Косметический бизнес Puig готовит крупнейшее за последнее десятилетие IPO в Испании

Парфюмерно-косметическая группа Puig, которой принадлежат бренды Paco Rabanne и Carolina Herrera, планирует привлечь более 2,5 млрд евро в ходе листинга в Испании. Глава компании Марк Пуиг считает, что соблюдение правил рыночного бизнеса пойдет на пользу семейной компании и станет ее конкурентным преимуществом.

Детали

Puig планирует привлечь в сумме около 2,5 млрд евро ($2,71 млрд): часть в ходе первичного публичного размещения акций (1,25 млрд евро) и еще часть в ходе вторичной продажи акций, пишет The Financial Times. Инвестбанкиры оценили бизнес, который был основан больше 100 лет назад, в сумму от 8 до 10 млрд евро.

Размещение Puig станет крупнейшим в Испании с момента дебюта оператора аэропортов AENA в феврале 2015 года, отмечает Reuters. Кроме того, IPO такого масштаба станет крупнейшим в секторе премиум-брендов со времен листинга Ermenegildo Zegna в 2021 году, пишет FT.

Привлеченные средства Puig планирует использовать для финансирования будущих стратегических инвестиций и рефинансирования недавних приобретений дополнительных прав собственности на парфюмерный бренд Byredo и бренды Charlotte Tilbury. 

Для любого семейного бизнеса важно иметь сдерживающие правила, особенно во время смены поколений, говорит Марк Пуиг, председатель, гендиректор и представитель третьего поколения семьи, управляющей Puig. «Мы считаем, что баланс семейной компании, которая подлежит отчетности перед рынком, позволит нам лучше конкурировать на международном рынке красоты на следующем этапе развития», — сказал он.

Puig контролирует 11% мирового рынка элитной парфюмерии. В прошлом году объем продаж декоративной косметики и средств по уходу за кожей компании составил 4,3 млрд евро — это на 19% больше, чем в 2022 году, пишет Reuters.

По сравнению с гигантами L’Oréal и Estée Lauder бизнес Puig невелик. Но компания быстро росла в последние годы за счет приобретений: за последние 12 лет она заключила 11 сделок. В числе приобретенных активов — британский бренд косметики Charlotte Tilbury и бельгийский модный дом Dries Van Noten.

Контекст

Европейский рынок первичных публичных размещений акций в этом году переживает возвращение интереса инвесторов после постпандемийного спада. Рост фондовых индексов и перспектива снижения процентных ставок центробанками побуждает все больше компаний стремиться к листингу, отмечает FT.

В частности, первичное размещение акций производителя косметики Galderma Group в Цюрихе превысило цену IPO более чем на 17%. Вместе с тем в марте IPO немецкой парфюмерной сети Douglas Holding AG во Франкфурте прошло по нижней границе ценового диапазона, а в ходе первого дня торгов цена акций упала на 11,5%, напоминает FT. 

Кроме того, сектор предметов премиум-брендов пытается справиться с падением продаж после всплеска, который последовал за окончанием пандемии, отмечает FT. Puig настаивает на том, что компания устойчива к спаду потребительского интереса, поскольку цена за единицу элитной парфюмерии и косметики ниже, чем стоимость часов, сумок и других люксовых аксессуаров.