О том, что нужно для роста объема корпоративного кредитования, увеличения активов банков и снижения роли государства в экономике, поспорили глава Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Елена Бахмутова и председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) Мадина Абылкасымова. Такие вопросы они обсудили в ходе CFO Summit.
Действительно ли бизнес слабо кредитуется в Казахстане
Бахмутова выразила мнение, что для привлечения инвесторов банки должны развиваться в «нормальной рыночной» среде. По ее словам, регулятор не должен вмешиваться в их работу и диктовать им условия кредитования тех или иных сфер. Также она отметила, что ресурсы для роста экономики сосредоточены в малом бизнесе.
«Если посмотреть структуру портфеля банковского сектора за 8 лет, то за этот период абсолютный размер кредитования юрлиц увеличился всего на 15%, а вот кредитование ИП в лице физлиц, показало взрывной рост с 300 млрд тенге до 1,6 трлн тенге. Я думаю, что это хорошо. Это говорит о том, что у нас люди сами могут развивать бизнес и брать кредиты», — отметила глава АФК.
Она уверена, что часть самозанятых физлиц не всегда признаются, что берут займы на бизнес. Поэтому, по словам Бахмутовой, потребительское кредитование – не всегда плохо.
Кроме того, Бахмутова не согласилась с мнением, согласно которому объемы корпоративного кредитования находятся на низком уровне. Она аргументировала это тем, что в докризисный период 2005-2006 годов кредитный портфель от ВВП составлял примерно 25%. Сейчас, согласно статистике Нацбанка, говорит Бахмутова, кредитование бизнеса составляет 16,5 трлн тенге, или 13,8% от ВВП. Без учета пузыря начала нулевых, Казахстан находится примерно на том же уровне, считает глава АФК.
С ней не согласилась Абылкасымова. Она указала, что не нужно сравнивать нынешние данные по корпоративному кредитованию с докризисными и ориентироваться на показатель доли ссудного портфеля от ВВП. Глава АРРФР заявила, что необходимо увеличивать долю банковского сектора в экономике. Она привела статистику, согласно которой активы финансовой системы (в совокупности с капитализацией фондового рынка) достигают около 50% от ВВП, что «достаточно мало относительно уровня развития нашей экономики», так же, как и ссудный портфель всего банковского сектора на уровне 22% от ВВП. Абылкасымова говорит, что в сопоставимых странах активы финансовой системы и банковского сектора достигают 70%-80% от ВВП или больше.
«Тут необходимо не только перераспределение с потребительского кредитования на корпоративное, возврат роли банков к корпоративному кредитованию, но и увеличение самих активов. Просто перераспределение может дать какой-то эффект, но не тот, который нужен для экономики», — призналась Абылкасымова.
Увеличение пассивов банков и развитие конкуренции
Глава регулятора предложила увеличить пассивы банковской системы за счет размещения долговых бумаг со стороны банков, а не только за счет депозитов. Для этого, по ее словам, нужно расширять условия и правила, по которым крупные институциональные инвесторы, включая ЕНПФ, могли бы вкладывать в облигации банков.
Она согласилась с Бахмутовой, что необходимо развивать конкуренцию среди банков. С этой целью создаются условия для привлечения иностранных банков, а также для конвертации МФО в банки.
«Банки стали стабильнее, лучше, здоровее, но концентрация выросла. Мы подготовили поправки в закон, сделали либерализацию требований. Наши банки уверенно и достойно выдержат конкуренцию. Если придут новые иностранные банки, это будет хорошо для нашего рынка. Мы говорили с иностранными банками, которые уже работают на нашем рынке, есть планы по наращиванию кредитования и финансирования с их стороны», — сказала Мадина Абылкасымова.
Почему бизнес не хочет брать займы по рыночным ставкам
Бахмутова добавила, что из 16,5 трлн тенге банки прокредитовали только 11 трлн тенге, остальная сумма приходится на другие финансовые организации. Из 5,5 трлн тенге чуть менее половины (около 2 трлн тенге) займов выдал Банк развития Казахстана (БРК), еще примерно 500 млрд тенге пришлось на МФО. Бизнес не хочет брать займы по рыночным ставкам, так как около половины, по заявлению Бахмутовой, выдается по льготным.
«Представьте себе, 50% от кредитного портфеля бизнесу за пределами банковского сектора – это льготные кредиты. Откуда были взяты деньги? Сейчас или раньше из бюджета. Представляете какую диспропорцию регулирование в лице государства создает для макроэкономики и вообще для развития макроэкономических институтов и бизнеса. Это без учета того, что часть кредитов из 11 трлн, 10% в общей сумме – это тоже субсидирование», — пояснила она.
Глава АФК порекомендовала властям «остановиться» и прекратить субсидировать ставку вознаграждения. В пример она привела сферу сельского хозяйства, которое сейчас по большей части кредитуется через институты развития по льготным ставкам, но не показывает нужной эффективности.
«Поэтому, если мы говорим, что государство должно меньше присутствовать как акционер в экономике, то оно точно должно быть эффективным регулятором. Я полностью согласна, что на рынке должно быть больше банков, потому что тогда у заёмщиков больше возможностей. Давайте мы будем рассматривать банки тоже как бизнес и будем понимать, что взаимодействие бизнеса с бизнесом всегда будет эффективнее чем административная система, которая указывает, в какие отрасли вам надо вкладывать деньги», — резюмировала Бахмутова.
Вытеснение частного капитала из-за роста доли госфинансирования
С тезисом о необходимости снижения роли государства в экономике Мадина Абылкасымова согласилась, уточнив, что идет вытеснение частного капитала из-за роста доли госфинансирования. Глава АРРФР добавила, что такая тенденция была оправдана в последние три года, когда началась пандемия, а потом были введены антироссийские санкции. Тогда, по словам Абылкасымовой, многим была необходима поддержка властей.
Сейчас, по заверению Мадины Абылкасымовой, регулятор совместно с правительством отрабатывает способы повышения эффективности использования госсредств для тех проектов, которые могут финансироваться банками на рыночных условиях.
«Общее понимание есть, что нужно повышать эффективность тех ограниченных бюджетных ресурсов, которые имеются, и больше вовлекать частный капитал. Возможно рефинансирование проектов, которые получили финансирование со стороны институтов развития, чтобы оно также переходило в банки. В любом случае госфинасирование останется, его роль останется. Но будет сделан акцент больше на гарантировании, чем на субсидировании, есть поддержка со стороны «Байтерека», — добавила глава АРРФР.
В октябре 2023 года Halyk Finance опубликовал подробный отчет о кредитовании бизнеса в Казахстане, где говорилось, что объем корпоративного кредитования в процентах к ВВП сократился с 21,3% в 2013 году до 8,2% на конец июля 2023-го.
Если в 2013 году доля корпоративного сектора в общем кредитовании составляла 68%, в конце июля 2023 года она сократилась до 39,9%. Аналитики считают, что основной причиной таких результатов для корпоративного сектора стал продолжительный цикл высокой базовой ставки, вмешательство государства в финансовый сектор через программы льготного кредитования бизнеса и общая неразвитость сектора МСБ в Казахстане.
Тем не менее, Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) сообщала, что в 2023 году объем корпоративных кредитов в тенге в Казхстане вырос на 32%, это самые высокие темпы среди стран Евразийского экономического союза (ЕАЭС). Рост объема займов бизнесу в иностранной валюте увеличился на 85%.
