Акции JPMorgan подешевели на 5% после квартального отчета

Бумаги банка JPMorgan Chase & Co упали более чем на 5% после выхода отчета за первый квартал 2024 года. В нем банк отчитался о росте чистой прибыли на 6%, но повысил прогноз по скорректированным расходам. А чистый процентный доход JPMorgan оказался ниже ожиданий — после семи рекордных кварталов подряд, написал Bloomberg. Ожидания сдержанного роста по итогам всего года также разочаровало инвесторов, отметил CNBC.

Детали

Крупнейший банк США по объему активов JPMorgan Chase & Co. отчитался за первый квартал 2024 года: его чистая прибыль в январе-марте выросла до $13,42 млрд или $4,44 в расчете на акцию — по сравнению с $12,62 млрд или $4,1 на акцию за аналогичный период прошлого года. Скорректированная прибыль составила $4,63 на акцию, тогда как аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали $4,17.

Чистый процентный доход (NII) JPMorgan в первом квартале 2024 года вырос на 11% — до $23,1 млрд. Bloomberg отмечает, что этот результат «оказался немного хуже ожиданий аналитиков» и называет это признаком того, что выгоду от высоких процентных ставок нивелирует необходимость платить больше держателям вкладов. Глава JPMorgan Джейми Даймон сослался на сокращение депозитной маржи и снижение остатков по депозитам.

Банк рассчитывает заработать около $90 млрд от основного источника дохода в этом году, но повысил свой прогноз без учета рыночного бизнеса примерно до $89 млрд. CNBC объясняет: прогноз на 2024 год по чистому процентному доходу остался неизменным и «ультраконсервативным», а аналитики ожидали, что JPMorgan улучшит его на $2–3 млрд. Скорректированные расходы, тем временем, могут составить около $91 млрд за год, что выше, чем прогнозировалось ранее, пишет Bloomberg.

«Многие экономические показатели продолжают оставаться благоприятными. Однако, заглядывая в будущее, мы по-прежнему бдительны в отношении ряда значительных непредказуемых сил», — предостерегает в пресс-релизе Даймон. В числе причин он назвал войны, растущую геополитическую напряженность, сохраняющееся инфляционное давление и последствия жесткой кредитной политики ФРС. «Мы не знаем, как эти факторы будут проявляться, но мы должны подготовить компанию ко всему», — пишет Даймон.

Выручка от инвестиционно-банковских услуг JPMorgan составила в первом квартале $2 млрд, превысив ожидания аналитиков. Выручка от рынков упала на 5%, и это меньше, чем ожидалось. При этом торговля акциями и инструментами с фиксированным доходом превзошла прогнозы, пишет Bloomberg. Объем активов под управлением банка вырос на 19%, до $3,6 трлн.

Контекст

Отчет JPMorgan вышел на фоне ожидания дальнейшего движения процентной ставки Федеральной резервной системы. В среду индекс потребительских цен (CPI) в США оказался выше, чем предсказывали эксперты. Об этом Даймон предупреждал в течение нескольких месяцев: инфляция может быть более жесткой, чем предсказывают рынки, написал он в понедельник в своем ежегодном письме акционерам, заявляя, что JPMorgan готова к процентным ставкам в диапазоне от 2% до 8% «или даже выше».

Ранее крупнейший банк США взял на себя расходы в размере $725 млн за дополнительную оценку Федеральной корпорации по страхованию вкладов, связанную с несколькими банкротствами банков в прошлом году. Это — вкупе с более высокими компенсациями — привело к увеличению затрат банка в первом квартале на 13%, пишет Bloomberg.

Что с акциями

Бумаги JPMorgan упали примерно на 6% в начале пятничных торгов в Нью-Йорке, но затем немного отыграли падение. С начала года они подорожали на 14,9% (на момент закрытия торгов в четверг), и большинство аналитиков, следящих за банком, советуют покупать его акции. Рейтинг Buy JPMorgan присвоили 17 аналитиков из 26-ти, следует из данных MarketWatch. Трое экспертов выставили оценку «выше рынка» (Overweight), шестеро рекомендуют держать акции (Hold). Один аналитик поставил оценку «ниже рынка» (Underweight). Рекомендаций продавать акции JPMorgan нет.