Крупнейшая в Европе сеть магазинов у дома Żabka продаст акции на бирже. Один из крупнейших поставщиков услуг послепродажного обслуживания авиадвигателей StandardAero намерен достичь оценки в $7,5 млрд на IPO в США. Акции аптечного дистрибьютора Guardian Pharmacy взлетели в первый день торгов, несмотря на слабый спрос при букбилдинге. Японский производитель микросхем памяти Kioxia после обвала котировок других предприятий в отрасли передумал выходить на биржу. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.
Что стало известно о будущих размещениях
— Польская компания Żabka Group, управляющая крупнейшей в Европе сетью магазинов шаговой доступности, объявила о планах разместить акции на бирже. Это IPO может стать крупнейшим на Варшавской фондовой бирже за три года, пишет Bloomberg. По данным источников агентства, Żabka может привлечь от $1 млрд до $1,5 млрд исходя из оценки всей компании в $8 млрд. Сама Żabka детали листинга пока не раскрывает.
— Американская StandardAero, одно из крупнейших в мире независимых предприятий по техобслуживанию и ремонту газотурбинных двигателей, намерена достичь оценки в $7,5 млрд на IPO в США. Компания, среди клиентов которой GE Aerospace, Honeywell и Rolls-Royce, планирует привлечь до $1,07 млрд. Она разместит на Нью-Йоркской бирже 46,5 млн акций по цене от $20 до $23 за бумагу. Контролирующим акционером StandardAero с 2019 года является инвестфонд Carlyle. Он продолжит контролировать компанию после IPO.
— Нефтяная компания OQEP из Омана разместит на фондовой бирже в Маскате 25% акций в рамках крупнейшего в этом году IPO в странах Персидского залива. Объем размещения может составить до $2 млрд. Букбилдинг начнется 30 сентября. Начало торгов запланировано на конец октября. Листинг предусмотрен программой приватизации государственного энергохолдинга OQ для диверсификации экономики и сокращения госдолга Омана, который в 2021 году достиг исторического максимума.
— Регулятор испанского фондового рынка CNMV одобрил проспект IPO барселонского производителя теста и выпечки Europastry. Это четвертая попытка компании разместиться на Мадридской фондовой бирже. Europastry намерена привлечь около 210 млн евро исходя из оценки своей стоимости в 1,57 млрд евро. Листинг ожидается в октябре.
— Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) FrontView намерен привлечь до $277,2 млн в ходе IPO на Нью-Йоркской бирже. FrontView инвестирует в недвижимость в престижных местах рядом с дорогами с интенсивным движением. К началу июля в его портфеле насчитывалось 278 объектов недвижимости в США с уровнем заполняемости 98,9%. REIT должны стать одними из бенефициаров перехода ФРС к циклу снижения ставки. В такие периоды стоимость недвижимости обычно растет, а расходы по займам REIT сокращаются.
Результаты недавних IPO
— Дистрибьютор медикаментов для медучреждений и домов престарелых Guardian Pharmacy Services привлек $112 млн на Нью-Йоркской бирже. Компания разместила акции по нижней границе целевого диапазона, $14 за бумагу. По итогам первого дня торгов ее котировки взлетели на 14,3%.
— Разработчик препарата для снижения веса BioAge привлек $198 млн на IPO в Нью-Йорке. Стартап разместил акции на бирже Nasdaq по $18 за бумагу, что соответствует середине заявленного им ценового диапазона. Первоначально стартап планировал разместить 7,5 млн акций, но затем увеличил предложение до 10,5 млн бумаг. В первые минуты торгов 26 сентября акции BioAge подскочили на 30%, но затем стали падать и завершили первый торговый день в плюсе лишь на 1,7%.
— Производитель природного газа BKV привлек $270 млн в ходе IPO в США. Компания разместила на Нью-Йоркской фондовой бирже 15 млн акций по $18 за бумагу, ниже целевого диапазона в $19–21. В первый день торгов, 26 сентября, их цена не изменилась.
Кто отменил или отложил IPO
— Японский производитель микросхем памяти Kioxia (ранее Toshiba Memory), в которого инвестировал Bain, отказался от планов IPO в октябре, сообщили источники Reuters. По их словам, Bain рассчитывал на оценку Kioxia в 1,5 трлн иен ($10,4 млрд), однако недавняя распродажа акций аналогичных производителей сделала эту цель труднодостижимой. Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology подешевели по сравнению с недавними максимумами примерно на треть. Консорциум инвесторов во главе с Bain Capital приобрел Kioxia у Toshiba за $18 млрд в 2018 году. Планы по IPO Kioxia были отложены в 2020 году из-за неопределенности на мировом рынке микросхем, вызванной ухудшением отношений между США и Китаем.
Другие важные новости из мира IPO
— Акции компаний, которые привлекли не менее $100 млн на IPO в США в этом году, в среднем выросли на 25%, а рост в первый день составил 16%, подсчитал Renaissance Capital. По данным PwC, необходимый для выхода на биржу масштаб компаний значительно вырос за последние годы. «Пять лет назад годовой доход типичной компании, планирующей IPO, составлял $100 млн. На сегодня этот показатель, скорее всего, удвоился, если не вырос еще больше», — утверждает глава отдела по американскому рынку IPO в PwC Майк Беллин.
— Индия расследует деятельность местных инвестиционных банков в связи с проведением IPO небольших компаний, утверждают источники Reuters. Интерес следователей привлек огромный размер взимаемых банками комиссий. Они обнаружили, что по крайней мере шесть банков взимали с компаний комиссию в 15% от суммы, привлеченной на IPO. Это намного выше стандартной для Индии комиссии в 1-3%. В Индии малые предприятия с годовым оборотом до $30 млн котируются в отдельных секциях Бомбейской и Национальной фондовых бирж. Там меньше требований к раскрытию информации, и листинги проверяются биржами в отличие от крупных IPO, которые должны быть одобрены Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI). Месяц назад индийский регулятор предупредил инвесторов, что выходящие на биржу малые предприятия нередко рисуют «нереалистичную картину своей деятельности».
— Решение об IPO Etihad Airways должен принять акционер ADQ, заявил глава авиакомпании Антоноальдо Невес. По его словам, Etihad прилагает все усилия, чтобы быть готовой к IPO, если ее акционер решит провести листинг.
