Почему IBM поглощает HashiCorp

IBM купит за $6,4 млрд компанию HashiCorp, рыночная капитализация которой до объявления о сделке составляла $4,9 млрд / Фото: Unsplash/Carson Masterson

Акции IBM подешевели больше чем на 8% на постмаркете в среду после того, как компания подтвердила, что купит разработчика решений для автоматизации мультиоблачной инфраструктуры HashiCorp за $6,4 млрд. Объявление о сделке совпало с выходом квартального отчета, не оправдавшего ожидания Уолл-стрит.

Детали

После публикации отчета за первые три месяца 2024 года и объявления о покупке HashiCorp акции International Business Machines (IBM) подешевели на постмаркете в среду на 8,3%, до $168,8. Основные торги перед этим бумаги IBM завершили ростом на 1%.

Бумаги HashiCorp выросли на основных торгах в среду на 7,8% и на постмаркете на 4,6%, до $32,85. Это ниже планируемой цены сделки: IBM объявила, что намерена заплатить $35 за акцию HashiCorp в сделке стоимостью в $6,4 млрд. До объявления о сделке рыночная капитализация HashiCorp составляла $4,9 млрд.

Отчет IBM

Скорректированная прибыль на акцию за первый квартал 2024 года составила $1,68, тогда как консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных LSEG, составлял $1,60. Выручка компании составила $14,46 млрд против ожидаемых $14,55 млрд. Согласно отчету, выручка IBM за квартал выросла примерно на 1,5% в годовом исчислении. Компания в третий раз в последние пять кварталов не дотягивает до ожиданий аналитиков по выручке, пишет CNBC.

Для чего IBM покупает HashiCorp

Сделка позволит IBM увеличить скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации в течение первого полного года после закрытия. Также покупка позволит увеличить свободный денежный поток в течение второго года после закрытия, пишет CNBC. В IBM заявили, что ожидают закрытия сделки к концу 2024 года.

Если сделка состоится, то HashiCorp составит компанию Red Hat, которая способствовала росту доходов IBM после приобретения за $34 млрд в 2019 году. Теперь IBM продает версию операционной системы Linux Red Hat для использования в нескольких публичных облаках.

HashiCorp стала пионером в области программного обеспечения с открытым исходным кодом, которое разработчики используют для управления облачной инфраструктурой. Доход HashiCorp, ставшей публичной в 2021 году, приносили премиум-версии программного обеспечения для управления облаком Terraform и других продуктов.

«Мы видим множество движущих сил синергии продуктов внутри IBM и ускорение роста HashiCorp», — заявил финансовый директор IBM Джим Кавано на телефонной конференции с аналитиками.

Объединение должно привести к тому, что больше клиентов захотят работать с IBM, сказал генеральный директор компании Арвинд Кришна.

IBM находится в процессе трансформации, чтобы стать компанией, ориентированной на облачные технологии и искусственный интеллект.

Что с акциями

Несмотря на падение акций IBM на постмаркете в среду, компания в этом году выросла примерно на 13%, опередив индекс S&P 500, который за тот же период вырос на 6%, отмечает CNBC.

Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене за акцию компании составляет $188,34, что лишь на 2% больше цены на закрытии торгов 24 апреля. По данным MarketWatch, из 19 аналитиков, отслеживающих бумаги IBM, семеро рекомендуют покупать их (оценка Buy), один эксперт выставил оценку «выше рынка» (Overweight), девять рекомендуют «держать» акции (Hold), двое выставили оценку «ниже рынка» (Underweight). Ещё двое аналитиков рекомендуют «продавать» акции (Sell).