Биофармацевтическая компания Eli Lilly заявила, что ее препарат для снижения веса Zepbound показал эффективность в борьбе с апноэ во сне у более половины пациентов на позднем этапе исследований. Акции Eli Lilly отреагировали на новость ростом, а вот котировки компаний, выпускающих приборы для людей с апноэ, обвалились.
Детали
По данным двух исследований Eli Lilly на поздних стадиях, основное действующее вещество ее препарата для похудения Zepbound — тирзепатид — помогло устранить обструктивное апноэ (резкое уменьшение или полная остановка дыхания во время сна) у 52% пациентов, написал Reuters. В частности, данные показали, что Zepbound помогает снизить биомаркеры, связанные с апноэ во сне, включая десатурацию кислорода, кровяное давление и С-реактивные белки — признаки воспаления, которые могут указывать на болезни сердца, рассказала компания.
Eli Lilly подала заявку в Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США на одобрение Zepbound в качестве средства для лечения обструктивного апноэ, а в ближайшие недели подаст заявку регуляторам во всему миру.
Как отреагировал рынок
Акции Eli Lilly после открытия рынка в Нью-Йорке росли почти на 1%. Затем они растеряли большую часть и к концу первого часа торгов прибавляли только 0,3%.
На новости Eli Lilly инвесторы стали распродавать бумаги австралийской компании ResMed – производителя приборов для борьбы с апноэ. Ее котировки в понедельник обвалились на 13%. Почти на 14% упали акции американской компании Inspire Medical Systems — она разработала имплантат для страдающих апноэ, который сохраняет дыхательные пути открытыми во время сна.
Почему это важно
Американская Eli Lilly и ее европейский конкурент — датская фармкомпания Novo Nordisk — добиваются одобрения своих инъекций от ожирения и для лечения других заболеваний, пишет Reuters. Например, ранее Lilly рассказывала о данных, показывающих, что ее Zepbound помогает лечить рубцы на печени у пациентов с трудно поддающейся лечению жировой болезнью печени. А препарат Wegovy от Novo в марте был одобрен для лечения сердечно-сосудистых заболеваний.
Инъекции для людей с диабетом, такие как препарат Mounjaro от Eli Lilly, обычно покрываются страховкой, тогда как Zepbound и другие препараты для снижения веса — нет. Но в марте власти США разрешили добавить средства для снижения веса в страховку, если они одобрены для еще какого-то заболевания. Новые данные по пациентам с апноэ открывают Eli Lilly путь к частичному включению Zepbound в страховку, писал ранее аналитик JPMorgan Крис Шотт. Полученные результаты также могут привести к большему использованию Zepbound мужчинами: они, вероятно, будут охотнее принимать препарат для борьбы с апноэ, чем с лишним весом, уверен Шот.
Контекст
Lilly и Novo Nordisk со своими бестселлерами для похудения Zepbound и Wegovy, скорее всего, будут доминировать на рынке, даже если будут одобрены препараты других компаний, пишет Seeking Alpha.
«Lilly и Novo обладают огромным интеллектуальным ноу-хау и вложили десятилетия в исследования и разработки этого класса лекарств, — говорит управляющий директор J.P. Morgan Asset Management Холли Моррис. — Обе компании потратили миллиарды на увеличение поставок. Думаю, любой компании будет очень трудно обогнать их».
Управляющий директор Cantor Fitzgerald Луиза Чен, специализирующаяся на крупных фармацевтических компаниях, отметила, что новым игрокам на рынке еще предстоит продемонстрировать пациентам и инвесторам свои уникальные преимущества. По ее мнению, переломным моментом может стать создание пероральных препаратов, лекарств с менее частыми дозировками, а также препаратов, сохраняющих мышечную массу после потери веса или комбинированных лекарств.
По оценке Чен, в 2024 году объем рынка лекарств, основанных на действии кишечного гормона GLP-1 (в частности, Wegovy, Ozempic или Mounjaro), составит $45 млрд, в 2025 году — не меньше $65 млрд, а через пять лет — $100 млрд.
Среди потенциальных конкурентов Lilly и Novo портал Seeking Alpha называет фармацевтические компании Viking Therapeutics, Structure Therapeutics, Altimmune, Zealand Pharma, Pfizer и Amgen: их лекарства для лечения ожирения находятся на средней стадии разработки. Два препарата на ранней стадии исследований есть у компании Roche. Кроме того, и Lilly, и Novo продолжают разрабатывать сейчас новые препараты для похудения.
Что говорят аналитики
Аналитик Barclays Картер Гулд сохранил рейтинг Overweight (ожидания выше рынка) для бумаг Eli Lilly и целевую цену $913. Новые данные по тирзепатиду «представляют собой явную победу, с убедительной согласованностью показателей эффективности и отсутствием сюрпризов в отношении безопасности», написал он в аналитической записке.
Аналитик Bank of America Александрия Хаммонд сохранила рекомендацию Buy для акций Eli Lilly и целевую цену $1000. Результаты исследования превзошли ожидания рынка и предполагают большой потенциал для последующего одобрения лекарства регуляторами, подчеркнула Хаммонд.
Котировки Eli Lilly с начала года выросли на 51,6%, а за последние 12 месяцев – на 95%. По данным MarketWatch, покупать акции рекомендуют 22 аналитика из 29, наблюдающих за компанией. Еще шесть экспертов советуют держать акции, только один – продавать.
