Торги акциями американского разработчика препаратов для лечения рака ArriVent BioPharma начались на торговой платформе Tradernet брокера Freedom Finance. ArriVent сегодня дебютирует на Nasdaq. Это вторая после CG Oncology биотехнологическая компания, вышедшая на биржу в этом году.
Что известно про IPO
ArriVent привлек $175 млн в ходе первичного публичного размещения акций в четверг. Эти средства компания направит на разработку экспериментального лекарства от рака легких. Стартап разместил 9,7 млн акций по $18 за бумагу. Это середина заявленного диапазона от $17 до $19 за акцию.
Обыкновенные акции ArriVent начнут торговаться на Nasdaq 26 января под тикером AVBP. Кроме того, компания предоставила андеррайтерам 30-дневный опцион на дополнительное приобретение до 1,5 млн обыкновенных акций по цене IPO. Организаторами IPO выступили LifeSci Capital, а также Goldman Sachs, Jefferies и Citigroup.
Что делает компания
В портфеле ArriVent четыре разработки. Их потенциальный рынок оценивается в более чем 12 млрд к 2025 году. Основное внимание компания сосредоточила на препарате «фурмонертиниб» для лечения рака легких.
Цель Arrivent – вывести разработанные в Китае лекарства на западные рынки посредством лицензионных соглашений. Главный актив компании, фурмонертиниб, разрабатывается для лечения немелкоклеточного рака легких (НМРЛ). В марте 2021 года шанхайская Allist Pharmaceuticals получила одобрение на применение фурмонертиниба в Китае. В июне того же года Arrivent заключила лицензионное соглашение с Allist, получив права на разработку, производство и коммерциализацию препарата за пределами Китая. В октябре прошлого года Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) присвоило статус «прорывной терапии» для лечения пациентов с НМРЛ.
Подобно препаратам Rybrevant от Johnson & Johnson и Exkivity от Takeda, фурмонертиниб нацелен на вставки ДНК в область экзона 20 гена EGFR, который повреждается при некоторых случаях немелкоклеточного рака легких. Несколько конкурентов, включая Dizal Pharma и Blueprint Pharmaceuticals, также рассматривают эту цель.
ArriVent утверждает, что ее препарат может выделиться среди конкурентов. Компания планирует выпускать фурмонертиниб в таблетках, которые могут более эффективно воздействовать на метастазы головного мозга, пишет BioPharma Dive. Rybrevant предназначен для внутривенных инъекций, а Takeda недавно объявила, что снимает Exkivity с рынка, поскольку препарат не прошел испытания.
Arrivent также сотрудничает со стартапом Aarvik Therapeutics для создания конъюгатов антител и лекарств (ADC) — типа препаратов, вызывающего большой интерес у производителей лекарств. Однако работа над ADC носит доклинический характер, отмечает профильное издание BioPharma. Согласно заявке на IPO, ArriVent планирует выбрать ведущего перспективного производителя лекарств либо позднее в этом году, либо в начале следующего.
Что говорят аналитики
«Мы ожидаем, что полная коммерциализация продукта ArriVent BioPharma может начаться к 2026 году с учетом текущей фазы клинических исследований и ожиданий основных данных в 2025 году», пишут в своем отчете аналитики Freedom Broker, добавляя, что препарат уже одобрен в Китае, а это дает высокую вероятность одобрения другими регулирующими органами в мире.
Freedom Broker оценивает компанию в $764 млн, а целевую цену по акциям – в $25 за акцию. Комфортная стоимость заявки, по мнению Freedom Broker, составляет $19,2 за акцию.
Контекст
ArriVent появляется на Nasdaq следом за разработчиком препарата от рака CG Oncology, который 24 января разместил акции на $380 млн. В прошлом году IPO компаний биотехнологического сектора по всему миру привлекли лишь $3,3 млрд. Это самый слабый результат за десятилетие, подсчитал Bloomberg.
Активность на рынке IPO в отрасли достигла пика в 2021 году. Тогда более 100 биотехнологических компаний вышли на биржу и привлекли в общей сложности почти $15 млрд. Но этот импульс угас в 2022 году, когда цены на акции новых публичных компаний резко упали на фоне общеотраслевого спада.
Потенциальные эмитенты надеются, что такие крупные первичные размещения, как IPO CG Oncology, оживят рынок. Заявки на листинг в Нью-Йорке в этом году также подали разработчик методов клеточной терапии аутоиммунных патологий Kyverna Therapeutics и поддерживаемый Moderna разработчик онкологических препаратов Metagenomi Technologies.
