Сколько потеряли шортисты против Tesla

Илон Маск на технологической конференции Viva 2023, посвященной инновациям и стартапам, в выставочном центре Porte de Versailles в Париже / Фото: reuters

Трейдеры, ставившие в прошлом году на падение акций Tesla, потеряли в общей сложности $12,2 млрд, передает CNN со ссылкой на подсчеты аналитической компании S3 Partners. Убытки шортистов на $2 млрд превысили потери экономики США от шестинедельной забастовки профсоюзов на заводах General Motors, Ford и Stellantis.

Детали

Прошлый год оказался в целом плохим для инвесторов, открывавших короткие позиции. Фондовые индексы США завершили декабрь вблизи рекордных максимумов (S&P 500 вырос за год на 22%). По оценкам S3, суммарные потери шортистов достигли $194,8 млрд. Тем, кто решил шортить Tesla, пришлось тяжелее всех. Они потеряли больше, чем на коротких ставках против Microsoft и Meta вместе взятых.

Убытки тех трейдеров, которые закрыли короткие позиции против Tesla в первом полугодии, оказались еще более значительными. С января по июнь они потеряли $13 млрд. Во втором полугодии акции Tesla потеряли около 15% своей стоимости с их максимума в июле, принеся шортистам $771 млн, таким образом, частично компенсировав их потери.

Tesla стоит вдвое больше второго по величине автопроизводителя мира Toyota, уступая японской компании в шесть раз по объемам продаж. Tesla долгое время была главной мишенью трейдеров, считающих ее акции переоцененными. В прошлом году совокупный объем средств в коротких позициях против Tesla в среднем составлял $18,9 млрд. Больший интерес шортистов в прошлом году привлекла только Apple. Объем коротких ставок против самой дорогой компании мира составлял в среднем $19 млрд при том, что капитализация Apple превышает рыночную стоимость Tesla почти в четыре раза.

Традиционный автопроизводитель или инновационный гигант?

«Каждый год «медведи» выходят из спячки и думают: в этом году акции Tesla рухнут», – иронизирует аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз. «Медведи» рассматривают Tesla как автомобильную компанию, которая должна торговаться по цене, кратной GM или Toyota. «Быки», такие как я, считают, что это компания с прорывными технологиями. И это консенсусная точка зрения Уолл-стрит», – заявил Айвз.

С ним спорит один из наиболее ярых критиков Tesla Гордон Джонсон из GLJ Research. Он обращает внимание на снижение маржинальности Tesla после серии снижений цен на электромобили, риск недозагрузки ее заводов из-за замедления роста спроса, а также на жесткую конкуренцию со стороны других автопроизводителей, в том числе из Китая. 12-месячная целевая цена Джонсона на акции Tesla составляет около $25 за бумагу, почти на 90% ниже текущих котировок. «Фундаментальные показатели Tesla уже рухнули. Вот причина, по которой в этом году цена акций Tesla резко падает», – утверждает аналитик.

Маск против шортистов

Основатель и глава Tesla Илон Маск ненавидит шортистов больше, чем любой другой руководитель крупной компании, напоминает CNN. Миллиардер считает, что игроки на коротких позициях намеренно пытаются снизить шансы компании на успех, а критиков Tesla обвиняет в пособничестве шортистам. Когда в 2018 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала расследование после твита Маска о возможном выкупе акций Tesla по $420, он предложил переименовать SEC в Комиссию по обогащению шортистов. Число «420» в твите Маска было явной отсылкой к курильщикам каннабиса (20 апреля сторонники легализации марихуаны отмечают неофициальный праздник). Но рынок воспринял его твит всерьез, акции Tesla взлетели, а шортисты потеряли $1,3 млрд.

Впоследствии Маск продолжил издеваться над трейдерами, выставив на продажу на сайте Tesla лимитированную серию коротких шорт (англ. short shorts) красного цвета, символизирующую потери на фондовым рынке. Шорты с логотипом Tesla и надписью S3XY были распроданы мгновенно.

Новые обвинения

Котировки Tesla в ближайшей перспективе могут столкнуться с «некоторой волатильностью», предупреждает Barron’s. Причина — вышедшая в выходные статья The Wall Street Journal о том, что Маск якобы употреблял запрещенные наркотики. Tesla эту статью не комментировала, а адвокат миллиардера Алекс Спиро заявил, что как глава SpaceX Маск регулярно проходит внеплановые тесты на наркотики и «не провалил ни одного».

Barron’s предполагает, что из-за скандала акции Tesla могут несколько дней отставать от основных индексов на несколько процентных пунктов. «Это не тот заголовок, который инвесторы хотели бы видеть. Но в конечном итоге инвесторы Tesla на данный момент невосприимчивы к негативным заголовкам в отношении Маска», — уверен Айвз из Wedbush.