Индекс потребительской уверенности (CCI) в июле продолжил укрепление в позитивной зоне, почти все регионы РК оказались в зоне потребительского оптимизма. Инфляционные ожидания населения растут, хотя потребители не склонны отмечать увеличение цен на ключевые продукты питания, в отличие от услуг ЖКХ и связи. Обеспокоенность безработицей продолжает снижаться, как и общая тревожность, однако рост кредитного доверия замедлился, а депозитное доверие продемонстрировало снижение.
В данном материале мы представляем результаты 21-й волны исследования потребительской уверенности, проводимого Freedom Finance Global PLC по методике United Research Technologies Group на ежемесячной основе с ноября 2022 года.
В оптимистичной зоне и слабом росте
Отмеченный весной пессимистичный тренд по снижению потребительской уверенности сменился ростом индекса CCI в позитивной зоне, в июле достигнув показателя 104,2 пункта (рост на 0,4 пункта с июньского замера). Рост продемонстрировал индекс оценки текущего состояния (+0,8 п., до 87 пунктов), хоть и не столь незначительный, а вот индекс потребительских ожиданий в июле демонстрирует снижение (–0,4 п., до 129,9 пункта).
В отличие от июньской волны исследования в июле ряд субиндексов показал снижение, казахстанцы склонны вновь чуть более умеренно оценивать перспективы национальной экономики. Так, индекс ожидаемых изменений экономической ситуации в РК в краткосрочной перспективе снизился на 1,3 пункта (до 127,4 пункта), а индекс оценки в долгосрочной перспективе – на 0,8 пункта (до 130,1 пункта). Однако по остальным субиндексам заметна положительная динамика, причем наиболее значительный рост демонстрируют (суб)индексы произошедших изменений личного материального положения (+1,1 п., до 105,6 пункта), а также ожидаемых изменений личного материального положения (+1 п., до 132,4 пункта). Рост демонстрирует и (суб)индекс благоприятности условий для крупных покупок – на 1 п., до 77 пунктов, что говорит об оптимистичной оценке казахстанцами личной экономической ситуации, несмотря на умеренность в оценке экономической ситуации по стране.
Июльский показатель индекса CCI побил рекорд потребительского оптимизма предыдущей волны, максимально приблизившись к самым высоким показателям потребительского оптимизма, зафиксированного ранее – в декабре 2023 года (104,7 пункта). Предположительно, в случае стабильной экономической и социальной ситуации в следующем месяце показатель потребительской уверенности продолжит в умеренном темпе укрепляться в оптимистичной зоне, характерной для летнего периода.
Взрослые потребители остаются в пессимистичной зоне
В июле гендерные отличия продолжают углубляться в показателе потребительской уверенности: женщины более оптимистичны (105,6 пункта, рост на 0,4 пункта), хотя мужчины также находятся в позитивной зоне (102,6 пункта, рост на 0,6 пункта). Для женщин также характерен значительно более высокий уровень индекса потребительских ожиданий (133 пункта, у мужчин – 126,5 пункта), в то время как индекс оценки текущего состояния не демонстрирует столь значимых отличий (87,1 пункта и 86,9 пункта соответственно).
В разрезе возрастных групп тренды потребительской уверенности стабильны: взрослые потребители остаются в пессимистичной зоне, хотя казахстанцы 45–59 лет приближаются к нейтральной зоне (98,6 пункта, +3,8 п.), в то время как казахстанцы старше 60 лет в июле продемонстрировали снижение потребительской уверенности (91,9 пункта, –5 п.). Молодежь (18–29 лет) не только обладает традиционно самым высоким показателем потребительской уверенности (118,7 пункта), но и демонстрирует значительный рост потребительского оптимизма (+2,9 п.).
(Почти весь) Казахстан в оптимистичной зоне
Если в июне в зоне потребительского оптимизма было 13 регионов Республики Казахстан, то в июле в оптимистичной зоне уже 17 регионов. Пессимистичные оценки демонстрируют только Восточно-Казахстанская (97,9 пункта, +2,5 п.), Западно-Казахстанская (97,8 пункта, –10,6 п.) и Улытауская (98 пункта, –7,2 п.) области.
Наиболее заметный рост потребительской уверенности в июле был отмечен в Актюбинской (103,2 пункта, +11 п.), Павлодарской (102 пункта, +7,6 п.) и Северо-Казахстанской (104 пункта, +8,1 п.) областях, причем Павлодарская и Северо-Казахстанская области в предыдущих волнах исследования демонстрировали одни из самых низких показателей потребительского оптимизма, а Актюбинский регион в весенний и летний периоды демонстрировал нестабильные показатели уверенности, переходя из оптимистичной зоны в пессимистичную и обратно.
Снижение потребительской уверенности в июле отмечено среди жителей Западно-Казахстанской (–10,6 п., до 97,8 пункта), Жетысуской (–8 п., до 100,1 пункта), Туркестанской (–7,6 п., до 108,2 пункта), Улытауской (–7,2 п., до 98 пунктов) областей и г. Алматы (–2,9 п., до 100 пунктов).
Тревог меньше, но финансовый вопрос продолжает беспокоить
Несмотря на то что индекс потребительской уверенности в июле вырос менее значительно в сравнении с июнем, в июле казахстанские потребители значительно чаще отмечали, что их в течение месяца ничего не беспокоило и не волновало (34,4%, +3,7 п.п.).
При этом увеличилась и доля тех, кого беспокоят финансовые трудности, нехватка денег, – на 1,8 п.п., до 28,2%. Переживания по поводу инфляции, роста цен и тарифов становятся все более актуальными в сравнении с началом 2024 года, в июле занимая уже четвертое место в основных причинах для беспокойства казахстанцев (7,7%, +0,9 п.п.).
Каждый десятый казахстанец (10,9%, +0,8 п.п.) беспокоился о собственном здоровье или состоянии здоровья близких, а вот семейно-бытовые вопросы значительно реже становились причиной тревог в июле (7,2%, –1,7 п.п.).
Небольшой рост демонстрируют беспокойства об экономической (2,8%, +0,6 п.п.) и политической (2,2%, +0,6 п.п.) ситуации в стране, актуализируется тревога по поводу состояния экологии (1,9%, +0,8 п.п.), хоть и остаются достаточно мало распространенными причинами для беспокойства среди жителей Казахстана.
Тренд на ускорение
По данным Бюро национальной статистики Республики Казахстан, годовая инфляция в июле ускорилась после длительного периода снижения и составила 8,6% (увеличение на 0,2% (г/г).
Июльский замер прерывает «оптимистичный тренд» по оценке динамики цен за предыдущий год – потребители в этом месяце чуть чаще отмечали, что цены росли быстрее, чем раньше (52,7%, +0,6 п.п.). Однако рост демонстрировали и оптимистичные оценки динамики цен: казахстанцы чаще отмечали, что цены росли медленнее, чем раньше (+2,2 п.п., до 12,8%). Таким образом, мы наблюдаем поляризацию за счет снижения умеренных оценок в пользу пессимистичных и оптимистичных.
Месячная инфляция в июле также ускорилась и составила 0,6% (в июне – 0,4%). Соответственно, с ростом пессимистичных оценок по итогам прошедшего года казахстанские потребители также стали чаще отмечать умеренный рост цен по итогам месяца (33,7%, +1,5 п.п.), в то время как доля оценивающих рост цен в прошлом месяце как значительный почти не изменилась (39,1%, +0,1 п.п.). Таким образом, ожидания населения о (небольшом) росте цен, отмечаемые в мае и июне в перспективе месяца, оправдываются в текущем месяце.
Инфляционные ожидания населения на прежнем уровне
Инфляционные ожидания в рамках данного исследования рассчитываются с помощью вероятностного метода квантификации по методике Берка и носят инерционный характер.
Ожидаемый уровень годовой инфляции по результатам опроса в июле 2024 года остался на прежнем уровне – 8,2%, аналогично июньскому показателю, а соотношение уровня ожидаемой инфляции к воспринимаемой в июле 2024-го выросло до 0,97 (в июне – 0,96). Ожидания населения находятся ниже фактической динамики инфляционных процессов, однако стоит отметить, что в оценках усиливается инфляционное давление.
В разрезе региональных отличий в июле наблюдается схожая с прошлым месяцем ситуация: оценки инфляционных процессов жителей Астаны и Алматы вновь разделились. Жители столицы в июле демонстрировали оптимизм выше, чем средний по стране (0,9 против 0,97), тогда как в г. Алматы отмечается существенный инфляционный пессимизм (1,06).
Взрослые потребители отслеживают цены
В июле гендерный разрыв в оценке изменения цен на товары и услуги за последний месяц остается существенным, причем в отличие от июньского замера женщины вновь демонстрируют рост пессимистичных оценок (+0,3 п.п., до 41,8%, у мужчин – снижение на 0,3 п.п., до 36%). В перспективе годовой оценки изменений цен немного иная ситуация: в июле мужчины чуть больше стали демонстрировать пессимистичные оценки (+1,1 п.п., до 48,1%), хотя женщины продолжают значительно чаще отмечать сильный рост цен за последний год (+0,2 п.п., до 56,7%).
Оптимистичные оценки динамики цен за прошедший месяц более характерны для молодых потребителей. Однако, в отличие от июньской волны, молодежь (+2,5 п.п., до 35,7%) и пенсионеры (+3,1 п.п., до 42,6%) в текущем месяце чаще склонны отмечать сильный рост цен по итогу прошедшего месяца. А оценки динамики цен по итогам прошедшего года остаются без серьезных изменений: молодые взрослые показывают самые пессимистичные оценки (–0,7 п.п., до 55,9%), в то время как молодежь в меньшей степени оценивает рост цен как значительный, несмотря на корректировку оценок в сторону менее умеренных (+2,4 п.п., до 49,4%).
По итогам месяца резкий рост цен скорее отмечали жители Восточно-Казахстанской (52,2%) и Западно-Казахстанской (50,4%) областей, а по итогам года менее умеренные оценки отмечены в Восточно-Казахстанской (60,7%), Жетысуской (65,8%) и Северо-Казахстанской (60,5%) областях.
Связь и ЖКХ в топе наиболее ощутимо подорожавших товаров и услуг
В 2023 году топ-10 наиболее заметно подорожавших товаров и услуг формировали ключевые продукты питания. Начиная с февраля 2024 года в топ-10 входят услуги: сначала услуги ЖКХ (16,9%, +1 п.п.), а в июле услуги интернета и мобильной связи (13,5%, +1,4 п.п.), причем значительный рост на этот вид услуг был отмечен в июне (+7,5 п.п.).
При этом именно услуги отмечаются жителями Казахстана как заметно подорожавшие в июле, в то время как другие товары из топа – продукты питания – стали реже отмечаться населением. Причем наиболее заметное снижение отмечено у таких продуктов питания, как молоко и молочные продукты (30,8%, –2,7 п.п.), крупы и макаронные изделия (22%, –1 п.п.), а также мука (16%, –1,4 п.п.).
В июле удорожание цен стало сравнительно более заметно на такие категории товаров и услуг, как одежда и обувь (8,6%, +1,3 п.п.), кондитерские изделия (8,2%, +1 п.п.), рыба и морепродукты (6,3%, +0,6 п.п.), а также безалкогольные напитки (5,4%, +0,6 п.п.).
Ожидая значительный рост в перспективе месяца, но не года
В текущем месяце продолжается тренд на рост более пессимистичных оценок: растут доли тех, кто ожидает сильного (17,3%, +1,3 п.п.) и умеренного (34,3%, +0,8 п.п.) роста цен в течение следующего месяца за счет снижения доли ожидающих незначительного роста цен (18,3%, –2,7 п.п.).
В перспективе года прогнозные оценки потребителей, ранее отмечаемые как умеренные, поляризуются – соразмерно увеличились доли ожидающих более быстрого роста цен (22,2%, +1,4 п.п.) и ожидающих, что цены не изменятся, останутся на прежнем уровне (10,1%, +1,4 п.п.). При этом наиболее популярным вариантом остается прогноз о росте цен в том же темпе, как и в текущем году (39,2%, –2,6 п.п.), хотя доля ожидающих подобной динамики цен в июле снизилась.
Мужчины и молодые взрослые обеспокоены ростом цен
Большая обеспокоенность ростом цен в перспективе следующего месяца, отмечаемая среди мужчин в июне, в июле сменилась: женщины незначительно чаще ожидают сильного роста цен (17,4%, +1,6 п.п.), чем мужчины (17,3%, + 1 п.п.). А вот в перспективе следующего года мужчины чаще ожидают сильного роста цен (23,4%, +3,2 п.п., у женщин – 21,2%, –0,2 п.п.) в отличие от июньского замера, когда мужчины демонстрировали более оптимистичные оценки.
Самой пессимистичной группой в перспективе как года (24,5%, +2,9 п.п.), так и месяца (18,6%, +0,9 п.п.) в прогнозировании сильного роста цен остаются молодые взрослые казахстанцы, а молодежь продолжает демонстрировать рост пессимистичных прогнозов в перспективе месяца (17,1%, +2,7 п.п.). Рост пессимистичных прогнозов динамики цен в перспективе года отмечается у казахстанцев старше 60 лет (22,7%, +3 п.п.).
Сильного роста цен как в перспективе месяца, так и года ожидают жители Атырауской (25,1% и 33,3%) и Улытауской (25,3% и 35,1%) областей, а роста в перспективе года – жители Западно-Казахстанской области (31,7%).
Умеренность после драматичного роста
После значительного роста девальвационных ожиданий по прогнозам в перспективе месяца и года в июле прогнозные оценки снова смещаются в сторону более умеренных, особенно в перспективе месяца. Чуть более трети казахстанцев (34,3%, –2,6 п.п.) ожидают роста доллара по отношению к национальной валюте в перспективе месяца, чуть более трети (39,8%, +1 п.п.) склоняются в сторону «стабильных» оценок. В перспективе года прогнозные оценки почти не изменились с июньского замера – более половины казахстанцев (56,8%, +0,6 п.п.) продолжают полагать, что курс доллара будет выше по отношению к тенге.
Традиционно мужчины в большей степени верят в рост доллара в перспективе месяца и года (35,7% и 59,7%). В возрастном разрезе в перспективе года в рост доллара больше верит молодежь (66,9%, +0,6 п.п.), а в перспективе месяца – молодые взрослые (37%).
В перспективе роста доллара в течение следующего месяца более уверены жители Актюбинской (43,6%) и Улытауской (39,4%) областей, а в росте доллара в течение следующего года – жители Атырауской области (66,4%) и г. Алматы (65,2%).
Безработица беспокоит меньше
Индекс ожидания безработицы в июле демонстрирует более значительный, чем в июне, рост (на 1,3 пункта, до 72,8 пункта), что говорит о стабилизации оценок и снижении уровня обеспокоенности о безработице. Это произошло благодаря снижению доли казахстанцев, полагающих, что безработных в течение года станет больше (40,7%, –0,6 п.п.).
Как и в июне, гендерные отличия менее заметны, чем в начале года, однако мужчины демонстрируют меньшую обеспокоенность ситуацией на рынке труда (40,5%, –1 п.п.), чем женщины (40,9%, –0,4 п.п.). Больший страх безработицы характерен для старших возрастных групп – казахстанцев предпенсионного возраста (43,3%, –3,3 п.п.), а также пенсионеров (43%, +5,2 п.п.), причем значительный рост обеспокоенности в июле демонстрирует группа казахстанцев старше 60 лет.
Традиционно большую обеспокоенность сокращением количества рабочих мест продолжают демонстрировать жители западных регионов – Атырауской (51%, –1,6 п.п.), Мангистауской (53,2%, +1 п.п.) областей. Меньше обеспокоены ситуацией с безработицей жители таких регионов, как Абайская (24,1%) и Кызылординская (21%) области.
Позитивнее к кредитам, но доверие не растет
В июле доля планирующих брать кредит увеличилась вслед за ростом кредитного доверия в июне – каждый пятый казахстанец планирует прибегать к кредитным средствам в течение следующих 12 месяцев (20,2%, +1,4 п.п.). Рост планирующих совершить крупные покупки и прибегнуть для этого к займам произошел за счет женщин (20,8%, +3,6 п.п.), а также молодых взрослых (26,7%, +5,9 п.п.). В региональном разрезе жители Жамбылской (26,6%) и Мангистауской (25,7%) областей чаще планируют брать кредиты, менее активно – жители Улытауской области (4,2%).
Несмотря на увеличение доли планирующих прибегать к кредитам, в июле индекс кредитного доверия практически не изменился, увеличившись всего на 0,1 пункта, до 37,3 пункта. Как и по прогнозным оценкам динамики цен, произошла поляризация оценок: снизилась доля неопределившихся со своей оценкой (22,2%, –2,9 п.п.), перераспределившись в пользу оптимистичных (17,3%, + 1,5 п.п.) и пессимистичных (49,2%, +1,3 п.п.) кредитных оценок, которые продолжают преобладать среди казахстанцев.
В гендерном разрезе рост кредитного доверия чуть чаще демонстрировали женщины (+0,3 п., до 38,6 пункта, у мужчин – снижение на 0,3 п., до 35,7 пункта). В возрастных группах кредитное доверие снова активнее растет у молодежи 18–29 лет (+0,9 п., до 38,7 пункта), возвращаясь к стандартной динамике. Старшие возрастные группы, демонстрировавшие рост кредитного доверия в последние несколько месяцев, в июле показывают незначительное снижение (у 45–59-летних – 36,1 пункта (–0,6 п.), у 60+ – 37,5 пункта (–0,1 п.)). В региональном разрезе наиболее высокий уровень кредитного доверия в июле характерен для жителей Кызылординской области (43,9 пункта, – 1,7 п.), низкий – жителей Атырауской области (30,9 пункта, –2,8 п.).
А депозитное доверие в июле демонстрирует снижение после длительного, но незначительно роста – на 0,5 п., до 54,3 пункта, вернувшись к апрельскому показателю (54,4 пункта). Как и в случае кредитного доверия, значительно снизилась доля неопределившихся с оценкой (–5,2 п.п., до 22,9 пункта), переместившись преимущественно в пользу пессимистичных оценок по отношению к сберегательным инструментам (+2,8 п.п., до 26,7%).
Снижение депозитного доверия происходит за счет и мужчин (–0,5 п., до 52,5 пункта), и женщин (–0,6 п., до 56 пункта), а также самой старшей возрастной группы (–3,7 п., до 47,2 пункта). Молодежь, напротив, демонстрирует рост депозитного доверия в июле (рост на 1,5 п., до 61,1 пункта). Наибольшее депозитное доверие отмечается у жителей Карагандинской области (59,1 пункта) и столицы (59,3 пункта), наименьшее – жителей Жетысуской области (50,7 пункта).
Меньше тревог и стресса в середине лета
Более половины казахстанцев в июле полагали, что их окружают спокойные настроения, причем их доля продолжает увеличиваться (+0,9 п.п., до 58,2%), но более трети (36,7%) склоняются к тому, что их окружают тревожные или скорее тревожные настроения.
Более высокий уровень тревожности отмечается у женщин (40,3%, –0,7 п.п., у мужчин – 32,7%, –2,3 п.п.). Среди возрастных групп наибольший уровень тревожности демонстрируют самые взрослые казахстанцы – среди них почти половина (44,7%) отметили, что их окружают тревожные настроения. Наиболее высокий уровень тревожности характерен для Западно-Казахстанской области (48%), наиболее низкий – для Кызылординской (23,2%).
Параллельно с ростом спокойных настроений снижается доля казахстанцев, которые отметили, что в июле сталкивались со стрессом (49,3%, –4 п.п.), хотя доля казахстанцев, которые сталкивались в течение месяца со стрессом ежедневно, незначительно увеличилась (+0,4 п.п., до 11,3%).
В июле женщины вновь лидируют по частоте сталкивания со стрессом (12,2%, +2,1 п.п., у мужчин – 10,4%, -1,5 п.п.). Среди возрастных групп самой активно сталкивающейся со стрессом группой снова становится молодежь (52,7%). В региональном разрезе по уровню частоты столкновения со стрессовыми ситуациями лидируют жители Жетысуской области (59,6%), г. Астаны (59%), а реже – жители Северо-Казахстанской (35,3%) и Улытауской (35,1%) областей.
В оптимистичном тренде
В июле 2024 года индекс потребительской уверенности демонстрирует слабый рост, укрепляясь в оптимистичной зоне. Казахстанцы стали позитивнее прогнозировать свою личную экономическую ситуацию, в то время как страновую экономическую ситуацию жители РК определяют как более умеренную.
В региональном разрезе почти все области и города республиканского значения находятся в зоне потребительского оптимизма, за исключением трех регионов. Взрослые потребители 45–59 лет вплотную приближаются к позитивной зоне потребительской уверенности, в то время как казахстанцы старше 60 лет укрепляются в зоне потребительского пессимизма.
Отмечен рост инфляционных оценок населения, а прогнозные оценки динамики цен становятся более поляризованными: потребители склонны корректировать умеренные оценки в сторону пессимистичных, реже – оптимистичных прогнозных оценок. В июле казахстанцы наиболее остро стали ощущать рост цен на услуги – ЖКХ, интернет и мобильную связь, а удорожание основных продуктов питания потребители, напротив, стали отмечать реже.
Растет доля планирующих обращаться к кредитным средствам, а рост кредитного доверия, наоборот, замедляется. Депозитное доверие в июле демонстрирует снижение. Однако рост обеспокоенности ситуацией на рынке труда значительно снизился в текущем месяце. Уровни стресса и тревожности среди жителей РК продолжают снижаться, несмотря на увеличение беспокойств касательно финансовых трудностей, инфляции и роста тарифов, а также состояния здоровья.
