Команда аналитиков инвестбанка Goldman Sachs во главе со стратегом по американским акциям Дэвидом Костином назвала акции, которые в долгосрочной перспективе выиграют от внедрения искусственного интеллекта. Костин выделяет четыре ключевых стадии бума ИИ, которые будут следовать одна за другой:
— на первом этапе ИИ-бум, по его версии, затрагивает исключительно Nvidia. Компания производит чипы для дата-центров, работающих с нейросетями. C начала года котировки Nvidia взлетели в 2,7 раза. На этой неделе она стала самой дорогой публичной компанией в мире;
— на втором этапе выиграют акции компаний, создающих инфраструктуру для ИИ: производители полупроводников, дата-центров, сетевого оборудования, облачных технологий, а также электросетевые компании. Они закладывают основу для работы ИИ-чипов, разрабатывая интегральные схемы, производя модули памяти, управляя дата-центрами или обеспечивая их электроэнергией. Котировки этих компаний в целом не взлетели в этом году, но превзошли акции, которым предстоит выиграть от ИИ-бума на следующем этапе;
— третий этап ИИ-бума будет отмечен быстрым ростом акций компаний, использующих ИИ в своих продуктах для увеличения продаж. Пока же потенциальные бенефициары третьего этапа фактически потеряли свои позиции за последние шесть месяцев, отметил Goldman Sachs;
— на последнем, четвертом этапе ИИ-бума выиграют акции тех компаний, которые благодаря внедрению ИИ способны повысить производительность труда. Как и акции предыдущей группы, они пока также не демонстрируют резкого роста. Их невысокая доходность показывает, что инвесторы пока сосредоточены на более очевидных лидерах рынка. Неясно, когда котировки этих компаний станут резко расти. Но Goldman Sachs считает, что в конечном итоге это произойдет.
Неочевидные бенефициары бума ИИ
Goldman Sachs составил список 50 акций в различных секторах, чья доходность может значительно вырасти за счет использования ИИ для повышения производительности. Business Insider отобрал из этого списка 37 акций. Они находятся за пределами технологического сектора, который инвесторы считают самым очевидным бенефициаром бума ИИ.
Сектор коммуникационных услуг:
Pinterest. Потенциальное изменение базового дохода вследствие бума ИИ – 162%;
The New York Times – 67%;
News Corp. – 63%;
Zoom – 58%.
Сектор потребительских товаров вторичной необходимости (выборочного спроса):
H&R Block – 57%;
Kohl’s – 49%;
Coupang – 49%;
CarMax – 42%;
Amazon – 39%;
Lear Corporation – 30%.
Сектор товаров повседневного спроса:
Walmart – 44%;
Walgreens Boots Alliance – 38%;
Costco – 31%.
Энергетический сектор:
Occidental Petroleum – 9%;
Williams Companies – 9%.
Финансовый сектор:
Kemper – 42%;
Brown & Brown – 40%;
First American Financial Corporation – 38%;
Willis Towers Watson – 36%;
Marsh McLennan – 30%;
Fidelity National Financial – 30%;
Voya Financial – 30%.
Здравоохранение:
Tenet Healthcare – 135%;
DaVita – 105%;
Universal Health Services – 91%;
IQVIA – 77%;
R1 RCM – 77%;
Encompass Health – 68%;
Illumina – 54%.
Промышленность:
Clarivate – 232%;
Robert Half – 150%;
Ceridian HCM – 125%;
Tetra Tech – 122%;
Saic – 115%.
Производство материалов:
International Paper – 41%.
Сектор недвижимости:
Jones Lang LaSalle – 120%.
Cектор коммунальных услуг:
Hawaiian Electric Industries – 26%.
