Фото: kazatomprom.kz
Аналитики Jusan Invest оценивают вышедший накануне производственный отчет «Казатомпрома» как «фундаментально негативный», но, тем не менее, советуют покупать акции компании, так как прогнозируют их рост на 40%.
Авторы обозначили целевую цену по акциям «Казатомпрома» на уровне $62,4 (28 706 тенге) с пометкой «Покупать», при этом указали на риск подобных вложений. Цена закрытия на 1 февраля на Лондонской фондовой бирже (LSE) составила $44,60.
Первого февраля «Казатомпром» выпустил операционный отчет за 2023 год, в котором сообщил, что компания выполнила производственный план на 2023 год по верхней границе. Производство урана в 4-м квартале прошлого года составило 3 066 тонн, что было выше производства за 3-й квартал на 375 тонн. Продажи урана также сложились высокими, но, несмотря на это, компания уменьшила прогноз продаж на текущий год до 15,5-16,5 тыс. тонн по сравнению с 18-18,5 тыс. тонн для 2023 года.
У компании продолжаются сложности с закупкой серной кислоты. В результате «Казатомпром» существенно скорректировал план по производству на 2024 год, установив его на уровне 21–22, 5 тыс. тонн по группе в целом. Компания сообщила, что, если проблема с серной кислотой не будет решена, это может навредить ее планам и в 2025 году. Ранее компания сообщала, что готова производить по группе в целом в 2024 году ориентировочно 25,5 тыс. тонн, в 2025 году – 31–33 тыс. тонн.
Опубликованная цена реализации «Казатомпрома» по-прежнему отставала от спотовой цены – $52,1 против $62,5. Компания напоминает о наличии временных лагов между формированием цены и поставками продукции. Вдобавок к этому она отразила негативное влияние ранее заключенных долгосрочных контрактов по низким ценам, но отметила, что долгосрочная цена на уран поднялась на конец года до $68 за фунт.
Данный отчет аналитики Jusan Invest оценивают как фундаментально негативный из-за рисков в производстве, хотя, по их мнению, это позитивно отразится на спотовых ценах на уран.
