Владелец брендов Paco Rabanne и Carolina Herrera привлек 2,6 млрд евро на IPO
Барселонская парфюмерно-косметическая группа Puig, владеющая брендами Paco Rabanne и Carolina Herrera, и основавшая ее семья Пуч привлекли 2,6 млрд евро на крупнейшем за последние три года IPO в сегменте премиум-брендов. Эти средства помогут семейному бизнесу соперничать с лидерами рынка «тяжелого люкса» LVMH и Kering, которые активно осваивают высокодоходный рынок элитной парфюмерии.
Детали
Puig и ее акционеры разместили на бирже в Мадриде 106,5 млн акций по 24,5 евро ($26,3) за бумагу — верхней границе заявленного ценового диапазона. Эта цена соответствует рыночной оценке компании в 13,9 млрд евро ($14,8 млрд), пишет Bloomberg. Количество заявок от инвесторов в несколько раз превысило предложенный к размещению объем, отмечает агентство.
Листинг Puig стал крупнейшим в секторе премиум-брендов с 2021 года, когда на биржу вышел Ermenegildo Zegna, а в Испании — с 2015 года, когда состоялся биржевой дебют оператора аэропортов AENA.
Торги акциями Puig в Мадриде под тикером PUIG начнутся 3 мая. После листинга семья Пуч сохранит контроль над более чем 90% голосов на собрании акционеров. Ее акции класса А будут иметь по пять голосов. Размещенные на бирже акции класса B получат по одному голосу. Компания намерена использовать полученные от их продажи средства для рефинансирования недавних приобретений, погашения долга и будущих инвестиций.
Чем занимается Puig
Большую часть своего портфеля из 17 брендов Puig, основанная более ста лет назад, сформировала за последние 13 лет. На покупку активов, включая культовую шведскую парфюмерную фирму Byredo и косметический бренд Charlotte Tilbury, компания потратила 2,5 млрд евро. В прошлом году прибыль Puig выросла на 33% до 849 млн евро при выручке в 4,3 млн евро.
Компания отказалась от выпуска лицензионных ароматов, которые принесли ей коммерческий успех в прошлом веке, и сосредоточилась на развитии собственных брендов. На их долю сейчас приходится более 90% ее продаж. Согласно проспекту IPO, смена стратегии позволила Puig стать четвертой по величине парфюмерной компанией в мире в премиальном сегменте. По данным Bloomberg и Euromonitor, два бренда Puig — Rabanne и Carolina Herrera — входят в десятку самых продаваемых парфюмерных брендов в мире.
Контекст
На рынке элитной парфюмерии Puig все чаще приходится конкурировать с крупнейшими производителями предметов роскоши LVMH и Kering. «LVMH, Kering и Richemont в последние несколько лет обнаружили, что основной категорией роста прибыли являются [не только] ювелирные изделия, часы, сумки [но] и косметика», — цитирует Bloomberg президента Fragrance Foundation Линду Леви.
В частности, Kering создает собственное косметическое подразделение под руководством экс-главы Estee Lauder Рафаэллы Корнаджи и заплатила 3,5 млрд евро за бренд Creed Fragrances. Лидер рынка элитной парфюмерии L’Oreal, владеющий брендами Giorgio Armani, Yves Saint Laurent и Ralph Lauren, ведет переговоры о покупке миноритарной доли в оманском производителе элитных ароматов Amouage.
«Puig играет на рынке, где размер имеет значение, — говорит аналитик Bloomberg Intelligence Андреа Фердинандо Леггьери. — Чем больше приобретают более крупные бренды, тем труднее угнаться за ними. Сейчас для Puig настал момент либо догнать их, либо остаться позади».
Члены семьи Пуч уже добивались успеха на публичных рынках, отмечает Bloomberg. Мануэль Пуч, брат главы Puig Марка Пуча, приобрел в 2012 году долю в барселонском производителе бассейнов Fluidra. Акции Fluidra с тех пор выросли почти в 11 раз, а стоимость доли Мануэля Пуча — до $250 млн.
Кроме того, семья Пуч является основным акционером барселонского застройщика Inmobiliaria Colonial Socimi через подразделение недвижимости ее семейного офиса Exea. У Exea также есть инвестиционное подразделение Lavanda Ventures. Оно в последние годы инвестировало в стартапы в сфере здравоохранения. Свое название Lavanda получила от выпущенного Энтони Пучем в 1940 году парфюма, который стал одним из флагманских продуктов Puig и продается до сих пор.
