Акции сети кафе-пончиковых Krispy Kreme выросли на 7% в ходе торгов в понедельник. Truist повысил их целевую цену и рейтинг и теперь советует покупать бумаги. Аналитики считают, что инвесторы недооценивают бумаги и потенциал сделки компании с McDonald’s, в рамках которой пончики будут продаваться в ресторанах фастфуда в США. Бояться популярности препаратов для снижения веса Krispy Kreme тоже не стоит, уверен Truist.
Детали
Стоимость акций Krispy Kreme поднялась до $11,37. Это на 7% больше последней цены закрытия. В сравнении с началом 2024 года бумаги стоят почти на 25% меньше. Для сравнения, главный американский индекс S&P 500 за то же время прибавил 12%.
В конце мая акции Krispy Kreme опустились на минимальный уровень за все время их торгов на бирже — с 2021 года. С тех пор цена выросла на 14%.
Truist оптимистичен
Аналитики Truist 10 июня повысили рейтинг акций Krispy Kreme с Hold (совет держать) до Buy (рекомендация покупать), сообщил MarketWatch. Кроме того, Truist поднял целевую цену бумаг с $13 до $15: это примерно на треть выше текущей цены.
По мнению Truist, акции Krispy Kreme — это «недооцененная история», в которую пора «погрузиться». У аналитиков финансовой компании после встречи с институциональными инвесторами Krispy Kreme при участии ее топ-менеджеров сложилось впечатление, что большинство розничных инвесторов не знают про компанию или не понимают ее, пишет MarketWatch. В частности, рынок не осознает потенциал партнерства кафе-пончиковых с McDonald’s, которое ускорит рост выручки в следующие несколько кварталов, говорится в записке Truist.
Пончики Krispy Kreme будут продаваться в ресторанах McDonald’s в США: к концу 2026 года они должны постепенно появиться в 12 тыс. точек сети фастфуда. Krispy Kreme ожидает около $320 млн выручки в первый год после того, как процесс будет закончен. Инвесторы скептически смотрят на эти прогнозы, поскольку потребители стали больше задумываться о здоровом питании. Но даже если Krispy Kreme получит 50–75% от заявленной суммы, это все равно значимый прирост, который позволит компании легко преодолеть цель по росту продаж на 9–11% в год. А это и так выше ожидаемых темпов роста большинства сравнимых компаний, считает Truist. McDonald’s также может помочь с превращением Krispy Kreme в общенациональный бренд в США, добавили аналитики.
Угроза со стороны популярных препаратов для людей с лишним весом, к которым относятся Wegovy и Zepbound, уже отражена в стоимости акций Krispy Kreme, уверен Truist. Переоценивать влияние инъекций не стоит: рынок сладких снеков, объем которого составляет $69 млрд, с 2018 года растет на 8,5% в год, хотя «здоровые» диеты существуют уже около 30 лет, отметили аналитики. «Мы хотим питаться правильно, но мы любим сладости», — написал их руководитель Билл Чаппел.
Что делать с акциями
Бумаги Krispy Kreme подорожали на 40% в день, когда компания объявила о партнерстве с McDonald’s. С тех пор бумаги растеряли весь рост и опустились даже ниже уровня, который был до анонса.
В мае Krispy Kreme отчитался о выручке и прибыли чуть лучше ожиданий аналитиков. В начале июня JPMorgan повысил рейтинг акций Krispy Kreme с нейтрального до Overweight («выше рынка») и установил целевую цену в $14.
Всего у акций Krispy Kreme 10 рейтингов: пять Buy и два Overweight против трех Hold, показывает FactSet.
