Китайский теневой банк подал на банкротство на фоне кризиса недвижимости

Китайский банковский конгломерат Zhongzhi Enterprise Group, который связывают с обширной теневой экономикой страны, подал судебный иск о собственном банкротстве, пишет CNBC. Группа столкнулась с невозможностью удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.

В сообщении суда говорится, что активов на балансе Zhongzhi недостаточно для обслуживания обязательств. Теневой банк столкнулся с проблемами еще в августе. Тогда же банк предупредил кредиторов о нехватке ликвидности и возможной просрочке платежей.

В ноябре холдинг направил инвесторам специальное письмо, в котором рассказал о собственной неплатежеспособности. После этого полиция Пекина начала расследование, однако вероятность банкротства тогда не рассматривалась.

Zhongzhi является представителем теневого банковского сектора Китая. Наиболее распространенные его участники — трасты. Так называются организации, привлекающие средства граждан и корпораций и инвестирующие их в бизнес, который испытывает проблемы с обычными видами финансирования, в первую очередь через традиционные банки. От последних трасты отличаются также повышенными ставками по вкладам и кредитам.

Зачастую трасты выдают кредиты для инвестирования в недвижимость, инструменты фондового рынка и сырьевые товары. Zhongzhi активно кредитовал застройщиков, многие из которых и без того испытывали повышенную долговую нагрузку и имели проблемы с проектами-долгостроями.

Аналитики немецкого Commerzbank отметили, что основными вкладчиками Zhongzhi выступали состоятельные китайцы, компании редко открывали там счета. Тем не менее крах теневого банка может еще сильнее подорвать общее доверие к сектору, что, в свою очередь, лишь усугубит жилищный кризис. Его острая фаза началась в 2021 году, когда проблемы с обслуживанием накопленного долга испытали сразу несколько заметных девелоперов, в том числе крупнейший в стране Evergrande Group. В августе 2023-го компания подала иск о банкротстве в США, который все еще рассматривается.

С 2022 года правительство Китая пытается ограничить рост теневого сектора и предъявляет к трастам все больше требований. Это обусловлено большим влиянием сектора недвижимости на национальную экономику. Девелопмент составляет около трети китайского ВВП. Еще одна сложность ситуации связана с тем, что трасты активно кредитовали региональные органы власти, скупая их обязательства. Финансисты полагают, что заемщики могут расплачиваться перед другими кредиторами (в первую очередь держателями муниципальных облигаций) за счет средств, привлеченных у трастов. Это чревато новыми дефолтами.