Охлаждение рынка труда в США повышает шансы на снижение ставок, американский фондовый рынок растет даже несмотря на смешанные квартальные результаты компаний. IPO китайского производителя электрокаров Zeekr вызвало ажиотажный спрос, однако долгосрочные прогнозы по этому рынку неоднозначные. Дело не только в замедлении спроса, но и торговых войнах между США, ЕС и Китаем. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.
Рынок труда в США остывает, шансы на снижение ставок растут
Американские фондовые индексы на этой неделе были в зеленой зоне, несмотря на смешанные квартальные результаты компаний. Стимулом для рынка стали свежие данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые показали, что рынок труда продолжает остывать. Заявки на пособие вышли на самый высокий уровень с августа 2023 года, что повысило шансы на снижение ставки в этом году.
В UBS прогнозируют новый цикл снижения инфляции — аналитики ожидают, что начиная с апреля данные по инфляции в США будут показывать замедление роста цен. Напомним, отчеты февраля и марта были не такими оптимистичными, как предполагал рынок, и указали на возобновление роста инфляции. Это оказало давление на акции.
Если прогноз UBS оправдается, то это станет еще одним стимулом для роста фондового рынка.
Квартальные отчеты: аутсайдеры
Британский разработчик чипов Arm опубликовал отчет за I квартал с результатами, которые превзошли ожидания рынка, но компания разочаровала инвесторов, озвучив не слишком оптимистичный годовой прогноз. В результате акции компании потеряли на бирже в Нью-Йорке 2,2%.
Arm занимает особое положение в полупроводниковой промышленности: компания разрабатывает проектные блоки, из которых другие производители могут конструировать и выпускать собственные процессоры. Поэтому основным источником дохода Arm являются роялти — процент от конечной цены чипа, произведенного по ее технологиям.
Три месяца назад оптимистичный прогноз привел к резкому росту акций Arm и помог превратить компанию в любимца ИИ-сектора на Уолл-стрит. С начала этого года ее акции подорожали на 41%. Около половины опрошенных FactSet аналитиков по-прежнему рекомендуют покупать бумаги Arm.
Также на этой неделе после пересмотра прогноза по выручке упали до минимума почти за год акции Intel. Компания предупредила, что на ее выручку за второй квартал повлияет решение властей США отозвать у нее лицензии на торговлю с одним из клиентов в Китае. В сравнении с началом 2024 года акции Intel стоят сейчас почти на 40% меньше.
Еще один аутсайдер — Uber, его акции упали до минимума за три месяца после неожиданного отчета об убытке, хотя ее выручка превысила прогнозы аналитиков. Uber объяснил потерю денег переоценкой стоимости активов.
Goldman Sachs видит потенциал роста Nvidia на 22%
По оценке Goldman Sachs, акции Nvidia по-прежнему имеют потенциал роста, даже после того, как в этом году они выросли почти вдвое. Банк повысил целевую цену Nvidia с $1000 до $1100, что подразумевает потенциал роста на 22% от текущей цены.
На прогноз экспертов повлияли огромные закупки чипов технологическими гигантами с мега-капитализацией — Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon и других — для развития инфраструктуры искусственного интеллекта.
Между тем Mistral AI — главный европейский конкурент ChatGPT подорожал втрое за полгода. Стартап близок к привлечению около $600 млн в ходе очередного инвестраунда исходя из оценки стоимости компании в $6 млрд.
Вопреки опасениям по поводу потенциала роста продаж iPhone, аналитики Evercore по-прежнему полны оптимизма в отношении флагманского продукта Apple и ожидают роста продаж в течение следующих пяти лет.
IPO китайского производителя электрокаров Zeekr вызвало ажиотажный спрос
Производитель электромобилей из Китая Zeekr (премиальный бренд Geely) в ходе IPO в Нью-Йорке продал акции по максимальной цене, в результате компания на старте привлекла $441 млн. Всего будет реализовано 21 млн американских депозитарных акций по $21 за бумагу, то есть общая оценка компании составляет $5,1 млрд.
Этот листинг — это первое крупное размещение акций китайской компании на фондовой бирже США более чем за год. Zeekr наряду с BYD, SAIC и Great Wall Motor рассчитывает расширить свою долю в Европе.
Амбиции BYD в Европе, «зиме электромобилей» в США
Китайский автопроизводитель BYD на этой неделе объявил, что он намерен стать крупнейшим продавцом электромобилей в Европе к 2030 году, превзойдя Tesla, Volkswagen и Stellantis. Компания, в которую инвестировал Уоррен Баффет, просчитывает варианты строительства второго завода в Европе. BYD в конце 2023 года отобрал у Tesla лидерство по продажам электромобилей в мире, но во II квартале удержать его не смог.
Однако этим планам могут помешать торговые войны между США, ЕС и Китаем. Еврокомиссия в настоящее время ведет антидемпинговое расследование в отношении китайских производителей электроавтомобилей. Если будет установлено, что правительство КНР с помощью госсубсидий помогает местным компаниям снижать стоимость своей продукции, Евросоюз установит заградительные торговые пошлины.
На этой же неделе первая замглавы МВФ Гита Гопинат предупредила, что фрагментация мировой торговли и потоков инвестиций в нынешних условиях обойдется дороже, чем во времена холодной войны. В ее статье на эту тему содержится предупреждение о многочисленных рисках для мировой экономики из-за противостояния США и Китая.
Кстати, аналитики Barclays отмечают замедление темпов развития рынка электромобилей в США. Данные по проникновению электромобилей на рынок в Калифорнии снижается второй квартал подряд. По предварительным расчетам этот показатель в апреле составил 9,3% по сравнению с 9,1% годом ранее. При этом Калифорния является лидером по внедрению электромобилей в США, аналитики называют ее важным индикатором тенденций в остальной части страны.
Учитывая этот факт, стратеги снизили прогнозы по производству электромобилей американской компании General Motors.
