Tata Sons может выйти на IPO с оценкой в $96 млрд
Tata Sons, холдинговая компания индийской Tata Group, может быть оценена почти в $100 млрд в случае выхода на биржу. Компания должна провести листинг в течение следующих 18 месяцев, чтобы соответствовать требованиям центробанка.
Детали
Tata Sons может получить оценку в 8 трлн рупий ($96 млрд) в ходе первичного публичного размещения акций, пишет Bloomberg со ссылкой на данные инвестиционно-банковской компании Spark PWM, которая входит в индийскую финансовую группу Spark Capital.
В сентябре 2022 года Резервный банк Индии квалифицировал Tata Sons как небанковскую финансовую компанию верхнего уровня. Правила регулятора для компаний этой категории обязывают их провести IPO в течение трех лет, говорится в статье.
Холдинговая компания группы Tata владеет пакетами акций крупного разработчика программного обеспечения Tata Consultancy, чья рыночная стоимость составляет $175 млрд, и автопроизводителя Tata Motors с капитализацией $41,2 млрд. Портфельными компаниями Tata Sons также являются сталелитейная Tata Steel ($22,9 млрд), энергокомпания Tata Power ($15,4 млрд), производитель и дистрибьютор чая и кофе Tata Consumer ($13,8 млрд).
При оценке Tata Sons в $96 млрд IPO компании может стать крупнейшим в истории фондового рынка Индии. Даже 5% акций Tata Sons будут дороже IPO Life Insurance Corp of India на $2,7 млрд в 2022 году, отмечает агентство.
Рыночная стоимость котирующихся инвестиций Tata Sons, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитика Видита Шаха, оценивается в 16 трлн рупий, доли в непубличных компаниях могут стоит еще 1-2 трлн рупий. Инвесторы, полагает Шах, могут рассчитывать на скидку в 30–60% за холдинговую компанию. «Мы считаем, что около 80% активов Tata Sons не подлежат монетизации», — заявил Шах, добавив, что реструктуризация сложно организованной группы может повлечь пересмотр оценки.
Индийский рынок IPO
Бум первичных размещений малых и средних компаний в Индии превратил ее в один из самых оживленных рынков для листинга в прошлом году. По данным EY, в 2023 году число IPO в стране выросло на 48%, до 220. Однако их совокупный объем снизился до $6,9 млрд с $8 млрд в 2022 году, что говорит о невысоком интересе крупных непубличных компаний.
Крупнейшим IPO в Индии пока что является размещение страховой компании Life Insurance Corporation, прошедшее в мае 2022 года. До января 2024 года акции Life Insurance торговались ниже цены размещения для организаций в 949 рупий за акцию. Только благодаря резкому росту котировок в последние месяцы сейчас они стоят на 8,4% дороже, чем при IPO.
Листинг Tata Sons придаст дополнительный импульс индийскому рынку IPO, отмечает Bloomberg. По подсчетам агентства, c начала этого года число первичных размещений в Индии увеличилось более чем вдвое (до 56) по сравнению с тем же периодом прошлого года.
