Интернет-форум Reddit решил провести IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), сообщили источники The Wall Street Journal. Это одна из двух крупнейших в США бирж. Акции крупнейших технологических компаний, входящих сейчас в «великолепную семерку», торгуются на другой — Nasdaq.
Детали
В феврале, как ожидается, Reddit опубликует свою заявку на IPO, в ней будет указана NYSE как площадка для размещения акций, рассказали источники WSJ. Эта победа — удачный ход для NYSE, которая борется за крупнейшие IPO с Nasdaq, отметила газета.
Биржевая конкуренция
В 2023 году NYSE уступила Nasdaq по сумме привлеченных денег на IPO. «Заслуженная» Нью-Йоркская биржа в пятый раз подряд проиграла некогда «непривлекательному новичку», писала тогда WSJ. Первичные предложения на Nasdaq привлекли в сумме $13,6 млрд, на NYSE — только $10,4 млрд. На Nasdaq прошло и главное IPO 2023 года — британского производителя процессоров Arm, которое привлекло $5,2 млрд. NYSE досталось второе в списке крупнейших IPO года: дебют Kenvue — бывшей «дочки» Johnson & Johnson, привлекшее $4,4 млрд.
Проведение IPO позволяет биржам зарабатывать на комиссиях и за счет увеличения объемов торгов, поэтому Nasdaq и NYSE жестко конкурируют за новые листинги, сообщала WSJ. Сборы за листинг у Nasdaq в основном ниже, чем у NYSE. На Nasdaq сейчас торгуются акции всех крупнейших технологических компаний США, составляющих так называемую великолепную семерку, включая самые дорогие компании мира — Microsoft и Apple.
Что известно об IPO Reddit
Reddit конфиденциально подал заявку на IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам в 2021 году. О планах интернет-форума провести IPO в начале 2024 года в ноябре сообщил Bloomberg. В январе источники Reuters сообщили, что Reddit планирует обнародовать детали IPO в конце февраля, в начале марта приступить к роуд-шоу и к концу марта разместить акции на бирже.
Reddit рассчитывает продать около 10% своих акций, ценовой диапазон пока не определен, сообщал Reuters. В 2021 году в ходе раунда финансирования инвесторы оценили Reddit примерно в $10 млрд. В начале 2022 года Bloomberg со ссылкой на источники писал, что онлайн-платформа рассматривает возможность оценки в $15 млрд. В январе 2024 года потенциальные инвесторы посоветовали Reddit рассмотреть оценку как минимум в $5 млрд, выяснил Bloomberg. Окончательная сумма будет зависеть от восстановления рынка IPO, но компания и ее консультанты ориентируются на число «в середине десятки», сообщили источники агентства.
На рынке частных сделок с акциями компанию сейчас оценивают в сумму от $4,5 млрд до $4,8 млрд, но некотируемые акции относительно неликвидны, и иногда такие сделки могут проходить по оценке ниже, чем может быть в ходе IPO, пояснил Bloomberg
Контекст
Стоимость многих стартапов за последние два года сократилась в разы на фоне ужесточения денежно-кредитной политики и спада на рынке IPO. Например, оценка платежного гиганта Stripe, чей листинг считается одним из самых ожидаемых инвесторами, снизилась с $95 млрд до $50 млрд, а финтех-стартап Klarna подешевел с $45,6 млрд до $6,7 млрд.
