Shein, Northvolt и Air Astana: каких IPO инвесторы ждут в 2024 году

В 2023 году в мире прошло на 8% IPO меньше, чем годом ранее, но аналитики надеются на то, что снижение ставок в 2024 году побудит компании выходить на биржи (Фото REUTERS/Jeenah Moon)

Рынок IPO в этом году не увидел новых рекордов по сделкам. Несмотря на ралли акций, многие частные компании предпочли воздержаться от листинга. Надежды на возрождение рынка IPO инвестбанкиры теперь связывают с 2024 годом.

Детали

В этом году в мире прошло на 8% первичных размещений меньше, чем в 2022-м, а объем привлеченных компаниями средств оказался ниже на треть, следует из подсчетов EY (на начало декабря).

Главным фактором, повлиявшим на активность IPO, стала жесткая денежно-кредитная политика центробанков, указывают аналитики EY. Но поскольку инфляция уже существенно замедлилась и от регуляторов теперь ждут снижения ставок, рынок IPO в 2024 году может оживиться, отмечается в обзоре.

Переход ФРС США к снижению ставки придаст ускорение новым листингам, согласен соруководитель подразделения глобальных банков и рынков в Goldman Sachs Дэн Диc. «Среда для привлечения капитала в ближайшие годы будет очень надежной — потому что так и должно быть. Мы живем в эпоху инноваций, а инновациям нужен капитал», — говорит он.

Кто пойдет на рынок

«Курсив» составил список компаний, которые либо официально заявили о намерениях провести IPO в 2024 году, либо об их подготовке к этому сообщали источники. В список также попали компании, чьего выхода на биржу рынок заждался.

— Крупнейшая авиакомпания Казахстана Air Astana должна разместить акции в 2024 году по поручению президента. Air Astana рассчитывает выйти на биржи в Казахстане и Лондоне в первом квартале, сообщили в ноябре источники Bloomberg. По их словам, перевозчика могут оценить примерно в $1 млрд. Предполагается, что в ходе IPO будет проведена допэмиссия, а доля текущих акционеров (фонд Казахстана «Самрук-Казына» и «дочка» британской BAE Systems) сократится примерно до 50% в сумме, писал Bloomberg.

— Бывшее подразделение Renault Ampere, выпускающее электромобили, готовится разместить акции в первом полугодии. Глава Renault Лука де Мео заявлял, что Ampere может стоить до 10 млрд евро — это близко к капитализации самого Renault (11,6 млрд евро на 15 декабря). При этом аналитики UBS оценили Ampere в 3-4 млрд евро, в Barclays дали оценку в 5 млрд. Де Мео дал понять, что IPO может вовсе не состояться, если бизнес оценят не так дорого, как рассчитывают в Renault.

— Fast-fashion ретейлер Shein, по данным источников Reuters, планирует выйти на биржу в США в 2024 году. В ноябре Shein подал заявку на IPO, но точно сроки и другие условия пока неизвестны. Компанию, которая продает футболки за $5, сейчас оценивают в $66 млрд, но, по данным Bloomberg, в ходе IPO Shein надеется добиться оценки в $80-90 млрд. В результате Shein может стать одной из самых дорогих китайских компаний на бирже в США, уступая только PDD (владелец Temu) и Alibaba.

— Panera Brands — головная компания закусочных Panera Bread, Caribou Coffee и Einstein Bros Bagels — подала заявку на первичное размещение акций в США и планирует провести его в 2024 году, писала FT в ноябре. Сам бренд это не подтверждал, но с подготовкой к IPO связывают его недавние перестановки в руководстве и сокращения сотрудников. Акции Panera Brands торговались на бирже 25 лет, пока в 2017 году компанию не выкупила JAB Holding Company (акционер Krispy Kreme) за $7,5 млрд.

— Крупнейший в Европе производитель аккумуляторов, шведский Northvolt, обсуждает возможность листинга своих акций в Европе или Нью-Йорке, писал Reuters со ссылкой на источники в начале 2023 года. В марте вице-президент по финансам и связям с инвесторами Northvolt Андреас Петтерссон Роман намекнул на потенциальный листинг, заявив, что компания «посмотрит, что будет c рынком в ближайшие год-два». Northvolt, среди инвесторов которого BlackRock и Volkswagen, в прошлом году был оценен в $12 млрд.

— Крупнейший оператор спутникового интернета в мире Starlink, по данным источников Bloomberg, обсуждает выход на биржу в конце 2024-го или в 2025 году. По данным агентства, SpaceX, владеющая Starlink, уже перевела активы спутникового бизнеса в дочернюю организацию, которую в итоге и выставят на биржу. Илон Маск назвал публикацию ложной, но не уточнял, что именно опровергает — выделение активов Starlink или названные сроки.

— Интернет-форум Reddit, популярный у трейдеров, ведет переговоры с потенциальными инвесторами и рассматривает возможность проведения IPO в первом квартале, говорят источники Bloomberg. В последнем раунде инвестиций в 2021 году Reddit оценили в $10 млрд. Источники Reuters в том же году говорили, что Reddit рассчитывает на оценку больше чем в $15 млрд в ходе IPO.

— Стартап Rubrik, разрабатывающий облачные сервисы для защиты данных, также рассматривает подумывает об IPO в первом квартале, сообщили источники Bloomberg. В 2021 году Rubrik оценили в $4 млрд в ходе раунда, в котором участвовала Microsoft. В сентябре Bloomberg писал, что стартап рассчитывает привлечь на рынке $500-700 млн.

— Бренд нижнего белья Skims, запущенный Ким Кардашьян, обсуждает разные стратегии, включая IPO, которое может состояться в 2024 году, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Летом бренд провел инвестраунд, в ходе которого его оценили в $4 млрд. После раунда гендиректор Skims Йенс Греде заявил The New York Times, что компания уже приносит прибыль и «заслуживает того, чтобы когда-нибудь стать публичной».

— Британский брокер Marex Group, один из крупнейших дилеров на Лондонской бирже металлов, планирует разместить акции Нью-Йорке в следующем году, писал Bloomberg. Два года назад компания отменила IPO в Лондоне объемом 115 млн фунтов стерлингов ($141 млн) в Лондоне из-за недостаточного спроса.

— Платежный сервис Stripe не подтверждал планы об IPO, но Pitchbook включил его в список компаний, которые могут стать публичными в следующем году. При этом CNBC и WSJ ранее отмечали, что Stripe может выйти на биржу через прямой листинг, а не IPO. В последнем раунде Stripe оценили в $50 млрд — это почти вдвое меньше, чем было в 2021 году ($95 млрд).

— Стартап Databricks, как и Stripe, входит в составленный Pitchbook список ожидаемых IPO. Разработчик, среди клиентов которого ExxonMobil и HP, оценивается в $43 млрд. Гендиректор Databricks Али Годси в октябре заявил, что IPO будет «важным этапом» в истории компании, но возможные сроки выхода на биржу не назвал.

— Компания UL Solutions, которая занимается тестированием продукции на безопасность, готовилась начать роуд-шоу в ноябре, но отложила процесс на 2024 год. По данным источников Bloomberg, в ходе IPO она рассчитывает получить оценку в $5 млрд или больше. Источники WSJ сообщили, что компания рассчитывала привлечь чуть меньше $1 млрд.

— Один из самых дорогих финтех-стартапов Европы — шведская Klarna — начала реорганизацию корпоративной структуры, чтобы создать холдинговую компанию в Великобритании. Компания заявила, что этот шаг можно рассматривать как предвестник подготовки к IPO, но подчеркнула, что пока не имеет конкретных планов о том, где и когда оно может состояться. Sky News утверждал, что Klarna может разместить акции в первой половине 2024 года.

— Производитель кроссовок Golden Goose, по данным Financial Times, готовится к листингу в Милане. Источники газеты сообщили, что в ходе размещения бренд могут оценить примерно в 3 млрд евро.

— Американский финтех-стартап Chime планировал стать публичным в прошлом году, но отложил IPO из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры. В последний раз Chime привлекал инвестиции в 2021 году — тогда компанию оценили в $25 млрд. Основатель Chime Крис Бритт в интервью Bloomberg в начале декабря заявил, что Chime намерен однажды стать публичной компанией и конкретизирует свои планы в зависимости от того, что будет с экономикой и рынком в первой половине следующего года.