Повышение таргета от Needham не спасло акции Netflix от падения на 9%

Аналитики Needham в пятницу повысили рейтинг стримингового сервиса Netflix до «покупать», а целевую цену акций определили на уровне $700, что предполагает потенциал роста на 15%. На решение экспертов повлияли ожидания повышения доходов и новые технические решения компании, пишет Investing.com. При этом акции компании в пятницу упали, поскольку инвесторов напугал прогноз Netflix о замедлении роста числа новых подписчиков.

Детали

В пятницу аналитики Needham изменили рейтинг стриминговой платформы Netflix с «держать» (Hold) до «покупать» (Buy), а целевую цену установили на уровне $700. Это почти на 15% выше стоимости акций Netflix на закрытии торгов в четверг.

Повышение последовало за отчетом о доходах Netflix за первый квартал 2024 года. Выручка сервиса с января по март составила $9,4 млрд, что на 15% больше чем годом ранее. При этом стриминговый сервис превзошел ожидания аналитиков на 1%. Прибыль на акцию (EPS) по GAAP также значительно выросла – на 83% в годовом исчислении, до $5,28, превысив прогнозы на 18%.

Что повлияло на оценку

Аналитики ожидают роста выручки Netflix благодаря внедрению новых технологий, в том числе генеративного ИИ. Также эксперты обращают внимание на возможности сервиса масштабироваться и подключать новую аудиторию в разных странах. Needham прогнозирует рост доходов Netflix благодаря ожидаемому повышению цен и рекламе. Позитивный прогноз аналитиков подкрепляется заметным приростом подписчиков сервиса в первом квартале – на платформу подписались 9,3 млн новых пользователей, в результате чего общее количество подписчиков достигло 270 млн.

Needham обращает внимание, что свободный денежный поток (FCF) Netflix достиг $2,1 млрд в первом квартале 2024 года. Netflix уже заявил, что планирует использовать часть этих денег для выкупа акций вместо погашения долга. Эта стратегия может вызвать рост котировок.

Почему подешевели акции

На торгах в пятницу бумаги Netflix подешевели до $555, на 9% от цены закрытия четверга. Падение началось сразу после публикации отчета в четверг вечером после завершения основной сессии.

Инвесторов насторожило предупреждение сервиса о вероятном «сезонном» замедлении прироста численности подписчиков во втором квартале. Ожидается, что приток новых пользователей составит 16%. Прогноз роста аудитории по итогам всего 2024 года — 13-15%, что меньше, чем ожидалось, пишет CNBC. Кроме того, Netflix заявил, что начиная с 2025 года больше не будет публиковать данные об аудитории — ее размер и выручку в расчете на подписчика, а перейдет на классические отчеты с фундаментальными показателями: выручка, чистая прибыль, операционная маржа и т.д.

Каков потенциал роста

По данным MarketWatch, консенсус-прогноз по акциям Netflix составляет $639,23, что подразумевает рост более чем на 15% (от цены закрытия торгов в пятницу). Из 51 аналитика, наблюдающего за бумагами компании, 24 рекомендуют покупать их.