить свои аргументы в пользу изменений непосредственно акционерам» и выдвинет своих кандидатов в совет директоров, когда в начале января откроется окно для выдвижения.
«Доверие инвесторов низкое, возникают ключевые стратегические вопросы, и даже генеральный директор Disney признает, что проблемы компании серьезнее, чем считалось ранее», – цитирует Reuters заявление Trian.
Личные счеты
В начале этого года Пельц критиковал руководство Disney за убыточный стриминговый сервис, чрезмерные выплаты правлению и отсутствие платежной дисциплины. Инвестор-активист отказался от борьбы за совет директоров в начале февраля после того, как вернувшийся в компанию Айгер представил план сокращения расходов на $5,5 млрд.
Disney утверждает, что Пельц связан с одним из крупнейших независимых акционеров компании Айком Перлмуттером, который имеет к Айгеру «давние личные счеты». Перлмуттер в 2009 году продал Disney компанию Marvel Entertainment, в прошлом году агитировал в совете директоров Disney за вхождение Пельца, а в марте этого года был уволен после ссоры с Айгером. Сейчас Disney пытается убедить инвесторов, что планы Перлмуттера «могут отличаться от планов всех других акционеров».
Энтузиазм инвесторов после возвращения Айгера в ноябре 2022 года на должность главы Disney поднял акции компании на 20% за два с половиной месяца, но в этом году они потеряли большую часть прибыли, закрывшись в четверг на уровне $92,69 за акцию, лишь на доллар выше цены до возвращения Айгера. С 9 февраля, когда Пельц вышел из предвыборной кампании, акции Disney упали на 16%.
Ситуация в Disney
За последний год Disney сократила около 7 тыс. сотрудников, провела реструктуризацию и значительно снизила свои расходы. На днях компания заявила инвесторам, что находится на пути к экономии $7,5 млрд – на $2 млрд больше первоначальной цели.
Disney также заявила, что сделает свой стриминговый бизнес прибыльным, превратит ESPN в «выдающийся» цифровой спортивный бренд, улучшит работу своих киностудий и ускорит рост своих тематических парков за счет инвестиций в размере $60 млрд в течение следующего десятилетия.
Готовясь ко второй корпоративной войне с Пельцем, Disney 29 ноября решила усилить состав совета директоров двумя новыми членами, пишет The New York Times. Исполнительный директор Morgan Stanley Джеймс Горман и бывший глава британской телекомпании Sky Джереми Дэррок войдут в совет в начале следующего года, а бывший глава производителя оборудования для генной инженерии Illumina Фрэнсис де Суза покинет компанию.
На следующий день другой миноритарий Disney – Blackwells Capital – поддержал новые назначения и призвал Trian прекратить «ошибочную» и «эгоистичную» кампанию за места в совете директоров Disney. «Замена этих лиц (Гормана и Дэррока. – «Курсив») или других членов совета директоров Пельцем и другими кандидатами Trian лишит акционеров ценных, опытных голосов в зале заседаний в критический момент в истории компании», – заявил Blackwells Capital.
Со своей стороны Trian заявил, что, хотя Горман и Дэррок действительно усилят совет директоров Disney , они «не восстановят доверие инвесторов и не устранят первопричину значительного снижения стоимости».
