Торги калифорнийского стартапа Alumis начались в приложении Tradernet брокера Freedom Finance. Alumis разрабатывает лекарства от нескольких иммуноопосредованных заболеваний. Акции компании будут торговаться на бирже Nasdaq под тикером ALMS.
Что известно об IPO
Alumis, ранее известный как Esker Therapeutics, намерен привлечь на IPO в Нью-Йорке $300 млн. Стартап планирует разместить на бирже Nasdaq 17,7 млн акций по цене от $16 до $18 за бумагу. При размещении в середине диапазона полностью разводненная рыночная стоимость Alumis, по данным Renaissance Capital, составит $1 млрд. Полученные в ходе листинга средства компания собирается использовать для финансирования разработки своих лекарственных препаратов. Андеррайтерами размещения выступили Morgan Stanley, Leerink Partners, Cantor Fitzgerald и Guggenheim Securities.
Чем примечателен Alumis
Alumis, чье название образовано от слов «allumer» (по-французски «освещать») и «immunis» (по-латыни «иммунная система»), участвует в разработке препаратов для лечения иммунной дисфункции. Стартап создан в 2021 году инвесткомпанией Foresite Capital, которая специализируется на инвестициях в области биотехнологий и здравоохранения. Основными инвесторами Alumis, помимо Foresite Capital, информагентство Reuters называет венчурный фонд AyurMaya и хедж-фонд Baker Brothers Life Sciences. На инвестраунде в марте этого года Alumis привлек $259 млн для дальнейших испытаний своих препаратов. Убыток компании в прошлом квартале увеличился до $49,8 млн с $36 млн годом ранее.
Что разрабатывает стартап
Ведущая разработка Alumis – препарат ESK-001 – предназначена для лечения бляшечного псориаза и красной волчанки. Стартап планирует во второй половине 2024 года начать третью фазу основных испытаний ESK-001 при бляшечном псориазе средней и тяжелой степени. Если регулятор одобрит его для лечения, лекарство будет конкурировать с таким препаратом, как Sotyktu от Bristol Myers Squibb.
Что говорят аналитики
Псориазом страдают около 125 млн человек, а мировой рынок лечения этого аутоиммунного заболевания может увеличиться с $27,2 млрд в 2024 году до $57,68 млрд к 2032 году, приводит данные Fortune Business Insights аналитик брокера Freedom Finance Global Алем Бектемиров. Согласно отчету Transparency Market Research, основными факторами, способствующими ожидаемому росту рынка, являются внедрение персонализированных лекарств и увеличение числа пациентов, нуждающихся в уходе.
Рыночные возможности препаратов для лечения псориаза велики, а среднегодовой темп роста почти на 9% – достаточно быстрый для этого типа заболеваний, отметил в блоге на Seeking Alpha эксперт по IPO Донован Джонс. В пул инвесторов Alumis входят несколько известных инвесткомпаний в области медико-биологических технологий, поэтому стартап располагает мощной поддержкой, отметил Джонс.
По его словам, поскольку ведущая разработка Alumis уже продемонстрировала значительный терапевтический эффект во второй фазе испытаний, IPO может быть востребовано инвесторами в сектор биотехнологий.
По расчетам Бектемирова из Freedom Finance Global, метод дисконтированных денежных потоков (DCF) позволяет оценить Alumis в $1,3 млрд с целевой ценой в $23,9 за акцию. С учетом 30% дисконта к целевой цене Бектемиров считает «комфортной» стоимость заявки в $18,3 за бумагу.
Контекст
Alumis выходит на биржу вслед за разработчиком препаратов от эпилепсии Rapport Therapeutics, дебютировавшим на Nasdaq в начале этого месяца. Rapport разместил акции по $17 за бумагу (середина заявленного ценового диапазона) и привлек $136 млн. На закрытии основных торгов 26 июня в Нью-Йорке акции Rapport торговались по $23,26 за бумагу.
