Apple, AMD и Intel могут стать «догоняющими» победителями в области искусственного интеллекта во второй половине 2024 года, считает аналитик Melius Research. По его мнению, главные выгодоприобретатели от бума ИИ замедлят рост, а акции других технологических компаний начнут догонять лидеров, пишет Barron’s.
Детали
Акции произвоидителя электроники Apple и двух производителей чипов — Intel и Advanced Micro Devices — не получили мощного импульса для роста от бума ИИ в первом полугодии 2024-го, но «будут блистать» во второй половине, утверждает аналитик Melius Research Бен Рейтцес.
За первые шесть месяцев наибольшую выгоду от бума ИИ получила Nvidia, Broadcom и несколько других производителей чипов, которые выиграли благодаря повышению трат крупных технологических компаний на инфраструктуру для развертывания ИИ. По словам аналитика, этот темп инвестиций может замедлиться. Однако откат может быть не признаком лопнувшего ИИ-пузыря, а скорее поводом для поворота в сторону других технологических компаний — Apple, AMD и Intel, написал Рейтцес в аналитической записке.
«Мы снова верим в потенциал «догоняющего» роста акций некоторых компаний, занимающихся полупроводниками, оборудованием и даже программным обеспечением. Это компании, от успехов которых ожидания немного ниже», — цитирует аналитика Melius Research Barron’s.
Почему именно Apple, AMD и Intel
AMD предпринимала попытки конкурировать с Nvidia в области графических процессоров для центров обработки данных ИИ. Но Рейтцес указывает не на расширение линейки ИИ-чипов, а на популярность десктопных процессоров, где AMD и Intel являются крупными игроками, а Microsoft предсказала высокий спрос на персональные компьютеры после выхода новых ПК стандарта Copilot+.
«AMD может сыграть на этих циклах, поскольку ожидания от ее ИИ-ускорителей были снижены, и у нее нет проблем с фабриками, как у Intel. Однако Intel намного менее популярна, что может позволить ей сделать сезонный скачок», — написал аналитик.
Что касается Apple, отмечает он, компания «стабильно росла» с момента объявления своей ИИ-стратегии в прошлом месяце. Рейтцес считает, что предстоящий запуск нового iPhone с локальным ИИ может привести ее к «суперциклу» с ростом доходов от смартфонов примерно на 20% в течение двух лет.
Аналитик Wedbush Дэниел Айвс также считает, что Apple выиграет от нового цикла обновления пользователями своих устройств.
«Мы считаем, что после более успешного, чем ожидалось, первого квартала 2024 года, на рынке начали появляться признаки оптимизма относительно роста продаж iPhone. Теперь мы считаем, что второй квартал станет последним с падением продаж в Китае, и в третьем квартале начнется рост», — цитирует Айвса Barron’s.
Что с акциями
Рейтцес присвоил оценки «покупать» акциям AMD, Intel и Apple. Его целевая цена для AMD — $210, для Intel — $37, для Apple — $260. Айвз подтвердил рейтинг «выше рынка» и целевую цену бумаг Apple в $275.
Котировки Apple выросли на торгах в понедельник на 0,15% — до $226,7. С начала года бумаги подорожали на 17,7%. По данным MarketWatch, из 47 аналитиков, отслеживающих динамику компании, 31 рекомендуют покупать ее акции, 13 — держать и трое советуют продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $213.
Акции AMD в понедельник укрепились на 2,71% — до $176,5. С начала года производитель чипов подорожал на 19,8%. Из 49 аналитиков, наблюдающих за компанией, большинство рекомендуют покупать ее акции, 10 экспертов советуют держать ранее купленные бумаги в портфеле. Советов «продавать» нет. Консенсус-цена составляет $190.
Акции Intel выросли на 5,5% — до $33,78. С начала года компания потеряла почти треть стоимости. Из 47 аналитиков, отслеживающих ее бумаги, большинство рекомендуют держать их, 13 экспертов советуют покупать, а четверо – продавать. Средний таргет составляет $39,7.
