Индийская Hexaware Technologies, предоставляющая услуги в области IT и аутсорсинга бизнес-процессов, может вернуться на биржу в Мумбаи через несколько лет после делистинга. Инвесткомпания Carlyle Group, которая купила Hexaware в 2021 году, начала подготовку к ее IPO, пишет Bloomberg со ссылкой на источники.
Детали
Carlyle ведет переговоры с потенциальными организаторами о подготовке к IPO Hexaware на Бомбейской фондовой бирже в этом или следующем году, утверждают собеседники Bloomberg. По их словам, при оценке Hexaware более чем в $4 млрд листинг может привлечь около $1 млрд. Это сделает его крупнейшим в Индии со времен IPO страховой компании Life Insurance Corp. на $2,7 млрд в 2022 году.
Хотя IPO является предпочтительным вариантом для Hexaware, говорят источники информагентства, в качестве альтернативы Carlyle рассматривает продажу доли в ней другой инвесткомпании или игроку в отрасли.
Контекст
Carlyle Group в 2021 году приобрела Hexaware у Baring Private Equity Asia (BPEA) за $3 млрд. Сама BPEA купила контрольный пакет акций индийской компании в 2013 году за $420 млн и осенью 2020 года провела ее делистинг с фондовых рынков.
Бум IPO в Индии
Бум первичных размещений малых и средних компаний в Индии превратил ее в один из самых оживленных рынков для листинга в прошлом году. По данным EY, число IPO за 2023 год в стране выросло на 48%, до 220. Однако их совокупный объем снизился до $6,9 млрд с $8 млрд в 2022 году, что говорит о невысоком интересе крупных непубличных компаний.
В этом году число первичных размещений в Индии выросло более чем вдвое (до 56) по сравнению с тем же периодом прошлого года, писал в начале марта Bloomberg. Вместе с тем, финансовые потоки из-за рубежа стали ослабевать со второй половины прошлого года из-за опасений по поводу того, что длительное ралли на фондовом рынке Индии привело к переоценке акций. Базовый индийский индекс NSE Nifty 50 растерял почти весь рост с начала этого года. Даже несмотря на это, входящие в индекс компании торгуются в 20 раз дороже прогнозируемой годовой прибыли, тогда как P/E компаний (соотношение цены акции к прибыли на акцию) индекса MSCI Emerging Markets составляет лишь 12.
Тем не менее, многие инвесторы утверждают, что Индия заслуживает более высокой премии по сравнению с другими странами на развивающихся рынках, учитывая «превосходные перспективы роста экономики, благоприятную демографическую ситуацию и обещания политической стабильности», писал ранее в этом месяце Bloomberg.
Что говорят аналитики
После завершения парламентских выборов в Индии, на которых скорее всего победит правящая «Бхаратия джаната парти» Нарендры Моди, приток иностранных инвесторов в индийские активы может ускориться, прогнозирует JPMorgan Chase. Стратег Goldman Sachs по акциям в Азиатско-Тихоокеанском регионе Сунил Коул ожидает, что приток иностранного капитала в Индию вырастет во второй половине этого года, «учитывая, что выборы останутся позади, а общая среда ликвидности будет благоприятной для движения [капитала] в развивающиеся страны при смягчении политики центральных банков и ослаблении доллара».
