Снижение деловой активности в США, прогноз Goldman Sachs по акциям, что будет со ставкой в ЕС

Стратеги Goldman Sachs уже не столь оптимистичны в прогнозах по фондовому рынку США и указывают на высокий риск ужесточения политики ФРС. Между тем деловая активность в стране начала снижаться после многомесячных максимумов, что может свидетельствовать о скором замедлении темпов инфляции. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 23 апреля.

Goldman уже не столь оптимистичен в прогнозах по фондовому рынку

Стратеги Goldman Sachs Доминик Уилсон и Камакшьи Триведи предупредили о краткосрочных рисках, которые сейчас возникают для акций, пишет Market Watch. При этом ранее они были настроены оптимистично.

Уилсон и Триведи теперь видят более высокий риск ужесточения политики ФРС, а значит доходность основных казначейских облигаций будет расти. Кроме того, улучшение денежно-кредитной политики завязано на решении ряда геополитических проблем, рынок все больше беспокоится о любых «политических шоках», предупреждают аналитики.

Они советуют инвестировать средства в «высококачественные сегменты рынка», и это точно не компании малой капитализации, поскольку отсрочка в снижении ставок ФРС оказывает на них «неблагоприятное давление». Более того, в Goldman Sachs не исключают, что ставки вначале будут снижены за пределами США, что сделает иностранные фондовые рынки более привлекательными.

Деловая активность в США снижается в апреле, показатели инфляции неоднозначны

S&P Global опубликовало сводный индекс деловой активности в производственном секторе США. Его значение упало до 50,9 после мартовских 52,1. В целом деловая активность в США снизилась в апреле до четырехмесячного минимума из-за ослабления спроса, сообщает Reuters. Это может сигнализировать о том, что темпы роста инфляции в стране замедляются.

Напомним, индекс отлеживает производственный сектор и рынок услуг. Значение выше 50 указывает на рост. Опрос предприятий S&P Global показал, что экономика США в начале II квартала потеряла импульс роста по сравнению с январем-мартом. Согласно опросу экономистов Reuters, ВВП, вероятно, увеличился только на 2,4% в I квартале 2024 года.

Индекс новых заказов, полученных частными предприятиями, снизился до 48,4 с 51,7 в марте. Это первое снижение за шесть месяцев. Показатель цен, уплаченных за сырье, снизился до 56,5 с шестимесячного максимума в 58,7. Индекс цен на продукцию упал до 54,1 пункта с десятимесячного максимума в 56,4 пункта, зафиксированного в марте. И хотя показатели снижаются, их значения по-прежнему довольно высоки.

«Ухудшение спроса и охлаждение рынка труда способствовали снижению ценового давления, поскольку в апреле наблюдалось долгожданное замедление темпов роста отпускных цен как на товары, так и на услуги, — сказал Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence. — Ожидания компаний относительно будущего объема производства снизились до пятимесячного минимума на фоне возросшей обеспокоенности по поводу перспектив экономики США».

ЕЦБ говорит о снижении ставок, но рынок в этом сомневается

Чиновники Европейского центрального банка пока не отказываются от плана многократного снижения процентных ставок в этом году, сообщает Reuters. На их решение не влияет более высокая инфляция в США и напряженность на Ближнем Востоке. Президент ЕЦБ Кристин Лагард недвусмысленно намекнула, что регулятор вероятно снизит ставку уже в июне.

Почти все ее коллеги из 20 национальных центральных банков валютного блока высказались более определенно, заявив, что они ожидают дальнейшего снижения ставок, поскольку инфляция в еврозоне постепенно снижается и достигнет целевого уровня ЕЦБ в 2% к следующему году. Все подчеркивали, что решения ЕЦБ будут основываться на поступающих данных, особенно по зарплате, прибыли и производительности.

Некоторые инвесторы, тем не менее, начали сомневаться в решимости ЕЦБ. Трейдеры полагают, что ЕЦБ будет вынужден последовать примеру ФРС, чтобы остановить ослабление евро. «Валютно-инфляционный канал — это то, что дает нам повод для беспокойства в Европе по сравнению с более агрессивным курсом (снижения ставок), которого мы придерживались ранее», — говорится в записке экономистов Morgan Stanley.

Правительство США продало двухлетние облигации на сумму $69 млрд

Облигации правительства США пользуются устойчивым спросом, сообщает Bloomberg. Во вторник правительство США продало двухлетние бумаги на сумму $69 млрд. Доходность была установлена в размере 4,898%. На этой неделе рынку пройдет еще два аукциона на $70 млрд и $44 млрд.

«Это был довольно впечатляющий аукцион», — сказал Тони Фаррен, управляющий директор по курсовым продажам и трейдингу Mischler Financial Group. Учитывая ценовое движение при большом количестве продаж, которые наблюдались на протяжении последних двух недель, аукцион прошел успешно, считает Фаррен.

Ранее аналитики высказывали опасения, что слишком большие объемы выпуска снизят спрос на облигации правительства США.