Morgan Stanley ухудшил прогноз по акциям Victoria’s Secret

Аналитик Morgan Stanley ухудшила рейтинг акций Victoria’s Secret до «ниже рынка» и понизила целевую цену больше чем на 20%. Она уверена, что Victoria’s Secret не оправдает ожиданий по выручке и прибыли в первом квартале и снизит прогноз на весь год. Четверо из 12 аналитиков, отслеживающих Victoria’s Secret, сейчас советуют инвесторам продавать ее акции.

Детали

Аналитик Morgan Stanley Алекс Стрейтон понизила рейтинг американского производителя нижнего белья и косметики Victoria’s Secret до Underweight (будущая доходность — ниже рынка) и целевую цену по акциям до $19, написал Seeking Alpha со ссылкой на аналитическую записку. Новая цена — на 21% ниже предыдущей оценки Morgan Stanley, но предполагает потенциал роста акций на 8% от цены закрытия 3 мая ($17,55).

«Хотя уже после четвертого квартала настроения стали постепенно медвежьими, и акции, по общему признанию, дешевы, мы считаем, что акции могут повторно протестировать [свои 52-недельные] минимумы или даже упасть ниже этого уровня при негативном пересмотре [прогноза на год]», — написала Стрейтон в записке, которую цитирует Seeking Alpha. По мнению Стрейтон, «исторические конкурентные преимущества» Victoria’s Secret становятся все менее актуальными на фоне изменений потребительских предпочтений. 

Morgan Stanley ожидает, что по итогам первого квартала Victoria’s Secret сообщит о скорректированном убытке на акцию в размере $0,9. Банк объясняет это более консервативными ожиданиями по продажам компании и низкой валовой прибылью. По итогам всего года Morgan Stanley прогнозирует прибыль на акцию на 25% ниже консенсусной оценки аналитиков ($1,62) и не ожидает улучшений показателей по сравнению с четвертым кварталом прошлого года.

Victoria’s Secret сообщит о результатах первого квартала 29 мая. По прогнозу компании, скорректированный убыток на акцию составит $0,01, выручка — $1,34 млрд.

Что с акциями 

Акции Victoria’s Secret теряли больше 3% на премаркете, но сменили тренд в ходе основной сессии. Торги в понедельник они закончили ростом на 2,6%.

С начала года бумаги Victoria’s Secret потеряли 32% стоимости, исходя из данных MarketWatch.

Что говорят другие аналитики

В конце апреля аналитики Goldman Sachs начали отслеживать акции Victoria’s Secret, присвоив им рейтинг «продавать» и целевую цену в $14, что предполагало падение стоимости на 25% исходя из цены на тот момент. Goldman Sachs объяснил свое решение сложной макроэкономической ситуацией и конкурентным давлением, с которым сталкивается компания.

По данным MarketWatch, акции Victoria’s Secret отслеживают 12 аналитиков. Лишь трое из них советуют покупать акции компании (рейтинг Buy). Четверо аналитиков советуют инвесторам держать акции (Hold), один присвоил бумагам рейтинг Underweight («ниже рынка») и четверо рекомендуют их продавать (Sell). Консенсусная цена $18,58 — на 5,7% выше стоимости предыдущего закрытия.