«Король стриминга»: UBS и BofA подняли целевую цену акций Netflix

Банк UBS повысил целевую цену акций Netflix, отметив его успехи на растущем рынке видеостриминга. Ранее аналогично поступил Bank of America, который назвал Netflix «королем стриминга». Акции компании пока в минусе относительно начала года.

Детали

— UBS 18 января подтвердил рекомендацию к покупке (рейтинг Buy) и увеличил целевую цену с $500 до $560. Это на 16,6% больше, чем акции компании стоили по состоянию на закрытие торгов 17 января.

— Bank of America накануне тоже подтвердил рейтинг Buy. Его новая целевая цена еще выше — $585 вместо $525. Это на 21,8% больше, чем стоили акции на закрытии биржи днем ранее.

— Wells Fargo сохранил рейтинг «избыточный вес» (Overweight), который означает ожидания роста выше среднего по рынку. Однако целевая цена банка — $460, что на 4% меньше цены закрытия 17 января.

— В ходе утренних торгов в четверг акции Netflix дорожали примерно на 0,7%. В сравнении с началом 2024 года акции компании потеряли в цене 1,34%, хотя 11–12 января были примерно на 1,1% дороже.

Что говорят аналитики

Netflix больше всех выигрывает от процессов, которые происходят в сфере видеостриминга: компании повышают цены, платформы консолидируются, расходы сокращаются, а партнерские лицензии продлеваются, считает UBS. Он ожидает роста показателей Netflix в этих условиях.

Если учитывать изменение динамики рынка за последние 18 месяцев и фокус инвесторов на прибыльности, становится «все более очевидно, что Netflix выиграл «стриминговые войны», отметила аналитик Bank of America Джессика Рейф Эрлих в записке, которую цитирует Business Insider. Происходящие изменения — это молчаливое признание того, что не все медиакомпании смогут достичь глобального охвата и масштаба Netflix в потоковом вещании, считает эксперт. По ее мнению, это выигрышная ситуация для Netflix, поскольку она увеличит доступность контента других компаний, который Netflix может приобрести. Это сделает стратегию расходов Netflix более эффективной. Компания сможет меньше тратить на рискованные новые проекты и сделать ставку на уже хорошо знакомый контент, утверждает Рейф Эрлих.

Кроме того, росту Netflix в краткосрочной перспективе будет способствовать его борьба с использованием одного пароля несколькими пользователями, которые не живут вместе, а также новая недорогая подписка с рекламой, считает аналитик Bank of America. По мнению Wells Fargo, именно тарифы с рекламой станут новым двигателем роста числа подписчиков Netflix. В IV квартале 2023 года база Netflix могла увеличиться на 10,4 млн пользователей, предположили аналитики банка. За весь 2024 год она может прибавить 19,5 млн пользователей.

Контекст

В декабре 2023 года аналитики Insider Intelligence прогнозировали, что Netflix в 2024 году обойдет стриминговый сервис Disney по объему рекламной выручки. По их расчетам, рекламная выручка Netflix, вероятно, увеличится в следующем году на 50,3% и достигнет примерно $1 млрд, в то время как доходы Disney+ в том же году вырастут на 16,1% — примерно до $912 млн.