Китай запретил крупным институциональным инвесторам продавать на открытии и закрытии каждого торгового дня больше акций, чем они покупают, узнал Bloomberg. Это одна из мер, которые власти страны принимают для поддержки китайского рынка акций. Она позволит правительственным фондам сильнее влиять на рынок, считает агентство.
Детали
Части участников рынка запретили продавать больше акций, чем они покупают, в первые и последние 30 минут торговой сессии, рассказали источники Bloomberg. По их словам, распоряжение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая довели до основных управляющих активами и брокеров.
Комиссия также создала вместе с китайскими биржами спецгруппу, которая будет отслеживать короткие продажи и выписывать предупреждения компаниям, которые зарабатывают на спекуляциях, утверждают собеседники агентства. Некоторым брокерским компаниям предложили отозвать заемные акции, выданные клиентам для целей коротких продаж, рассказали источники.
Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая не ответила на запрос Bloomberg.
Что это значит
Запрет на продажи бумаг в начале и конце торгов — это заметное ужесточение регулирования рыночной активности, что угрожает популярным у хедж-фондов и других институциональных инвесторов стратегиям, считает Bloomberg. Открытие и закрытие биржи привлекают наиболее пристальное внимание инвесторов, и ограничение действий крупных игроков повышает возможности правительственных фондов по влиянию на рынок, написал он. Пока не ясно, насколько широко будут применяться меры, но пока нет признаков, что они затрагивают индивидуальных инвесторов, которые владеют значительной частью объема китайских акций, отметило агентство.
Поводом для действий Комиссии стала продажа хедж-фондом Ningbo Lingjun Investment Management Partnership акций на $357 млн в течение одной минуты после открытия биржи в понедельник, 19 февраля, сообщил Bloomberg. Это было воспринято как «нарушение нормального порядка торгов», после чего биржи в Шанхае и Шэньчжэне заморозили счета хедж-фонда на три дня: это необычно суровое наказание, утверждает агентство.
Контекст
Пекин активно занялся поддержкой фондового рынка и улучшением настроений инвесторов после падения основных индексов до минимума за несколько лет. Причина в оттоке средств из-за медленного восстановления китайской экономики после пандемии, снижении потребительских расходов и кризиса на рынке недвижимости. Прямые иностранные инвестиции в Китай в 2023 году росли самыми низкими темпами с начала 1990-х, следует из государственной статистики.
В начале февраля инвестиционное подразделение суверенного фонда Китая China Investment Corp объявило о расширении своих инвестиций в биржевые инвестиционные фонды (ETF) и намерении продолжить скупку активов для «поддержания стабильных операций на рынке капитала». Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая поддержала это решение и сообщила, что будет побуждать больше институциональных инвесторов тоже выходить на фондовый рынок и покупать бумаги публичных компаний. Последних, в свою очередь, она будет мотивировать активнее возвращать деньги акционерам в виде дивидендов и обратных выкупов акций.
Принятые меры позволят Пекину выиграть немного времени, но не устранят базовые проблемы, с которыми столкнулась экономика Китая, писал CNN. Они не смогут изменить ситуацию в долгосрочной перспективе, соглашалась руководитель отдела исследований розничной торговли Maybank Соня Ли.
