Заявленные компаниями из США программы обратного выкупа акций установили рекорд для начала февраля, сообщил Bloomberg. Этому способствуют более высокие, чем ожидалось, доходы. Программы байбэка могут указывать на то, что менеджмент компаний уверен в перспективах экономики и считает, что акции компаний имеют хорошую ценность.
Детали
Американские компании анонсировали планы обратного выкупа своих акций на $105 млрд за первые семь дней февраля, сообщил Bloomberg со ссылкой на расчеты исследовательской компании Birinyi Associates. Это уже больше, чем за весь январь. Также это самый высокий результат для начала февраля в истории и лучшее начало года, если не считать 2023-й, утверждает Birinyi Associates. Наиболее дорогие компании США, входящие в индекс S&P 500, в 2024 году выкупят акции на $885 млрд: это на 10% больше, чем в 2023-м, но на 4% меньше рекордного 2022-го, прогнозирует S&P Dow Jones Indices. Европейские компании, особенно банки, тоже повышают объемы байбека.
В 2023 году компании снизили аппетиты по выкупу акций из-за высоких процентных ставок, но теперь ситуация меняется, пишет Bloomberg. Рост прибылей улучшается, а инвесторы ожидают начала снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС). Снижение стоимости заимствований обеспечит компаниям больше возможностей для повышения цены собственных акций, считает Bloomberg.
О чем это говорит
Заявленные объемы байбэка показывают, что менеджеры компаний становятся более уверенными по поводу траектории экономики, заявил Bloomberg старший рыночный стратег Miller Tabak + Co Мэтт Мэйли. «Акции [сейчас] не так дешевы, как в прошлом году, но компании, объявляющие обратные выкупы, считают, что для ралли еще есть пространство», — отметил аналитик. В то время как рынок находится на рекордной высоте, стоимость акций многих компаний продолжает снижаться, и обратный выкуп свидетельствует о том, что эти компании видят хорошую ценность в собственных бумагах, отметил директор по исследованиям Birinyi Associates Джефф Рубин.
Обратный выкуп акций может способствовать росту их стоимости, но если цена уже высокая, его влияние может быть ограниченным: компании, скорее всего, купят меньше бумаг, заявил Bloomberg старший индексный аналитик S&P Dow Jones Indices Говард Сильверблатт. Кроме того, расходы компаний не всегда так уж велики, если сравнивать их с прибылью и рыночной стоимостью, добавил он.
Кто повысил объемы байбэка
В начале февраля Meta сообщила о намерении расширить программу байбэка на $50 млрд. Это одна из самых больших сумм в истории США, показали расчеты Birinyi. Также компания впервые анонсировала выплату дивидендов своим акционерам. 7 февраля Alibaba заявила, что увеличит объем выкупа своих акций на $25 млрд на ближайшие три года. Общая сумма, предназначенная для выкупа в этот период, выросла до $35,3 млрд. Первый байбэк с 2018 года — на $3 млрд — анонсировала The Walt Disney Company. В Европе анонсы байбэка банками Unicredit, Intesa Sanpaolo, Deutsche Bank и BBVA привели к росту их акций, отметил Bloomberg.
