Южнокорейский автопроизводитель Hyundai Motor планирует в этом году провести IPO своего индийского подразделения на $2,5 млрд, пишет Bloomberg со ссылкой на источники. Автопроизводители не проводили листинги в Индии более 20 лет. Размещение Hyundai Motor India может стать одним из крупнейших в истории фондового рынка страны.
Детали
Hyundai Motor собирается подать заявку на первичное публичное размещение акций своего индийского подразделения уже в этом месяце, а потенциальный листинг запланирован на конец года, утверждают собеседники Bloomberg. По их словам, Hyundai Motor India Ltd. (HMIL) надеется привлечь на бирже около $2,5 млрд в ходе IPO. В случае успеха этот листинг станет вторым по величине в истории фондового рынка Индии после IPO Life Insurance Corp. of India на $2,7 млрд в 2022 году.
По данным индийской The Economic Times, Hyundai Motor India, скорее всего, в ближайшие две недели подаст проект проспекта эмиссии регулятору рынка, а в следующем месяце начнет роуд-шоу для инвесторов в Индии и за рубежом.
В феврале этого года издание сообщало, что компания планирует листинг в преддверии главного индуистского праздника Дивали, который в этом году будет отмечаться 1 ноября. Собеседники газеты говорили тогда, что HMIL рассчитывает на оценку от $22 до $28 млрд. Оценка в $28 млрд больше прибыли компании за прошлый финансовый год в 48 раз, пишет The Economic Times. Биржевые котировки главного конкурента HMIL на индийском рынке — Maruti Suzuki — в 40 раз выше его прибыли за прошлый год.
Hyundai в Индии
HMIL работает в Индии с 1996 года. По данным Reuters, Hyundai контролирует около 15% местного авторынка, где за последний финансовый год было продано 567 тыс. автомобилей. В то время как Ford и General Motors свернули свой бизнес в Индии, Hyundai планирует инвестировать в индийское подразделение около $4 млрд, включая покупку бывшего завода GM для расширения производства.
Hyundai завоевала индийский рынок в основном благодаря широкому портфелю небольших автомобилей. Теперь же компания испытывает растущую конкуренцию со стороны Tata Motors, которая выпустила большое количество новых внедорожников и электромобилей. По данным индийской деловой газеты Mint, Hyundai ожидает, что в 65% ее продаж в Индии в этом году придется на паркетники (SUV).
Аналитик одной из местных брокерских компаний, чье имя The Economic Times не называет, предположил, что биржевая оценка акций Hyundai может оказаться значительно выше, чем у конкурента Maruti, и на то есть причина. По словам аналитика, Hyundai по сравнению с Maruti активнее внедряет новые модели, автомобильные технологии и функции. Благодаря этому, заявил собеседник The Economic Times, Hyundai усилила «свое премиальное позиционирование» на индийском авторынке.
Индийский рынок IPO
Согласно отчету EY, в прошлом году в Индии прошло 220 IPO — на 48% больше, чем в 2022 году. Это сделало Индию вторым в мире рынком по числу листингов. Первое место занял материковый Китай, при этом там первичных размещений стало на 29% меньше. По прогнозу EY, индийский рынок IPO в 2024 году останется сильным , чему будут способствовать оптимистичные настроения инвесторов, устойчивая экономика, а также ожидания снижения инфляции и процентных ставок.
В Индии есть несколько «довольно интересных» инвестиционных направлений: разработка программного обеспечения, финтех и потребительский сектор, говорил в мае этого года телеканалу CNBC управляющий директор Peak XV Partners Шайлендра Сингх. Peak XV Partners с активами под управлением на сумму $9 млрд — один из крупнейших технологических инвесторов в Азии. Около 20 компаний из портфеля Peak XV провели IPO.
Автопроизводители не выходили на биржу в Индии более 20 лет. Последним на сегодняшний день является листинг Maruti Suzuki, состоявшийся в 2003 году.
