Немецкий ретейлер Douglas Holding AG, продающий парфюм и косметику, провел IPO по нижней границе ценового диапазона, а после открытия торгов его акции упали на 11,5%. Эксперты считают, что инвесторы решили не рисковать после выхода предупреждения французской группы Kering, что у ее бренда Gucci падают продажи, пишет Reuters.
Детали
В четверг во Франкфурте сеть Douglas, управляющая 1800 магазинами косметики и парфюма в Европе, начала публичное размещение акций по нижней границе ценового диапазона — в €26. В ходе торгов стоимость акций опустилась до €23 — на 11,5%. Компания вышла на биржу с 32,7 млн акций и привлекла около €850 млн. Готовясь к IPO, Douglas планировал разместить акции на сумму примерно в €1 млрд, а деньги направить на выплату долгов.
Financial Times приводит слова неназванного банкира, работавшего над IPO. По его мнению, настроение инвесторов испортились из-за предупреждения о падении прибыли в секторе элитной косметики, сделанного французским владельцем Gucci во вторник вечером, что вызвало «широко распространенное неприятие риска».
Что случилось с Gucci и другими лакшери-брендами
В среду группа Kering сообщила, что ожидает снижения своей выручки в первом квартале на 10% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Основная причина — это «более резкое падение» продаж ее самого ценного бренда — Gucci. Его выручка сократится почти на 20%. Акции компании упали на более чем 15%, а вызванный новостью эффект домино прокатился по всей отрасли.
Акции Prada в Гонконге снизились 20 марта на 2,28%, а в ходе торгов падение достигало 10,9%. Бумаги LVMH (владеет Louis Vuitton и Christian Dior) дешевели на 3,6%, акции Hermes — на 2,7%, акции Richemont (владеет Cartier) — на 4,7%. Акции британского бренда Burberry упали на 6%. По подсчетам Bloomberg, суммарная капитализация производителей предметов роскоши в Европе сократилась более чем на $30 млрд.
Что думают эксперты
«IPO Douglas было слабым — не так часто можно увидеть, чтобы акции торговались ниже цены первичного размещения на открытии. Но мы уверены, что Douglas выполнит свои обещания, и что со временем это будет отражено в цене бумаг», — сказал Financial Times управляющий фондом Union Investment Кристиан Рейндль. Его фонд купил акции в ходе листинга.
Правление фонда исходило из того, что Douglas является надежной компанией, работающей на «интересном рынке» с хорошими темпами роста и стабильной маржой. При этом Рейндл раскритиковал качество проведения IPO с «технической точки зрения».
Основатель консалтинговой компании 7 Square Томас Швеппе, считает, что плохие показатели акций отражают недоверие по отношению к «проблемной компании, которая котируется в сложной рыночной среде». Эксперт считает, что инвесторы были настроены скептически, учитывая долг Douglas и недавние финансовые результаты.
«В каком-то смысле тот факт, что такая компания вообще может быть размещена публично, говорит о том, что рынок IPO в настоящее время достаточно силен», — заявил Томас Швеппе в интервью Financial Times.
