Утро в Нью-Йорке: в фокусе отчетность Nvidia и протокол заседания ФРС

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне 

Коррекция, начавшаяся на биржах США в минувшую пятницу, продолжилась в первые дни текущей торговой недели. Сессию 20 февраля S&P 500 открыл ниже психологически значимой отметки 5000 пунктов и весь день провел в красной зоне, опустившись к закрытию на 0,6%. Dow Jones снизился на 0,17%, NASDAQ Composite упал на 0,92%. Аутсайдерами стали сектора технологий, энергетики и потребительских товаров длительного пользования. XLK ETF потерял 1,02%. Инвесторы устроили распродажу акций NVIDIA (NVDA: −4,35%) перед публикацией отчета, в результате чего капитализация эмитента снизилась почти на $80 млрд, уступив четвертую строчку в рейтинге самых дорогих компаний Amazon (AMZN: −1,35%). 

Значимой статистики накануне не публиковалось. Причиной продаж стало усиление опасений относительно чрезмерно одностороннего позиционирования инвесторов по NVIDIA (в пользу лонгов), а также снижение аппетита к риску перед публикацией протокола январского заседания ФРС. Экс-глава ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли в интервью Bloomberg предположил, что текущая монетарная политика недостаточно жестка. Ряд влиятельных аналитиков и управляющих фондами распространяли мнение, что ралли фондового рынка зашло слишком далеко. Индекс волатильности VIX подобрался к максимумам с ноября.

Новости компаний 

— Walmart (WMT: +3,23%) представил отчетность за четвертый квартал. Выручка увеличилась на 5,7% г/г, до $173,4 млрд, EPS повысилась на 5,3% г/г, до $1,8, при консенсусе $170,6 млрд и $1,65 соответственно. Сопоставимые продажи выросли на 4% г/г. СЕО компании отметил снижение цен в некоторых группах товаров. Ретейлер также подтвердил информацию СМИ о покупке производителя ТВ-приставок Vizio (VZIO: +16,26%) за $2,3 млрд.

— The Home Depot (HD: +0,06%) отчитался за четвертый квартал снижением EPS и выручки на 14% и 3% г/г — до $2,82 и $34,79 млрд при общерыночных ожиданиях $2,77 и $34,55 млрд соответственно. Сопоставимые продажи сократились на 3,5% г/г. По словам главы компании, спрос на товары для дома слабый, потребители неохотно совершают крупные покупки. Ориентиры на текущий год снижены.

Мы ожидаем 

Сегодня будут опубликованы данные розничных продаж (Redbook) и ипотечного кредитования за неделю. Комментарии дадут председатель ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и член совета управляющих ФРС Мишель Боумэн. Вне зависимости от этого рынок продолжит отыгрывать ранее полученные «ястребиные» сигналы. Доходность размещаемых сегодня 20-летних трежерис на максимуме с декабря (4,58%). Росту также препятствует риск частичного шатдауна с 1 марта из-за того, что палата представителей ушла на каникулы до 28 февраля, не утвердив бюджет. 

Событием дня станет публикация протокола последнего заседания ФРС. Вероятнее всего, в релизе будут отмечены преобладание проинфляционных рисков и вытекающая из этого необходимость продолжительное время сохранять умеренно жесткую политику. 

Главный бенефициар бума ИИ NVIDIA (NVDA) и производитель оборудования для дата-центров Vertiv (VRT) представят квартальные отчеты. Мы ожидаем умеренную волатильность при негативном балансе рисков. Ориентируемся на диапазон 4940–4980 пунктов по индексу S&P 500 (от −0,8% до +0,1% к предыдущему закрытию). Планка ожиданий поднята очень высоко, и недостаточно оптимистичные прогнозы NVIDIA по рынку ИИ могут оказать давление на ее котировки на постмаркете.

В поле зрения

— Amazon (AMZN) будет включена в индекс Dow Jones Industrial Average, заменив в нем Walgreens Boots Alliance (WBA) с капитализацией менее $20 млрд. Вместо JetBlue (JBLU) в состав Dow Jones Transportation Average войдет Uber (UBER).

— Palo Alto Networks (PANW) неожиданно для инвесторов снизила гайденс. Выручка ИТ-гиганта за последний квартал увеличилась на 19% г/г, до $1,98 млрд, скорректированная EPS составила $1,46 при консенсусе $1,97 млрд и $1,3 соответственно. В то же время компания резко ухудшила прогнозы на текущий год, заложив в них замедление роста выручки до 15–16%. На постмаркете 20 февраля акции PANW обвалились на 21%.