Предварительные торги акциями одного из крупнейших поставщиков услуг послепродажного обслуживания авиационных двигателей StandardAero стартовали в приложении Tradernet брокера Freedom Finance. Вскоре бумаги компании появятся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Оценка StandardAero на IPO оставляет потенциал для роста ее акций в дальнейшем.
Детали
StandardAero разместила акции на бирже в Нью-Йорке по $24 за бумагу, выше заявленного первоначально ценового диапазона в $20-23. В результате сервисная компания привлекла $1,44 млрд. Оценка ее рыночной стоимости составила около $8 млрд.
IPO StandardAero стало крупнейшим в США со времени листинга оператора холодных складов Lineage на $4,45 млрд в июне этого года. Акции StandardAero начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SARO.
Основным акционером StandardAero с 2019 года является инвестфонд Carlyle. Он в 2019 году приобрел StandardAero у инвестиционной компании Veritas Capital за $5 млрд. Carlyle продолжит контролировать компанию после IPO.
Чем занимается компания
StandardAero основана в 1911 году. Она предоставляет услуги по техническому обслуживанию, ремонту и капитальному ремонту двигателей для коммерческой и военной авиации, а также в энергетической отрасли. Компания сотрудничает с крупнейшими производителями авиационных двигателей, включая Rolls-Royce и GE Aerospace. По данным StandardAero, она занимает лидирующие позиции по большинству обслуживаемых двигателей.
В первом полугодии 2024 года StandardAero заработала $8,6 млн чистой прибыли против убытка в $12,6 млн годом ранее. Выручка возросла на 13% по сравнению с показателем за январь-июнь прошлого года, до $2,6 млрд. Компания работает на растущем аэрокосмическом рынке. Его объем, по прогнозу Precedence Research, может к 2034 году достичь $678 млрд при среднегодовом темпе роста 7,8%.
Что говорят аналитики
Базовая модель оценки акций StandardAero после IPO основана на консервативном прогнозе с целевой ценой в $30,2 бумагу, написал клиентам инвестиционный аналитик Freedom Broker Алем Бектемиров. При оптимистичном сценарии целевая цена может достигать $33,5 – все, что выше, будет связано со значительной переоценкой, предупредил он.
Инвесткомпания ожидает рост выручки StandardAero до $11,15 млрд к 2033 году. Согласно прогнозу, в текущем году рост показателя ускорится до 12%, после чего в течение следующих восьми лет замедлится до 8%.
Одним из основных рисков для StandardAero Freedom Broker считает зависимость компании от крупных клиентов. В 2023 году 43% выручки компании принесли четыре клиента. Если отношения с ними ухудшатся, это может повлиять на продажи. Кроме того, отмечает инвесткомпания, StandardAero работает на «довольно конкурентном рынке», где с ней могут соперничать GE Aerospace, CFM International, Pratt & Whitney, Rolls Royce, Honeywell и Safran.
