Трейдеры Goldman Sachs считают, что пришло время покупать подешевевшие акции компаний, связанных с ИИ, а также бумаги генерирующих компаний, поставляющих электроэнергию в дата-центры, пишет Bloomberg.
Детали
Акции многих компаний, чья деятельность так или иначе связана с развитием ИИ, после падения в начале сентября пришли к хорошим уровням для покупки, если учитывать предстоящее снижение ставки Федрезерва и сохраняющиеся сильные фундаментальные показатели, считают трейдеры Goldman Sachs.
«Мы ожидаем, что более низкие ставки могут поддержать IТ-проекты, что экономическая политика станет менее неопределенной после выборов, а также [рассчитываем увидеть] ощутимый прогресс в области продуктов ИИ, которые будут представлены на предстоящих конференциях», — цитирует Bloomberg заметку вице-президента группы по индивидуальным корзинам Goldman в США Фариса Мурада.
Что в портфеле Goldman
В портфеле банка Broad AI есть бумаги таких компаний, как Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms и Oracle. Стоимость этого портфеля снизилась на 11% по сравнению с максимумом этого года, достигнутым 10 июля, пишет Bloomberg.
Goldman также ранее в этом году запустил два портфеля, ориентированных на быстрорастущий спрос на центры обработки данных для ИИ (Data Center Equipment) и электроэнергию для снабжения этих центров (Power Up America). С середины июля портфель центров обработки данных подешевел на 8%, а корзина Power Up потеряла 5%.
Банк ожидает, что чистый доход от компаний, связанных с развитием ИИ, примерно удвоится в течение следующих 12 месяцев. Вместе с этим вырастет и потребление электроэнергии.
«Превосходные показатели по направлению «Энергетика» в этом году обусловлены в первую очередь ростом доходов в этой сфере, поскольку независимые производители электроэнергии и регулируемые коммунальные службы США предоставили позитивные отчеты о центрах обработки данных в последнем сезоне отчетности», — написал Мурад.
Например, акции независимого производителя электроэнергии Vistra Corp выросли на 131% в этом году, а котировки Constellation Energy — на 69%. Обе компании входят в корзину Power Up и обычно торгуются с той же динамикой, что и компании, связанные с ИИ. Обе компании недавно сообщили о доходах, превзойдя ожидания аналитиков. По мнению Goldman, капитальные инвестиции в ИИ продолжат толкать акции энергетических компаний вверх.
«Мы по-прежнему считаем, что центры обработки данных являются крупнейшим драйвером роста спроса на электроэнергию в США», — написал Мурад.
Рыночный фон
Ожидания трейдеров относительно снижения процентной ставки на полпункта Федеральной резервной системой на заседании в среду подстегнули ротацию капитала из акций технологических компаний с большой капитализацией в «экономически чувствительные уголки рынка», пишет Bloomberg, имея в виду переток капитала в акции промышленных компаний, энергетики, финансов и потребительские товары длительного пользования. При этом последний сезон отчетов показал, что корпоративные расходы на ИИ не окупаются так быстро, как надеялись инвесторы, отмечает издание.
Но несмотря на опасения некоторых инвесторов, Goldman видит в этом возможность для покупки.
«Слишком много пессимизма по поводу ИИ, — написал Фарис Мурад. — Компании, связанные с ИИ, сейчас недооценены, поскольку рост их доходов с начала года не отражается в стоимости акций, и для дальнейшего падения потребуются новые очень негативные новости, что маловероятно».
