Утро в Нью-Йорке: в фокусе рынок труда США

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна

Рынок накануне

Торги 29 января на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 поднялся на 0,76%, обновив очередной максимум, NASDAQ вырос на 1,12%, а Dow Jones прибавил 0,59%. Акции компаний малой капитализации продемонстрировали опережающую динамику: Russell 2000 поднялся на 1,67%, сигнализируя о расширении ралли. Министерство финансов США пересмотрело планы заимствований на первый квартал с октябрьских $815 млрд до $760 млрд, что способствует уменьшению опасений по поводу потока долговых обязательств, выпущенных для покрытия дефицита федерального бюджета. Это привело к снижению доходности десятилетних казначейских облигаций с 4,1% до 4,075% и положительно повлияло на динамику основных фондовых индексов.

Данные индекса деловой активности от ФРБ Далласа в январе оказались значительно ниже консенсуса на уровне −5 пунктов: показатель опустился с пересмотренного декабрьского значения −10,4 пункта до −27,4. Индекс, оценивающий производственные условия штата, упал на 16,6 пункта до минимальных с середины 2020-го −15,4.

Котировки нефти WTI снизились на 1,58%, до $76,78 за баррель, так как трейдеры сместили фокус внимания с ситуации на Ближнем Востоке на состояние экономики Китая. Постановление суда в Гонконге на ликвидацию Evergrande Group (3333.HK: −20,87%) вызвало новый виток опасений относительно спроса на нефть в КНР.

Новости компаний

— SoFi Technologies (SOFI: +20,21%) в четвертом квартале 2023 года впервые с IPO, прошедшего в 2021-м, вышла на положительную чистую прибыль, составившую $48 млн. Выручка компании достигла $594,2 млн при консенсусе $571,8 млн.

— McGrath RentCorp (MGRC: +10,7%) будет приобретена Willscot Mobile Mini Holdings (WSC: +1,04%) за $3,8 млрд, что предполагает премию 10,1% к цене закрытия 26 января.

— Amazon (AMZN: +1,34%) отказался от планов поглощения iRobot (IRBT: −8,77%) за $1,45 млрд, сославшись на препятствия со стороны регулирующих органов. iRobot анонсировала сокращение 31% своего штата (около 350 сотрудников) и отставку генерального директора.

— Ryanair Holdings Plc (RYAAY: +2,64%) намерен наладить дополнительные поставки самолетов Boeing (BA: −0,14%) 737 MAX от отказавшихся от эксплуатации этих моделей авиакомпаний. 

Мы ожидаем

Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться повышенной внутридневной волатильностью. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4900–4955 пунктов (от −0,6% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). В фокусе внимания данные новых вакансий от JOLTS (консенсус: 8714 тыс., предыдущее значение: 8790 тыс.). Статистика рынка труда важна для инвесторов, так как в случае превышения фактическим числом открытых вакансий прогнозных значений опасения, что ФРС воздержится от снижения ставки на мартовском заседании, усилятся. Также будет опубликован январский индекс доверия потребителей CB (консенсус: 115, предыдущее значение: 110,7). Реакция рынка на отчет Super Micro Computer (SMCI), выходящий сегодня, может поддержать акции производителей полупроводников и котировки NASDAQ.

В этот вторник стартует двухдневное заседание ФРС. Реакция рынка на его итоги будет зависеть от того, начнется ли вербальная подготовка к первому снижению ставки, а также от содержательности комментариев Джерома Пауэлла в отношении мнений других представителей руководства регулятора о сроках и порядке сворачивания программы QT. Мы по-прежнему считаем «ястребиный» сюрприз от ФРС одним из ключевых краткосрочных рисков для акций.

Позитивные ожидания от публикации на этой неделе квартальных результатов пяти компаний, входящих в «Великолепную семерку», поддерживают оптимистичный сентимент. Впрочем, судя по траектории пересмотра прогнозов EPS за четвертый квартал, планка ориентиров в отношении эмитентов из топ-7 намного выше, чем для остальной части S&P 500, поэтому соответствовать ожиданиям лидерам рынка будет непросто.

Азиатские фондовые площадки показывают смешанную динамику. Индексы CSI 300 и Hang Seng падают примерно на 2%, отыгрывая негативные настроения в отношении перспектив экономики КНР.

В поле зрения

— На постмаркете квартальный отчет представит Alphabet (GOOGL). Общерыночные ожидания предполагают выручку $85 млрд, мы даем более консервативный прогноз $82 млрд с учетом осторожных ориентиров в отношении метрик Google-поиска, тогда как консенсус составлен с расчетом на улучшение ситуации.

— После закрытия рынка отчитается Microsoft (MSFT). В консенсус закладывается скорректированная прибыль на акцию в размере $2,78 при выручке в $61,1 млрд против $2,32 и $52,7 млрд, соответственно, годом ранее.