Американская нефтяная компания ConocoPhillips купит нефтегазовую компанию Marathon Oil за $22,5 млрд. После завершения сделки ConocoPhillips расширит свое присутствие в Персидском бассейне и увеличит нефтяные запасы на 2 млрд баррелей. После открытия торгов акции Marathon Oil подорожали более чем на 10%, а акции ConocoPhillips потеряли более 3% стоимости.
Детали
ConocoPhillips объявила о покупке Marathon Oil за $22,5 млрд, включая $5,4 млрд чистого долга компании. По условиям соглашения, акционеры Marathon Oil получат 0,2550 обыкновенной акции ConocoPhillips за каждую принадлежащую им обыкновенную акцию Marathon Oil. Таким образом, оценка Marathon Oil составила $30,33 за акцию с почти 15%-ой премией к к ее стоимости на закрытии торгов во вторник ($26,45), подсчитал Reuters.
ConocoPhillips рассчитывает сэкономить $500 млн в течение первого года после закрытия сделки, которое ожидается в четвертом квартале 2024 года. Благодаря поглощению ConocoPhillips пополнит нефтяные запасы на общую сумму 2 млрд баррелей.
ConocoPhillips ожидает, что приобретение Marathon Oil «незамедлительно приведет к увеличению прибыли, денежных потоков и доходности капитала на акцию», говорится в сообщении компании. Компания планирует увеличить базовые дивиденды по обычным акциям на 34% — до $0,78 на акцию начиная с четвертого квартала 2024 года. После закрытия сделки объем обратного выкупа акций ConocoPhillips составит более $20 млрд в течение следующих трех лет, причем в первый полный год объем превысит $7 млрд.
Что это значит
Покупка Marathon Oil расширит присутствие ConocoPhillips на сланцевых месторождениях в США от Техаса до Северной Дакоты, кроме того, она получит запасы в Экваториальной Гвинее — регионах, которые являются основной целью для производителей, стремящихся увеличить свои запасы. В последние годы ConocoPhillips расширила свою деятельность в Пермском регионе за счет поглощения Concho Resources за $13 млрд и покупки активов Shell в регионе за $9,5 млрд, напоминает Bloomberg.
Последние два года нефтегазовая отрасль США переживает волну сделок M&A, пишет Reuters. Прошлый год стал особенно активным: общая сумма таких сделок составила $250 млрд. Эта динамика сохранилась и в этом году. Добыча нефти в США ставит новые рекорды, а производители ищут новые места для бурения в расчете, что спрос на нефть и газ останется высоким в ближайшие годы, пишет Reuters. В частности, американская компания Exxon Mobil купила Pioneer Natural Resources за $60 млрд, а во вторник акционеры Hess одобрили слияние с Chevron, стоимость сделки составила $53 млрд, напоминает CNN.
Что с акциями
Акции Marathon Oil выросли более чем на 8% на премаркете и продолжили рост после открытия торгов. В моменте их стоимость выросла почти на 11% — до $29,35. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене акций Marathon Oil составляет $34,15. 20 из 27 аналитиков, отслеживающих акции Marathon Oil, рекомендуют покупать их (17 оценок Buy и 3 Overweight). Восемь экспертов предлагают держать их в портфеле и лишь один советует продавать бумаги.
Акции ConocoPhillips снижаются после открытия торгов, в моменте их стоимость падала до $114,55 — на 3,8% меньше стоимости закрытия накануне. По данным MarketWatch, из 30 аналитиков, отслеживающих акции ConocoPhillips, 22 рекомендуют покупать их, семь — держать, один присвоил им рейтинг Underweight (ожидания ниже рынка). Средняя целевая цена — $144,22.
