Freedom Broker рекомендует покупать акции авиакомпании Air Astana. Аналитики оценивают потенциал роста ценных бумаг в 44%. Такие прогнозы брокер делает на основе финансовых результатов по итогам первого квартала 2024 года.
«Отметим, что первый квартал является сезонно самым слабым для авиакомпаний, поэтому в квартальном выражении общая выручка упала на 6,6%. Сохраняются сильные темпы роста выручки FlyArystan, которые составили 40% год к году, тогда как по Air Astana рост выручки достиг неплохих 13% в годовом выражении. В общей выручке основной рост показали как регулярные, так и чартерные пассажирские перевозки, которые выросли на 6,4% и 9,8% в годовом выражении», — пишет Freedom.
Квартальная выручка показала рост во многом благодаря доходам FlyArystan, а также росту выручки по чартерным пассажирским перевозкам, пишут аналитики Freedom. В отчете компания разделила показатели Air Astana и FlyArystan. В начале года FlyArystan был выделен из состава Air Astana и стал самостоятельным юрлицом. В апреле лоукостер получил отдельный от материнской структуры сертификат эксплуатанта.
Операционные расходы увеличились более значительными темпами, тем самым снизив операционную и маржинальность ЕВІТDА. Согласно отчету по МСФО (международным стандартам финансовой отчетности), компания получила чистый убыток.
В середине мая результаты Air Astana за первый квартал 2024 года компания получила убыток в размере 5,2 млрд тенге, в то время как в прошлом году за тот же период она получила 423 млн тенге прибыли. Авиакомпания прокомментировала убыток и отметила, что это произошло на фоне IPO, которое проходило в начале февраля. Перевозчик отмечал, что существенное влияние на его результаты оказало прошлогоднее увеличение доходов от частичной мобилизации в России в размере 2,3 млрд тенге, которое создало эффект высокой базы.
Freedom Broker пишет, что если не учитывать единовременные расходы на проведение ІРО, то чистый убыток окажется на 2,8 млрд тенге меньше.
